TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
Cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022
e Informe de Gestión del ejercicio 2022
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
Índice de las cuentas anuales de Técnicas Reunidas, S.A.
2
Nota
Página
Balance
4
Cuentas de pérdidas y ganancias
5
Estado de ingresos y gastos reconocidos
7
Estado total de cambios en el patrimonio neto
8
Estado de flujos de efectivo
9
Memoria de las cuentas anuales
10
1
Información general
10
2
Bases de presentación
10
3
Criterios contables
17
3.1 Inmovilizado intangible
17
3.2 Inmovilizado material
18
3.3 Coste por intereses
19
3.4 Pérdidas por deterioro del valor de activos no financieros
19
3.5 Activos financieros
19
3.6 Existencias
23
3.7 Efectivos y otros activos líquidos equivalentes
24
3.8 Patrimonio neto
24
3.9 Pasivos financieros
24
3.10 Subvenciones recibidas
25
3.11 Derivados financieros y coberturas contables
25
3.12 Impuestos corrientes y diferidos
25
3.13 Prestaciones a los empleados
26
3.14 Provisiones y pasivos contingentes
26
3.15 Reconocimiento de ingresos
27
3.16 Transacciones en moneda extranjera
29
3.17 Arrendamientos
29
3.18 Empresas del grupo y asociadas
29
3.19 Negocios conjuntos – Unión temporal de empresas y consorcios
30
3.20 Combinaciones de negocios
30
3.21 Transacciones con partes vinculadas
30
3.22 Estado de flujos de efectivo
30
4
Gestión del riesgo financiero
31
4.1 Factores de riesgo financiero
31
4.2 Gestión del riesgo de capital
35
4.3 Estimación del valor razonable
36
4.3 Riesgo medioambiental
38
5
Inmovilizado intangible
40
6
Inmovilizado material
42
7
Análisis de instrumentos financieros
43
8
Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas
45
3
Nota
Página
9
Activos financieros a coste amortizado
50
10
Instrumentos financieros derivados
53
11
Existencias
56
12
Anticipos a proveedores
56
13
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
56
14
Capital y prima de emisión
57
15
Reservas
59
16
Aplicación de resultados
60
17
Diferencias de conversión
60
18
Pasivos financieros
61
19
Provisiones
68
20
Impuesto sobre beneficios y situación fiscal
69
21
Ingresos y gastos
76
22
Resultado financiero
80
23
Contingencias
81
24
Uniones Temporales de Empresas (UTEs)
83
25
Retribución al Consejo de Administración y alta dirección
84
26
Otras operaciones con partes vinculadas
85
27
Información sobre medio ambiente
86
28
Hechos posteriores al cierre
87
29
Honorarios de auditores de cuentas
87
Anexo I: Uniones Temporales de Empresas y consorcios en los que
participa la Sociedad.
89
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Expresado en Miles de Euros)
4
BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
A 31 de diciembre de
ACTIVO
Nota
2022
2021
ACTIVO NO CORRIENTE
730.392
559.485
Inmovilizado intangible
5
46.873
48.570
Inmovilizado material
6
7.631
8.469
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo
8
333.687
205.288
Inversiones financieras a largo plazo
7
94.867
82.104
Acciones y participaciones en patrimonio a largo plazo.
197
197
Créditos a terceros
147
398
Derivados
7-10
1.237
7.202
Otros activos financieros
93.286
74.307
Activos por impuesto diferido
20
247.334
215.054
ACTIVO CORRIENTE
3.301.520
2.900.890
Existencias
11
14.048
16.936
Anticipos a proveedores
12
32.300
26.167
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
7-9
2.202.557
1.723.989
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo
9
532.290
784.672
Inversiones financieras a corto plazo
45.822
11.403
Derivados
7-10
34.366
6.117
Otros activos financieros
11.456
5.286
Efectivo y otros líquidos equivalentes
13
474.503
337.723
TOTAL ACTIVO
4.031.912
3.460.375
Las notas 1 a 29 de la memoria y el Anexo I son parte integrante de estas cuentas anuales.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Expresado en Miles de Euros)
5
A 31 de diciembre de
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Nota
2022
2021
PATRIMONIO NETO
202.248
190.876
Fondos propios
198.587
195.305
Capital
14
5.590
5.590
Capital escriturado
5.590
5.590
Prima de emisión
14
8.691
8.691
Reservas
15
254.152
598.376
Legal y estatutarias
1.137
1.137
Reserva de capitalización
3.056
3.056
Otras reservas
249.959
594.183
(Acciones y participaciones en patrimonio propias)
15
(72.909)
(73.269)
Resultado del ejercicio
16
3.063
(344.083)
Ajustes por cambios de valor
3.661
(4.429)
Operaciones de cobertura
10
(3.946)
1.410
Diferencias de conversión
17
7.607
(5.839)
PASIVO NO CORRIENTE
1.089.360
714.234
Préstamos participativos
18
175.000
-
Provisiones a largo plazo
286.582
220.652
Otras provisiones
19
286.582
220.652
Deudas a largo plazo
18
600.482
475.141
Deudas con entidades de crédito
593.799
467.261
Derivados
10
-
2
Otros pasivos financieros
6.683
7.878
Pasivos por impuesto diferido
18
27.296
18.441
PASIVO CORRIENTE
2.740.304
2.555.265
Provisiones a corto plazo
19
78
23.027
Deudas a corto plazo
18
223.426
281.846
Deudas con entidades de crédito
200.914
264.527
Derivados
21.502
16.310
Otros pasivos financieros
1.010
1.009
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo
18
259.013
435.876
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
18
2.257.787
1.814.516
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
4.031.912
3.460.375
Las notas 1 a 29 de la memoria y el Anexo I son parte integrante de estas cuentas anuales.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Expresado en Miles de Euros)
6
Ejercicio terminado a 31 de
diciembre de
Nota
2022
2021
Importe neto de la cifra de negocios
21
2.417.488
1.609.833
Ventas y prestación de servicios
2.417.488
1.609.833
Variación de existencias de productos terminados y en
curso de fabricación
(2.889)
(516)
Aprovisionamientos
(1.864.919)
(1.309.879)
Consumo de mercaderías
(1.864.919)
(1.309.879)
Otros ingresos de explotación
8.970
6.326
Ingresos accesorios y otros de gestión corriente
6.189
5.455
Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del
ejercicio
2.781
871
Gastos de personal
21.c
(271.970)
(266.187)
Sueldos, salarios y asimilados
(225.730)
(219.309)
Cargas sociales
(44.906)
(45.538)
Otras prestaciones al personal
(1.334)
(1.340)
Otros gastos de explotación
21.d
(277.390)
(237.597)
Servicios exteriores
(227.452)
(205.709)
Tributos
(5.903)
(5.616)
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por
operaciones comerciales
(44.094)
(24.625)
Otros gastos de gestión corriente
59
(1.647)
Amortización del inmovilizado
5 y 6
(3.701)
(4.858)
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado
20
(3.510)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
5.609
(206.388)
Ingresos financieros
109.798
160.026
Gastos financieros
(40.537)
(21.174)
Diferencias de cambio
24.308
(22.927)
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos
financieros
(115.521)
(288.085)
RESULTADO FINANCIERO
22
(21.952)
(172.160)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
(16.343)
(378.548)
Impuestos sobre beneficios
20
19.406
34.465
RESULTADO DEL EJERCICIO
3.063
(344.083)
Las notas 1 a 29 de la memoria y el Anexo I son parte integrante de estas cuentas anuales.
.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO
TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Expresado en Miles de Euros)
7
A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO
TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
Ejercicio terminado a
31 de diciembre de
Nota
2022
2021
Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias
3.063
(344.083)
Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
Por coberturas de flujos de efectivo
10
(42.903)
(16.105)
Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes
17
13.446
34.032
Efecto impositivo
20
10.744
4.026
Total ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio
neto
(18.713)
21.953
Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias
Por coberturas de flujos de efectivo
10
35.738
10.605
Efecto impositivo
20
(8.935)
(2.651)
Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias
26.803
7.954
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
11.153
(314.176)
Las notas 1 a 29 de la memoria y el Anexo I son parte integrante de estas cuentas anuales.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
8
B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Expresado en Miles de Euros)
Capital
(Nota 14)
Prima de
emisión
(Nota 14)
Reservas
(Nota 15)
Acciones y
participaciones
en patrimonio
propias (Nota
16)
Resultado
del
ejercicio
(Nota 16)
Ajustes por
cambios de
valor (Notas
17 y 10)
TOTAL
SALDO AJUSTADO, INICIO AÑO 2021
5.590
8.691
521.024
(73.109)
77.744
(34.336)
505.604
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
(344.083)
29.907
(314.176)
Operaciones con socios o propietarios
- Otras operaciones con socios o propietarios
-
-
(392)
(160)
-
-
(552)
Otras variaciones del patrimonio neto
- Distribución del resultado
-
-
77.744
-
(77.744)
-
-
SALDO, FINAL AÑO 2021
5.590
8.691
598.376
(73.269)
(344.083)
(4.429)
190.876
SALDO AJUSTADO, INICIO AÑO 2022
5.590
8.691
598.376
(73.269)
(344.083)
(4.429)
190.876
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
3.063
8.090
11.153
Operaciones con socios o propietarios
- Otras operaciones con socios o propietarios
-
-
(141)
360
-
-
219
Otras variaciones del patrimonio neto
- Distribución del resultado
-
-
(344.083)
-
344.083
-
-
SALDO, FINAL AÑO 2022
5.590
8.691
254.152
(72.909)
3.063
3.661
202.248
Las notas 1 a 29 de la memoria y el Anexo I son parte integrante de estas cuentas anuales.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL
31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Expresado en Miles de Euros)
9
Ejercicio terminado a 31 de
diciembre de
Notas
2022
2021
Flujos de efectivo de actividades de explotación
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos
(16.343)
(378.548)
2. Ajustes del resultado:
- Amortización del Inmovilizado
5 y 6
3.701
4.858
- Variación provisiones, deterioro por operaciones comerciales
19
44.094
24.625
- Correcciones valorativos por deterioro
8
114.342
303.193
- Beneficio venta empresas del grupo y asociadas
8
1.179
(15.109)
- Resultados por bajas y enajenaciones del Inmovilizado
5
3.510
- Ingresos financieros
22
(109.798)
(160.026)
- Gastos financieros
22
40.537
21.173
- Variaciones en resultados de derivados
35.738
10.604
- Otros ingresos y gastos
(1.195)
352
3. Variaciones en el capital circulante:
- Existencias y anticipos
11 y 12
(3.245)
25.844
- Clientes y cuentas a cobrar
(490.653)
(22.766)
- Otras cuentas a cobrar
(205)
(2.931)
- Acreedores comerciales
386.430
(61.644)
- Otros activos financieros
(18.728)
9.747
- Liquidaciones derivados de cobertura
(59.998)
10.630
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
- Pagos de intereses
(33.551)
(21.174)
- Cobros de dividendos
-
42.066
- Cobros de intereses
27.669
17.959
- Pagos por impuesto sobre beneficios
(3.160)
(28.047)
Flujos de efectivo de las actividades de explotación
(83.181)
(215.684)
Flujos de efectivo de actividades de inversión
6. Pagos por inversiones
- Adquisición de Inmovilizado Material
6
(1.142)
(1.241)
- Adquisición de Inmovilizado Intangible
5
(31)
(557)
- Inversión empresas del grupo y asociadas
(4)
-
7. Cobros por desinversiones
- Inmovilizado material
3
943
- Inmovilizado inmaterial
-
538
- Ventas de participaciones en empresas asociadas
1.535
15.109
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión
361
14.792
Flujos de efectivo de actividades de financiación
9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
- Adquisición y enajenación de instrumentos de patrimonio propio,
netos
218
(552)
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero
a) Emisión
- Deudas con entidades de crédito
461.957
713.908
- Deudas con empresas del grupo y asociadas
159.329
391.635
b) Devolución
- Deudas con entidades de crédito
(230.600)
(662.143)
- Deudas con empresas del grupo y asociadas
(171.304)
(358.239)
13. Flujos de efectivo de las actividades de financiación
219.600
84.609
Variación neta de efectivo y equivalentes de efectivo
136.780
(116.283)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio
337.723
454.006
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio
474.503
337.723
Las notas 1 a 29 de la memoria y el Anexo I son parte integrante de estas cuentas anuales.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
10
1. Información general
Técnicas Reunidas, S.A. (en adelante la “Sociedad”) se constituyó el día 6 de julio de 1960 como
Sociedad Anónima. Se encuentra inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, en la hoja 5692, folio
129 del tomo 1407 de Sociedades. La última adaptación de sus estatutos se encuentra inscrita en
el tomo 40579, libro 0 de la Sección 8, folio 30, hoja M-72319, inscripción nº 262.
Con fecha 21 de mayo de 2021 se inscribió en el registro mercantil de Madrid el traslado del domicilio
social de Técnicas Reunidas, S.A., desde Arapiles 14, 28015, Madrid, a la Avenida de Burgos 89,
Adequa, Edificio 6, Madrid, España.
El objeto social está descrito en el Artículo 4 de los Estatutos de la Sociedad y consiste en la
realización de todo tipo de servicios de ingeniería y construcción de instalaciones industriales, que
contempla desde estudios de viabilidad o ingenierías básicas y conceptuales, hasta la ejecución
completa de grandes y complejos proyectos “llave en mano” incluyendo ingeniería y diseño, gestión
de aprovisionamiento y entrega de equipos y materiales, y la construcción de instalaciones y otros
servicios relacionados o vinculados, como la asistencia técnica, supervisión de construcción,
dirección de obra, dirección facultativa, puesta en marcha y entrenamiento.
La Sociedad dentro de su actividad de servicios de ingeniería, opera, principalmente, en las
siguientes líneas de negocio:
- Refino
- Gas natural
- Petroquímica
- Tecnologías bajas en carbono
- Otras
La totalidad de las acciones de Técnicas Reunidas, S.A. están admitidas a cotización desde el día
21 de junio de 2006. Cotizan en el Mercado Continuo de Bolsas y Mercados Españoles
Tal y como se indica en la Nota 8, la Sociedad es dominante de un Grupo de Sociedades (en
adelante, el Grupo). Las cuentas anuales adjuntas se han preparado en una base no consolidada.
Con fecha 28 de febrero de 2023, el Consejo de Administración ha formulado las cuentas anuales
consolidadas de Técnicas Reunidas, S.A. y sus sociedades dependientes al 31 de diciembre de
2022 que han sido preparadas aplicando las normas internacionales de información financiera
adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE). De acuerdo con el contenido de dichas cuentas anuales
consolidadas el Patrimonio Neto asciende 83.014 miles de euros (2021: 104.658 miles de euros),
cifra ésta que incluye una pérdida del ejercicio 2022 de 34.484 miles de euros (2021: 192.133 miles
de euros), de los cuales 37.134 miles de euros son atribuibles a los accionistas de la Sociedad
(2021: 190.443 miles de euros).
2. Bases de presentación
Marco normativo de información financiera aplicable a la sociedad
Estas cuentas anuales se han formulado por los administradores de acuerdo con el marco normativo
de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en:
a. Código de Comercio y la restante legislación mercantil.
b. Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, el cual ha sido
modificado por el Real Decreto 1/2021 y sus adaptaciones sectoriales.
c. Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de
Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
11
d. El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación.
Imagen fiel
Las cuentas anuales del ejercicio 2022 se han preparado a partir de los registros contables de la
Sociedad y se presentan de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas
establecidas en el Plan General de Contabilidad aprobado mediante Real Decreto 1514/2007 y las
modificaciones incorporadas a éste siendo las últimas las incorporadas mediante el Real Decreto
1/2021, de 12 de enero, en vigor para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2021, con
objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la
Sociedad, así como la veracidad de los flujos de efectivo incorporados en el estado de flujos de
efectivo. Éstas han sido formuladas por los administradores de la Sociedad, con objeto de mostrar
la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de sus operaciones, de
los cambios en su patrimonio y de los flujos de efectivo, de acuerdo con la legislación vigente
mencionada anteriormente.
Efectos COVID-19 sobre la actividad de la empresa y ejecución de avales en Argelia sobre la
actividad de la empresa
La incertidumbre provocada por la pandemia continúa afectando a nuestras operaciones, si bien, de
forma más moderada que en ejercicios anteriores.
La Sociedad, además de priorizar la protección sanitaria a sus empleados, ha continuado
desarrollando en el ejercicio 2022 el conjunto de actividades iniciadas en ejercicios anteriores,
encaminadas a fortalecer la ejecución de los proyectos en cartera, la consolidación del plan de
eficiencia que se venía desarrollando desde el ejercicio 2019, la consecución de nuevos proyectos
y su posición de liquidez y solvencia.
Cabe destacar que en proyectos en cartera afectados por la COVID-19, la Sociedad ha concluido
con sus clientes negociaciones de precio y plazo, teniendo todavía negociaciones en curso por
impacto la COVID-19 en un porcentaje menor de la cartera.
Además, la Sociedad ha extendido el vencimiento de sus líneas ICO-COVID conforme al RD Ley
34/20 de 17 de noviembre, lo que le permite preservar su liquidez. Señalar también, que la Sociedad
solicitó en el segundo trimestre de 2021 con vistas a reforzar su solvencia y liquidez, 340 millones
de euros al Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas”, conforme al Real Decreto
Ley 25/2020 de 3 de julio, que gestiona la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI),
cuyo desembolso se produjo el 24 de febrero de 2022. Esta ayuda se articula en un préstamo
participativo cuyo importe asciende a 175 millones de euros y en un préstamo ordinario por importe
de 165 millones de euros (nota 18).
Adicionalmente, las medidas adoptadas por China para controlar los diversos brotes ocurridos en
2022 han tenido un efecto importante en la cadena de suministro, tanto en limitaciones logísticas
como en el incremento de los precios de diversos bienes de equipo y materias primas y en la
disponibilidad de mano de obra.
La Sociedad ha realizado, con la información disponible, una evaluación de los principales impactos
que la pandemia tiene sobre las cuentas anuales, siendo los más relevantes los que se describen a
continuación:
Impactos en las operaciones
A pesar de la crisis de la COVID 19, la Sociedad ha mantenido la cartera adjudicada en los últimos
ejercicios, no habiendo sido cancelados ninguno de los proyectos EPC (Engineering, Procurement
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
12
and Construction) que componen esta cartera. No obstante, dicha crisis ha afectado de forma
sustancial a las operaciones de la Sociedad, sobre todo, en Oriente Medio ralentizándose la
ejecución de los proyectos, especialmente en las fases de aprovisionamiento y construcción, y
obligando a la reprogramación de todos los proyectos relevantes, extendiéndose su plazo de
ejecución a petición de los clientes. Dichas reprogramaciones no han supuesto penalizaciones para
la Sociedad por parte de los clientes dado que, además del plazo de ejecución, se han renegociado
tanto el coste asociado al nuevo plazo como las posibles penalidades de plazo quedando estas
supeditadas a los nuevos calendarios de entrega de las unidades establecidas en cada contrato.
A la fecha actual, todos los proyectos adjudicados con anterioridad a marzo de 2020 (fecha del
confinamiento), (a excepción del contrato con Sonatrach en Hassi-Messaoud cuya reanudación se
encuentra aún en negociación a la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales), han
sido plenamente reprogramados y avanzan progresivamente hacia un ritmo de ejecución ordinario,
lo que ha supuesto una recuperación gradual de la cifra de ventas. La diversificación geográfica, la
comunicación constante con nuestros clientes y proveedores y los mecanismos jurídicos y
contractuales para compensar los efectos de cambios significativos en los contratos, nos permiten
mitigar los riesgos asociados, aunque no eliminarlos.
Impactos en la liquidez
La Sociedad realiza un seguimiento constante de sus necesidades de liquidez y se asegura de que
dispone de los fondos necesarios para cubrir sus necesidades operativas, teniendo en cuenta lo
siguiente:
(i) Recuperación de actividad y flujos financieros durante 2022 y, en especial, durante 2023.
(ii) Avance de los proyectos de acuerdo con los cronogramas acordados con los clientes.
(iii) Recuperación progresiva de los nuevos proyectos adjudicados y su impacto en la caja.
(iv) Avance de los planes en curso para mejorar la eficiencia y los flujos de efectivo.
(v) Conclusión de los distintos arbitrajes y litigios en curso previstos.
(vi) Conversión en efectivo del trabajo realizado, pero aún no facturado según un escenario estándar
(es decir, un escenario no impactado por COVID ni por fuerza mayor como consecuencia de la
guerra de Ucrania), de órdenes de cambio y reclamaciones.
(vii) Cumplimiento de las condiciones establecidas en la financiación obtenida a través del Fondo de
Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas (FASEE) por importe de 340 millones de euros en
febrero de 2022.
Asimismo, con el objetivo de reforzar su posición de liquidez, la Sociedad llevó a cabo en 2021 y
primeros meses de 2022 extensiones de vencimiento de su deuda financiera, y ha obtenido nueva
financiación con vencimiento a corto y largo plazo (véase Nota 18). De igual forma se han puesto
en marcha nuevas medidas de gestión del capital circulante con el objetivo de mitigar los impactos
de la ralentización en el pago de los trabajos realizados y aún no facturados.
Los Administradores de la Sociedad, teniendo en cuenta las previsiones de recuperación progresiva
del negocio de la Sociedad, estiman que, la posición de liquidez mejorará sustancialmente, entre
otros aspectos, por el avance en condiciones de normalidad de los proyectos en curso, el desarrollo
de la nueva cartera de proyectos adjudicados, por la conversión en caja de la obra ejecutada
pendiente de facturar (ver nota 18) y por la entrada en funcionamiento de la segunda parte del Plan
Tr-ansforma. Este plan, que abarca el período 2022-2024, es una evolución del plan de eficiencia
lanzado en 2019, tiene como objetico identificar oportunidades para que la compañía sea más
eficiente. Dicho plan se alinea con la estrategia de TR y contempla tres tipos de objetivos según el
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
13
horizonte temporal: en el corto plazo., mejora de costes en la ejecución de proyectos y medidas de
mitigación; en el medio plazo, adaptación de la ejecución a las nuevas tendencias y transformación
digital; y en el largo plazo, “know how” y talento.
Los Administradores de la Sociedad han realizado una evaluación de la capacidad de la Sociedad
para seguir desarrollando su actividad y cumplir con sus obligaciones financieras, en base a las
expectativas de cumplimiento del plan de viabilidad aprobado por la Sociedad Estatal de
Participaciones Industriales (SEPI) y del plan de tesorería aprobado por el Consejo de
Administración. Los Administradores de la Sociedad estiman que la posición de liquidez y solvencia
de la Sociedad deberá fortalecerse en los próximos trimestres como consecuencia de la
recuperación progresiva de la actividad. Por todos estos motivos, los Administradores de la
Sociedad han concluido favorablemente sobre la aplicación del principio de empresa en
funcionamiento en la formulación de las cuentas anuales del ejercicio 2022.
No obstante, desviaciones significativas en las estimaciones efectuadas por los Administradores y
la Dirección, podrían requerir medidas adicionales para fortalecer la posición de liquidez y solvencia
del Grupo.
Impactos en la solvencia
Las pérdidas generadas durante los ejercicios 2020 y 2021, (ejercicios del período de pandemia)
han dado lugar a una contracción de los fondos propios de 294 millones de euros, no obstante, los
Administradores de la Sociedad consideran que La Sociedad dispone de los mecanismos suficientes
para recuperar este deterioro, mejorar su capacidad financiera y evitar el desequilibrio patrimonial.
En este sentido, el 24 de febrero de 2022 la Sociedad ha recibido el desembolso de los 340 millones
de euros del “Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas”, conforme al Real Decreto
Ley 25/2020 de 3 de julio, que gestiona la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI).
Dicho desembolso se estructura en dos tramos: Un primer tramo consistente en un préstamo
participativo de 175 millones de euros, (y un segundo tramo, en forma de préstamo ordinario, de
165 millones de euros. Ambos préstamos tienen una duración de cuatro años y medio (2022 a 2026),
con la posibilidad de amortizarlos anticipadamente, si bien el préstamo ordinario tiene una carencia
de 1 año. El objetivo del préstamo participativo es reforzar los fondos propios mercantiles de la
Sociedad y cubrir las pérdidas de la COVID 19 (Nota 18).
Adicionalmente, en relación al patrimonio mercantil de la Sociedad habría que considerar que
además del Real Decreto-ley 20/2022 establece que no se computarán las pérdidas de los ejercicios
2020 y 2021 hasta el cierre del ejercicio que se inicie en el año 2024.
Impactos en la valoración de activos y pasivos del balance
Salvo lo indicado posteriormente en relación con los proyectos afectados por las restricciones
impuestas al desarrollo de actividad en Rusia, no se han producido cancelaciones de proyectos EPC
incluidos en la cartera, ni incrementos significativos de riesgos por impago por deterioro en la
posición financiera de los clientes ni tampoco en la evaluación de la pérdida esperada debido a
calidad y solvencia de la cartera de clientes. Asimismo, la Sociedad ha evaluado la recuperabilidad
de los activos relativos a la obra ejecutada pendiente de certificar y los correspondientes a órdenes
de cambio y reclamaciones, así como la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos en
base a la estimación del comportamiento de las operaciones en el medio y largo plazo, concluyendo
positivamente sobre su recuperabilidad. En todo caso, en este entorno complejo, y teniendo en
cuenta también el enrarecimiento de la situación en Argelia, la Sociedad ha dotado una provisión
para riesgos y gastos por importe de 81 millones de euros para cubrir los riesgos por litigios y
reclamaciones existentes (Nota 19).
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
14
Conflicto en Ucrania
El conflicto bélico en Ucrania ha impactado con fuerza en nuestras operaciones. Por una parte, fruto
de las restricciones impuestas por la Unión Europea y otros organismos internacionales, se ha
cancelado el proyecto de revamping de la refinería de Moscú con Gazprom por un importe de 234
millones de euros y que a la fecha de cancelación tenía un grado de avance de 4,75 %.
Por otra parte, el conflicto en Ucrania ha afectado de forma significativa a la estabilidad de los
mercados, especialmente en áreas geográficas próximas a las del conflicto. En este sentido, se han
generado disrupciones importantes en toda la cadena de suministro de la industria de ingeniería y
construcción en el sector energético. Esto se ha traducido, principalmente, en una significativa
inestabilidad de las ofertas de los proveedores y falta de disponibilidad de recursos. La valoración
económica de estos impactos es de 50 millones de euros, que han sido recogidos minorando el
beneficio estimado final de los proyectos que se reconocen por grado de avance.
Ejecución de avales en Argelia
Con fecha 8 de junio de 2022, el consorcio formado por Neptune Energy y Sonatrach, instó la
ejecución de los avales de fiel cumplimiento por su importe total, el cual asciende a 80 millones de
euros equivalentes. En la medida en que el cliente había emitido el certificado de aceptación
provisional de la planta el 1 de junio de 2020 a plena satisfacción, el día 21 de junio de 2022, la
Sociedad ha iniciado un arbitraje ante la Cámara de Comercio Internacional, para recuperar los
avales ejecutados y hacer valer su reclamación por otros extra costes no atendidos por el cliente.
Comparación de la información
A efectos de comparación de la información, la Sociedad presenta, conjuntamente con el balance,
la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo y el estado de cambios en el
patrimonio neto para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021. La Sociedad
presenta información comparativa en las notas explicativas de la memoria cuando es relevante para
la mejor comprensión de las cuentas anuales del ejercicio en curso.
Las cifras contenidas en estas cuentas anuales se muestran en miles de euros salvo mención
expresa.
En el ejercicio 2022 se han reclasificado 1.555 miles de euros de las cifras del ejercicio 2021 del
epígrafe “Importe neto de la cifra de negocios” al de “Otros ingresos de explotación”,
correspondientes obtenidos de los activos concesionales para hacerlos comprables con las cifras
de 2022.
Estimación y juicios contables
La preparación de las cuentas anuales requiere que la Sociedad realice estimaciones e hipótesis,
en relación con el futuro, que pueden afectar a las políticas contables adoptadas y al importe de los
activos, pasivos, ingresos, gastos y desgloses con ellos relacionados. Las estimaciones e hipótesis
se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las
expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. Las estimaciones
contables resultantes, por definición, raramente igualarán a los correspondientes resultados reales.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
15
Se detallan a continuación las principales estimaciones realizadas por la Dirección de la Sociedad:
a) Reconocimiento de ingresos
El criterio de reconocimiento de ingresos utilizado por la Sociedad se basa en el método del
porcentaje de realización en base al grado de avance. El grado de avance se determina en base a
la valoración económica de las tareas efectivamente realizadas a la fecha del balance como un
porcentaje de los costes estimados totales para cada contrato. Dicho método de reconocimiento de
ingresos se aplica solamente cuando el resultado del contrato puede estimarse de forma fiable y es
probable que el contrato genere beneficios. Si el resultado del contrato no puede estimarse de forma
fiable, los ingresos se reconocen en la medida de recuperación de los costes. Cuando es probable
que los costes del contrato excedan los ingresos del contrato, la pérdida se reconoce de forma
inmediata como un gasto. En la aplicación del método del porcentaje de realización, la Sociedad
analiza los factores diversos que pueden incidir en una variación de las estimaciones de los costes
en los proyectos respecto a lo planificado y, en función a este análisis, realiza estimaciones
significativas en relación con los costes totales necesarios para la realización del contrato. Dichas
estimaciones se revisan y se evalúan periódicamente con el objetivo de verificar si se ha generado
una pérdida y si es posible seguir aplicando el método del porcentaje de realización o para reestimar
el margen esperado en el proyecto (nota 3.15).
Los ingresos de los contratos originados por reclamaciones por parte de la Sociedad a los clientes
o por variaciones en el alcance del proyecto se incluyen como ingresos del contrato cuando están
aprobados por el cliente final o cuando es probable que la Sociedad reciba una entrada de recursos.
b) Impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos
El cálculo del impuesto sobre beneficios requiere interpretaciones de la normativa fiscal aplicable a
la Sociedad. Además, existen varios factores, ligados principalmente y no exclusivamente a los
cambios en las leyes fiscales y a los cambios en las interpretaciones de las leyes fiscales
actualmente en vigor, que requieren la realización de estimaciones por parte de la Dirección de la
Sociedad. Asimismo, la Sociedad evalúa la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos
en base a la existencia de bases imponibles futuras contra las que sea posible realizar dichos
activos. Con respecto a posiciones fiscales inciertas, la dirección de la Sociedad como cabecera de
Grupo fiscal (ver nota 23) realiza una evaluación de probabilidades y su cuantificación, determinadas
en base a la experiencia que la Sociedad haya tenido en operaciones similares, realizando las
necesarias consultas con sus asesores fiscales y otros informes de expertos adicionales en caso de
resultar necesario.
c) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando es probable que una obligación presente, fruto de sucesos
pasados, dé lugar a una salida de recursos y el importe de la obligación se puede estimar de forma
fiable. Para cumplir con los requisitos de la norma contable se hacen necesarias estimaciones
significativas. La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones, evaluando toda la información y los
hechos relevantes, de la probabilidad de ocurrencia de las contingencias, así como del importe del
pasivo a liquidar a futuro.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
16
d) Cuentas a cobrar
La Sociedad realiza estimaciones en relación con la cobrabilidad de los saldos adeudados por
clientes en aquellos proyectos donde existan controversias a resolver o litigios en curso originados
por disconformidad del trabajo ejecutado o por incumplimiento de cláusulas contractuales ligadas al
rendimiento de los activos entregados a los clientes.
e) Valor razonable de instrumentos financieros no cotizados
La Sociedad determina el valor razonable de los instrumentos financieros (activos y pasivos
financieros) que no se negocian en un mercado activo usando técnicas de valoración. La Sociedad
usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos e hipótesis que se basan principalmente en
las condiciones del mercado existentes en la fecha de cada balance. La Sociedad ha utilizado
análisis de flujos de efectivo descontados para algunos instrumentos financieros derivados que no
se negocian en mercados activos, u otras evidencias objetivas del valor razonable del instrumento
financiero, como pueden ser la referencia a transacciones recientemente realizadas o el valor de
opciones de compra o venta existentes a la fecha de balance.
f) Reclamaciones por garantía
La Sociedad generalmente ofrece garantías de 24 o 36 meses para sus obras y servicios. La
Dirección estima la provisión correspondiente para reclamaciones futuras por garantía en base a
información histórica sobre reclamaciones de garantía, así como a tendencias recientes que podrían
sugerir que la información pasada sobre el coste pueda diferir de las reclamaciones futuras.
g) Deterioro de valor de inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo,
multigrupo y asociadas
La comprobación del deterioro de valor en inversiones en empresas del grupo, multigrupo y
asociadas se realiza de acuerdo con la política contable descrita en la Nota 3.5.d. Dado que las
sociedades no cotizan se consideran como importes recuperables el valor teórico corregido por las
plusvalías tácitas existentes en el momento de la valoración. Estos cálculos requieren el uso de
estimaciones.
h) Vidas útiles de los elementos de inmovilizado material e inmovilizado intangible
La Dirección de la Sociedad determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por
depreciación para su inmovilizado material e inmovilizado intangible. Las vidas útiles del
inmovilizado se estiman en relación con el período en que los elementos de inmovilizado vayan a
generar beneficios económicos. La Sociedad revisa en cada cierre las vidas útiles del inmovilizado
y si las estimaciones difieren de las previamente realizadas el efecto del cambio se contabiliza de
forma prospectiva a partir del ejercicio en que se realiza el cambio.
i) Deterioro de activos concesionales
El valor recuperable estimado de las concesiones que opera la Sociedad ha sido determinado a
partir de los flujos de efectivo descontados basados en los presupuestos y proyecciones previstos
de esos activos concesionales y usando tasas de descuento apropiadas a esos negocios.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
17
En la aplicación de las políticas contables no se han aplicado juicios diferentes de las estimaciones
anteriormente detalladas.
Agrupación de partidas
A efectos de facilitar la comprensión del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado
de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, estos estados se presentan de
forma agrupada, recogiéndose los análisis requeridos en las notas correspondientes de la memoria.
3. Criterios contables
3.1. Inmovilizado intangible
a) Gastos de investigación y desarrollo
Los gastos de investigación se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos, mientras que los
gastos de desarrollo incurridos en un proyecto se reconocen como inmovilizado intangible si éste es
viable desde una perspectiva técnica y comercial, se dispone de recursos técnicos y financieros
suficientes para completarlo, los costes incurridos pueden determinarse de forma fiable y la
generación de beneficios es probable.
Otros gastos de desarrollo se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costes de
desarrollo previamente reconocidos como un gasto no se reconocen como un activo en un ejercicio
posterior. Los costes de desarrollo con una vida útil finita que se activan se amortizan de manera
lineal durante su vida útil estimada para cada proyecto, sin superar los 5 años.
Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se
reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable (Nota 3.4).
En caso de que varíen las circunstancias favorables del proyecto que permitieron capitalizar los
gastos de desarrollo, la parte pendiente de amortizar se lleva a resultados en el ejercicio en que
cambian dichas circunstancias
b) Aplicaciones informáticas
Recoge la propiedad y el derecho de uso de las aplicaciones informáticas, tanto adquiridas a
terceros como elaboradas por la Sociedad, que se prevén utilizar en varios ejercicios. Las licencias
para programas informáticos adquiridas a terceros se capitalizan sobre la base de los costes en que
se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Por su parte, los
costes directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e
identificables controlados por la Sociedad, y que sea probable que vayan a generar beneficios
económicos superiores a los costes durante más de un año, se reconocen como activos intangibles.
Los costes directos incluyen los gastos del personal que desarrolla los programas informáticos y un
porcentaje adecuado de gastos asociados.
La amortización se realiza de forma lineal en un período de cuatro años desde el momento en que
se inicia el uso de cada aplicación. Los gastos de mantenimiento de las aplicaciones informáticas
se imputan como gasto del ejercicio en el que se incurren.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
18
c) Patentes, licencias, marcas y similares
Recoge el importe satisfecho por la propiedad, o por el derecho de uso de las distintas
manifestaciones de la propiedad industrial. Tienen una vida útil definida y se amortizan linealmente
en el periodo de su vigencia.
d) Acuerdo de concesión, activo regulado
Las concesiones se refieren a la autorización administrativa concedida por varios Ayuntamientos
para la construcción y posterior explotación, durante un periodo determinado en los respectivos
contratos, de aparcamientos, y otros bienes. El tratamiento contable de estos activos ha sido
definido a partir de la consideración de los bienes objetos de la concesión como activos intangibles
valorados a su valor razonable (entendiendo como tal el que surge de su construcción). Una vez
que empieza la explotación de los activos sujetos a concesión, los cobros por la explotación de las
distintas concesiones se reconocen como ingresos ordinarios, los gastos de explotación se
reconocen como gastos del ejercicio y se reconoce la amortización del inmovilizado intangible de
forma lineal sobre la duración de la concesión. A cada cierre se revisa la rentabilidad del proyecto
para evaluar si existe algún indicador de pérdida de valor por no ser recuperables los activos en
relación con los ingresos generados por su explotación.
El concesionario está obligado a efectuar, durante la vida de la concesión, las operaciones de
reparación y mantenimiento de las instalaciones, así como el acondicionamiento adecuado. Los
gastos de reparación y conservación se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. No se han
reconocido pasivos al ser el valor actual de la obligación no significativo.
3.2. Inmovilizado material
Los elementos del inmovilizado material se reconocen por su precio de adquisición menos la
amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas reconocidas.
El importe de los trabajos realizados por la empresa para su propio inmovilizado se calcula sumando
al precio de adquisición de las materias consumibles, los costes directos o indirectos imputables a
dichos bienes.
Los costes de ampliación, modernización o mejora de los bienes de inmovilizado material se
incorporan al activo como mayor valor del bien exclusivamente cuando suponen un aumento de su
capacidad, productividad o alargamiento de su vida útil, y siempre que sea posible conocer o estimar
el valor contable de los elementos que resultan dados de baja del inventario por haber sido
sustituidos.
Los costes de reparaciones importantes se activan y se amortizan durante la vida útil estimada de
los mismos, mientras que los gastos de mantenimiento recurrentes se cargan en la cuenta de
pérdidas y ganancias durante el ejercicio en que se incurre en ellos.
La amortización del inmovilizado material, con excepción de los terrenos que no se amortizan, se
calcula sistemáticamente por el método lineal en función de su vida útil estimada, atendiendo a la
depreciación efectivamente sufrida por su funcionamiento, uso y disfrute. Las vidas útiles estimadas
de las diferentes categorías de activos son las siguientes:
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
19
Coeficientes
Construcciones
2%
Instalaciones técnicas de laboratorio
20%
Maquinaria de reproducción
10%
Instalaciones generales
6%
Instalaciones de aire acondicionado
8%
Estaciones topográficas
10%
Mobiliario y equipo de oficina
10%-25%
Otras instalaciones
15%
Equipos para el proceso de información
25%
Elementos de transporte
14%
El valor residual y la vida útil de los activos se revisa, ajustándose si fuese necesario, en la fecha de
cada balance.
Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se
reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable (Nota 3.4).
Las pérdidas y ganancias por la venta de inmovilizado material se calculan comparando los ingresos
obtenidos por la venta con el valor contable y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias.
3.3. Costes por intereses
Los gastos financieros directamente atribuibles a la adquisición o construcción de elementos del
inmovilizado que necesiten un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones de
uso se incorporan a su coste hasta que se encuentran en condiciones de funcionamiento.
3.4. Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros
La Sociedad no mantiene en su balance activos intangibles con vida útil indefinida.
A cada cierre la Sociedad revisa los activos sujetos a amortización para verificar si existe algún
suceso o cambio en las circunstancias que indique que el importe en libros puede no ser
recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del valor contable del activo sobre
su importe recuperable, entendido éste como el valor razonable del activo menos los costes de venta
o el valor en uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los
activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado
(unidades generadoras de efectivo). Para aquellos activos que no generan flujos de efectivo
independientes, el importe recuperable se determina para las unidades generadoras de efectivo a
las que pertenecen los activos valorados. Los activos no financieros, que hubieran sufrido una
pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido
reversiones de la pérdida.
3.5. Activos financieros
La Sociedad determina la clasificación de sus inversiones, a efectos de su valoración, en el momento
de reconocimiento inicial y revisa la clasificación en cada cierre del ejercicio.
La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros, valorándose
los mismos conforme a los siguientes criterios:
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
20
a) Activos financieros a coste amortizado
Se incluyen en esta categoría aquellos activos financieros, incluso los admitidos a negociación en
un mercado organizado, en los que la Sociedad mantiene la inversión con el objetivo de percibir los
flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activo
financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de
principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente cobros de principal e interés sobre el
importe del principal pendiente son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo
ordinario o común, sin perjuicio de que la operación esté acordada a un tipo de interés cero o por
debajo de mercado.
Se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales y los créditos por
operaciones no comerciales:
a) Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros que se originan en la
venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa con cobro
aplazado,
b) Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos financieros que, no siendo
instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial y cuyos cobros son de cuantía
determinada o determinable, que proceden de operaciones de préstamo o crédito concedidos por
la empresa.
Valoración inicial: Los activos financieros clasificados en esta categoría se valorarán inicialmente
por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que
equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que
les sean directamente atribuibles.
No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que
no tienen un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a
cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir
en el corto plazo, se valoran por su valor nominal en la medida en la que se considerar que el efecto
de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.
Valoración posterior: Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias,
aplicando el método del tipo de interés efectivo.
No obstante, los créditos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto en
el apartado anterior, se valoran inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por dicho
importe, salvo que se hayan deteriorado.
Cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero se modifican debido a las
dificultades financieras del emisor, la empresa analiza si procede contabilizar una pérdida por
deterioro de valor.
Deterioro del valor: Se efectúan las correcciones valorativas necesarias, al menos al cierre y siempre
que existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos
financieros con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como
resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que
ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir
motivados por la insolvencia del deudor.
Con carácter general, la pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros es la diferencia
entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
21
procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar,
descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para
los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés efectivo que
corresponde a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones
contractuales.
Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida
disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un gasto o un
ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene
como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se
hubiese registrado el deterioro del valor.
b) Activos financieros a coste
En todo caso, se incluyen en esta categoría de valoración:
a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
b) Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda
determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico,
o no pueda estimarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas
inversiones.
c) Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no pueda estimarse de manera fiable, salvo
que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado.
d) Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y
similares.
e) Los préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente, bien porque se pacte
un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria
(por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen exclusivamente por referencia
a la evolución de la actividad de la citada empresa.
f) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor
razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una
estimación fiable de su valor razonable.
Las inversiones incluidas en esta categoría se valorarán inicialmente al coste, que equivale al valor
razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean
directamente atribuibles, no incorporándose éstos últimos en el coste de las inversiones en
empresas del grupo.
No obstante, en los casos en lo que existe una inversión anterior a su calificación como empresa
del grupo, multigrupo o asociada, se considera como coste de dicha inversión el valor contable que
debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación.
Forma parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares
que, en su caso, se hubiesen adquirido.
Valoración posterior: Los instrumentos de patrimonio incluidos en esta categoría se valoran por su
coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.
Cuando se debe asignar valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplica el método
del coste medio ponderado por grupos homogéneos, entendiéndose por éstos los valores que tienen
iguales derechos.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
22
En el caso de venta de derechos preferentes de suscripción y similares o segregación de los mismos
para ejercitarlos, el importe del coste de los derechos disminuye el valor contable de los respectivos
activos.
Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y
similares se valorarán al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida,
respectivamente, que correspondan a la empresa como partícipe no gestor, y menos, en su caso,
el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.
Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter
contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de
un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculan
exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. Si además de un
interés contingente se acuerda un interés fijo irrevocable, este último se contabiliza como un ingreso
financiero en función de su devengo. Los costes de transacción se imputan a la cuenta de pérdidas
y ganancias de forma lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo.
Deterioro del valor: Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas
necesarias siempre que existe evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será
recuperable. El importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe
recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de
venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de
instrumentos de patrimonio se calcula, bien mediante la estimación de los que se espera recibir
como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la
enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su
participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada,
procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas.
Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la
estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio
neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración,
netas del efecto impositivo. En la determinación de ese valor, y siempre que la empresa participada
haya invertido a su vez en otra, se tiene en cuenta el patrimonio neto incluido en las cuentas anuales
elaboradas aplicando los criterios del Código de Comercio y sus normas de desarrollo.
El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión,
se registra como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La
reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en
la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.
No obstante, en el caso de que se hubiera producido una inversión en la empresa, previa a su
calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, y con anterioridad a esa calificación,
se hubieran realizado ajustes valorativos imputados directamente al patrimonio neto derivados de
tal inversión, dichos ajustes se mantienen tras la calificación hasta la enajenación o baja de la
inversión, momento en el que se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, o hasta que se
producen las siguientes circunstancias:
a) En el caso de ajustes valorativos previos por aumentos de valor, las correcciones valorativas por
deterioro se registrarán contra la partida del patrimonio neto que recoja los ajustes valorativos
previamente practicados hasta el importe de los mismos, y el exceso, en su caso, se registra en la
cuenta de pérdidas y ganancias. La corrección valorativa por deterioro imputada directamente en el
patrimonio neto no se revierte.
b) En el caso de ajustes valorativos previos por reducciones de valor, cuando posteriormente el
importe recuperable es superior al valor contable de las inversiones, este último se incrementa,
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
23
hasta el límite de la indicada reducción de valor, contra la partida que haya recogido los ajustes
valorativos previos y a partir de ese momento el nuevo importe surgido se considera coste de la
inversión. Sin embargo, cuando existe una evidencia objetiva de deterioro en el valor de la inversión,
las pérdidas acumuladas directamente en el patrimonio neto se reconocen en la cuenta de pérdidas
y ganancias.
Los activos que se designan como partidas cubiertas están sujetos a los requerimientos de
valoración de la contabilidad de cobertura (nota 3.11).
c) Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias
En esta categoría se incluyen los instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar,
ni que se deben valorar al coste, y sobre los que se ha realizado la elección irrevocable en el
momento de su reconocimiento inicial de presentar los cambios posteriores en el valor razonable
directamente en el patrimonio neto.
Adicionalmente, se incluyen aquellos activos financieros designados, en el momento del
reconocimiento inicial de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en la
cuenta de pérdidas y ganancias, y que en caso contrario se hubiera incluido en otra categoría, para
eliminar o reducir significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que
surgiría en otro caso de la valoración de los activos o pasivos sobre bases diferentes.
Valoración inicial: Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por
su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá
al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción que les sean
directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.
Valoración posterior: Después del reconocimiento inicial la empresa valorará los activos financieros
comprendidos en esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y
ganancias.
En el caso de producirse desembolsos por la ejecución de avales a primer requerimiento, éstos se
registran como activos financieros a valor razonable, en la medida en que se considere probable la
obtención de un beneficio futuro una vez se resuelva el arbitraje. En todo caso, el activo financiero
se somete periódicamente a un análisis de deterioro cuando existe indicios de que el mismo no
puede ser recuperado teniendo en cuenta, en todo caso, el riesgo del cliente.
3.6. Existencias
El epígrafe de existencias incluye los costes relacionados con la presentación de ofertas para la
adjudicación de obras en el territorio nacional y extranjero y el coste de plazas de aparcamiento
destinadas a la venta.
Los costes de oferta se reconocen como existencias cuando es probable o es conocido que el
contrato será obtenido o cuando es conocido que dichos costes serán recuperados o incluidos en
los ingresos del contrato. Se corresponden con costes incrementales de preingenieria de proyectos
que solo se activan si se firma finalmente el proyecto. Dichos costes se imputan a la cuenta de
pérdidas y ganancias en función del grado de avance del proyecto al que corresponden.
Las plazas de aparcamiento, destinadas para la venta, se valoran al coste de adquisición
inicialmente, y posteriormente, al menor entre el coste y el valor neto realizable.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
24
3.7. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja, los depósitos a la vista
en entidades de crédito, otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original
de tres meses o inferior y que no estén sujetos a cambios de valor significativos. En el balance, los
descubiertos bancarios se clasifican como recursos ajenos en el pasivo corriente. A 31 de diciembre
de 2022 y 2021, la Sociedad no tiene descubiertos bancarios.
3.8. Patrimonio Neto
El capital social está representado por acciones ordinarias.
Los costes de emisión de nuevas acciones u opciones se presentan directamente contra el
patrimonio neto, como menores reservas.
En el caso de adquisición de acciones propias de la Sociedad, la contraprestación pagada, incluido
cualquier coste incremental directamente atribuible, se deduce del patrimonio neto hasta su
cancelación, emisión de nuevo o enajenación. Cuando estas acciones se venden o se vuelven a
emitir posteriormente, cualquier importe recibido, neto de cualquier coste incremental de la
transacción directamente atribuible, se incluye en el patrimonio neto.
3.9. Pasivos financieros
Los pasivos financieros, a efectos de su valoración, se incluirán en alguna de las siguientes
categorías:
Pasivos financieros a coste amortizado
Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales y los
débitos por operaciones no comerciales:
a) Débitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que se originan en la
compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa con pago aplazado, y
b) Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que, no siendo
instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que proceden de operaciones de
préstamo o crédito recibidos por la empresa.
Los préstamos participativos que tienen las características de un préstamo ordinario o común
también se incluyen en esta categoría sin perjuicio del tipo de interés acordado (cero o por debajo
de mercado).
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable,
que, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida
ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que
no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre
participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal,
cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.
La valoración postrerior de los pasivos financieros incluidos en esta categoría se realiza por su
coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias,
aplicando el método del tipo de interés efectivo.
No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, se valoren inicialmente por su
valor nominal, continuan valorándose por dicho importe.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
25
3.10. Subvenciones recibidas
Las subvenciones oficiales reintegrables se reconocen por su valor razonable cuando hay una
seguridad razonable de que la subvención se cobrará y la Sociedad cumplirá con todas las
condiciones establecidas.
Las subvenciones relacionadas con la adquisición de inmovilizado material o activos intangibles se
incluyen en pasivos no corrientes como subvenciones oficiales diferidas y se abonan en la cuenta
de pérdidas y ganancias sobre una base lineal durante las vidas esperadas de los correspondientes
activos.
3.11. Derivados financieros y coberturas contables
Los derivados financieros se valoran, tanto en el momento inicial como en valoraciones posteriores,
por su valor razonable. El método para reconocer las pérdidas o ganancias resultantes depende de
si el derivado se ha designado como instrumento de cobertura o no y, en su caso, del tipo de
cobertura.
La Sociedad designa determinados derivados como cobertura de los flujos de efectivo. La Sociedad
documenta al inicio de la operación la relación entre los instrumentos de cobertura y las partidas
cubiertas, además del objetivo de su gestión del riesgo y la estrategia para emprender las distintas
operaciones de cobertura.
La parte efectiva de cambios en el valor razonable de los derivados designados y que califican como
coberturas de flujos de efectivo se reconocen transitoriamente en el patrimonio neto. La ganancia o
pérdida relativa a la parte no efectiva se reconoce inmediatamente en el resultado financiero en la
cuenta de pérdidas y ganancias. Los importes acumulados en el patrimonio neto se traspasan a la
cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que la operación cubierta prevista afecte al
resultado. Sin embargo, cuando la transacción prevista que está cubierta resulte en el
reconocimiento de un activo o pasivo no financiero, las pérdidas y ganancias previamente diferidas
en el patrimonio neto se traspasan desde el patrimonio neto y se incluyen en el coste del activo
cuando se adquiere o del pasivo cuando se asume.
Sin embargo, si deja de ser probable que tenga lugar dicha transacción, las ganancias o las pérdidas
acumuladas en el patrimonio neto se traspasan inmediatamente a la cuenta de pérdidas y
ganancias.
Para los instrumentos financieros derivados no designados como instrumentos de cobertura o que
no califican para ser designados como tales, las variaciones en el valor razonable en cada fecha de
valoración se reconocen como un resultado financiero (ingreso o gasto) en la cuenta de pérdidas y
ganancias.
3.12. Impuestos corrientes y diferidos
El gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios es el importe que, por este concepto, se devenga
en el ejercicio y que comprende tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como por impuesto
diferido.
Tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como diferido se registra en la cuenta de pérdidas y
ganancias. No obstante, se reconoce en el patrimonio neto el efecto impositivo relacionado con
partidas que se registran directamente en el patrimonio neto.
Los activos y pasivos por impuesto corriente se valorarán por las cantidades que se espera pagar o
recuperar de las autoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente en la fecha de cierre del
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
26
ejercicio. Los activos y pasivos financieros por impuesto diferido están valorados sin tener en cuenta
el efecto del descuento financiero.
Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias
temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros.
Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que resulte probable que se vaya
a disponer de ganancias fiscales futuras con las que poder compensar las diferencias temporarias.
Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo
en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción
no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible del impuesto no se reconocen.
El impuesto diferido se determina aplicando la normativa y los tipos impositivos aprobados o a punto
de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por
impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.
Técnicas Reunidas, S.A. tributa el impuesto de sociedades en régimen de Consolidación Fiscal con
determinadas sociedades de la Sociedad (ver nota 20).
3.13. Prestaciones a los empleados
Indemnizaciones por cese
Las indemnizaciones por cese se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión de la
Sociedad de rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el
empleado acepta voluntariamente dimitir a cambio de esas prestaciones. La Sociedad reconoce
estas prestaciones cuando se ha comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los
trabajadores actuales de acuerdo con un plan formal detallado sin posibilidad de retirada o a
proporcionar indemnizaciones por cese, como consecuencia de una oferta realizada para animar a
una renuncia voluntaria. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la
fecha del balance se descuentan a su valor actual.
Planes de participación en bonus
La Sociedad reconoce una provisión cuando está contractualmente obligado.
3.14. Provisiones y pasivos contingentes
La Sociedad reconoce las provisiones cuando tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita,
como resultado de sucesos pasados, hay más probabilidades de que vaya a ser necesaria una
salida de recursos para liquidar la obligación que de lo contrario y el importe se ha estimado de
forma fiable. No se reconocen provisiones para pérdidas de explotación futuras, aunque si para las
pérdidas estimadas de contratos de ingeniería.
Las provisiones se reconocen por la mejor estimación del pasivo a liquidar por la Sociedad, teniendo
en cuenta los efectos de las variaciones de los tipos de cambio, para aquellas denominadas en
moneda extranjera, y el valor temporal del dinero, si el efecto resulta significativo.
Por su parte, se consideran pasivos contingentes aquellas posibles obligaciones surgidas como
consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra o no uno
o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. Dichos pasivos contingentes
no son objeto de registro contable presentándose detalle de los mismos en la Nota 23.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
27
3.15. Reconocimiento de ingresos
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir
por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los
ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor añadido, devoluciones, rebajas
y descuentos y después de eliminadas las ventas dentro de la Sociedad. La Sociedad reconoce los
ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los
beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas
para cada una de las actividades de la Sociedad, tal y como se describe a continuación. En la
mayoría de los proyectos en ejecución, independientemente de la forma jurídica de contratación,
existe una única obligación frente al cliente. No se considera que el importe de los ingresos se pueda
determinar con fiabilidad hasta que no se hayan resuelto todas las contingencias relacionadas con
la venta. La Sociedad basa sus estimaciones en resultados históricos, teniendo en cuenta el tipo de
cliente, el tipo de transacción y los términos concretos de cada acuerdo.
Contratos de administración
Las ventas de servicios hacen referencia a contratos de administración y se reconocen en el ejercicio
contable en que se prestan los servicios en base al grado de ejecución por referencia al servicio real
proporcionado. El precio a pagar por el cliente final es el coste directo incurrido al que se suma un
margen fijo en concepto de costes indirectos y beneficio industrial.
Contratos de ingeniería llave en mano
Cuando el resultado de un contrato no puede estimarse de forma fiable, los ingresos del contrato se
reconocen sólo hasta el límite de los costes del contrato incurridos que sea probable que se
recuperarán.
Cuando el resultado de un contrato puede estimarse de forma fiable y es probable que el contrato
vaya a ser rentable, los ingresos del contrato se reconocen durante el período del contrato. El criterio
de reconocimiento de ingresos en contratos de ingeniería llave en mano varía en función de la
estimación del resultado del contrato. Cuando sea probable que los costes del contrato vayan a
exceder el total de los ingresos del mismo, la pérdida esperada se reconoce inmediatamente como
un gasto. En caso contrario, el beneficio se reconoce durante el periodo del contrato y en función
del grado de avance del proyecto.
La Sociedad utiliza el método del porcentaje de realización para determinar el importe adecuado a
reconocer en un período determinado. El grado de realización se determina en base a la valoración
económica de las tareas efectivamente realizadas a la fecha del balance como un porcentaje de las
tareas y costes estimados totales para cada contrato.
La Sociedad presenta como una cuenta a cobrar el importe bruto adeudado por los clientes para el
trabajo de todos los contratos en curso para los cuales los costes incurridos más los beneficios
reconocidos (menos las pérdidas reconocidas) superan la facturación parcial. La facturación parcial
no pagada todavía por los clientes y las retenciones se incluyen en clientes y otras cuentas a cobrar.
La Sociedad presenta como un pasivo el importe bruto adeudado a los clientes para el trabajo de
todos los contratos en curso para los cuales los cobros parciales superan los costes incurridos más
los beneficios reconocidos (menos las pérdidas reconocidas).
En ocasiones la Sociedad firma dos o varios contratos con el mismo cliente cuya negociación está
condicionada entre ambos; suelen ser contratos en los que los costes y plazos de uno afectan a las
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
28
condiciones del otro, además de ejecutarse de forma simultánea o solapando parte de sus vidas y
en la misma zona industrial. En dicho caso, la Sociedad los trata como un único contrato.
Por el contrario, otras veces un único contrato tiene partes claramente diferenciadas, con
presupuestos de venta diferentes firmados con el cliente. En este tipo de acuerdos el cliente se
beneficia de cada parte, teniendo la Sociedad distintas obligaciones de ejecución. En el caso que
se puedan identificar los ingresos y costes de los distintos elementos, cada parte se trata de forma
separada.
Dada la propia naturaleza de la actividad, los contratos pueden sufrir alteraciones a lo largo de su
desarrollo debido a modificaciones en el alcance de los trabajos que se van a ejecutar bajo los
términos del contrato. Una modificación puede llevar a aumentar o disminuir los ingresos
procedentes del contrato. El importe de la modificación se registra como mayor valor del contrato
cuando es probable que el cliente apruebe la variación de alcance, así como la cuantía de los
ingresos que surgen de dicha modificación; y la cuantía del ingreso puede ser medida con suficiente
fiabilidad.
Igualmente, en el desarrollo de los contratos pueden surgir reclamaciones que el contratista espera
cobrar del cliente, o de un tercero, como reembolso de costes no incluidos en el precio del contrato.
Los motivos de las reclamaciones están relacionados y soportados con cláusulas del contrato o
causas de fuerza mayor. Los ingresos de los contratos originados por reclamaciones se incluyen
como ingresos del contrato cuando las negociaciones han alcanzado un avanzado estado de
maduración y existe, por tanto, suficiente fiabilidad en cuanto a su aceptación por parte del cliente,
siendo por tanto probable que la sociedad reciba una entrada de recursos. En la evaluación de la
probabilidad de las reclamaciones se considera, además del análisis técnico de cada caso, la
experiencia pasada en situaciones similares tanto por su naturaleza como por la contraparte
afectada, así como las comunicaciones con el cliente en relación al caso.
Derivado de la tipología de los proyectos en cartera, las negociaciones con los clientes entorno a
las reclamaciones se extienden durante la vida de los mismos.
Contratos de concesiones
Los ingresos derivados de las actividades concesionales se reconocen en función de los servicios
prestados a los precios contractuales acordados.
Ingresos por dividendos
Los ingresos por dividendos se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias
cuando se establece el derecho a recibir el cobro. No obstante, lo anterior, si los dividendos
distribuidos procedan de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición no se
reconocen como ingresos, minorando el valor contable de la inversión.
Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses se reconocen usando el método del tipo de interés efectivo. Cuando una
cuenta a cobrar sufre pérdida por deterioro del valor, la Sociedad reduce el valor contable a su
importe recuperable, descontando los flujos futuros de efectivo estimados al tipo de interés efectivo
original del instrumento, y continúa llevando el descuento como menos ingreso por intereses. Los
ingresos por intereses de préstamos que hayan sufrido pérdidas por deterioro del valor se reconocen
utilizando el método del tipo de interés efectivo.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
29
3.16. Transacciones en moneda extranjera
Moneda funcional y de presentación
Las cuentas anuales de la Sociedad se presentan en miles de euros. La moneda de presentación y
funcional de la Sociedad es el Euro.
Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de
cambio vigentes en la fecha de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera
que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de
cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en la
cuenta de pérdidas y ganancias, excepto si se difieren en patrimonio neto como las coberturas de
flujos de efectivo cualificadas y las coberturas de inversión neta cualificadas.
3.17. Arrendamientos
Arrendamiento financiero
Los arrendamientos de inmovilizado material en los que la Sociedad es arrendataria y tiene
sustancialmente todos los riesgos y las ventajas derivadas de la propiedad de los activos se
clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio
del arrendamiento al menor entre el valor razonable del activo arrendado y el valor actual de los
pagos mínimos acordados por el arrendamiento. Para el cálculo del valor actual, se utiliza el tipo de
interés implícito del contrato y si éste no se puede determinar, el tipo de interés de la Sociedad para
operaciones similares.
Cada pago por arrendamiento se distribuye entre la reducción de la deuda y la carga financiera. La
carga financiera total se distribuye a lo largo del plazo del arrendamiento y se imputa en la cuenta
de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devenga. La obligación de pago derivada del
arrendamiento, neta de la carga financiera, se reconoce dentro de las deudas a pagar a largo plazo
a excepción de aquellas con un vencimiento inferior a doce meses. El inmovilizado material
adquirido bajo contratos de arrendamiento financiero se amortiza durante la vida útil del activo o la
duración del contrato, el menor de los dos.
Arrendamiento operativo
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y
ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Para los casos
en los que la Sociedad es arrendataria, los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos
de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias sobre
una base lineal durante el período de arrendamiento.
3.18. Empresas del grupo y asociadas
A efectos de presentación de las cuentas anuales, se entenderá que otra empresa forma parte del
grupo cuando ambas estén vinculadas por una relación de control. Se presume que hay control
cuando la participación es superior a la mitad de los derechos de voto o, en el caso que sea inferior,
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
30
si otras causas o hechos demuestran la existencia de control (por ejemplo, los acuerdos entre
accionistas).
Asociadas son todas las entidades sobre las que la Sociedad ejerce influencia significativa pero no
tiene control. Se presume que existe influencia significativa cuando la participación se encuentra
entre un 20% y un 50% de los derechos de voto o, en caso de que la participación sea menor,
existen hechos y circunstancias que demuestren el ejercicio de influencia significativa.
3.19. Negocios conjuntos – Uniones temporal de empresas (UTEs) y consorcios
La Sociedad participa en una serie de UTEs (véase Anexo I). La Sociedad reconoce la parte
proporcional que le corresponde de los activos controlados conjuntamente y de los pasivos
incurridos conjuntamente en función del porcentaje de participación, así como los activos afectos a
la explotación conjunta que están bajo control y los pasivos incurridos como consecuencia del
negocio conjunto.
Asimismo, en la cuenta de pérdidas y ganancias se reconoce por la parte que corresponde de los
ingresos generados y de los gastos incurridos por el negocio conjunto. Adicionalmente se registran
los gastos incurridos en relación con la participación del negocio conjunto.
Los resultados no realizados que surjan de transacciones recíprocas se eliminan en proporción a la
participación, así como los importes de activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo
recíprocos.
No existen UTEs que utilicen criterios contables diferentes a los utilizados por la Sociedad.
Las participaciones en empresas controladas de forma conjunta se registran conforme con lo
dispuesto para las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (Nota
3.5).
3.20. Combinaciones de negocio
En el caso de negocios originados como consecuencia de la adquisición de acciones o
participaciones en el capital de una empresa, la Sociedad reconoce la inversión conforme con lo
establecido para las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas
(Nota 3.5).
3.21. Transacciones entre partes vinculadas
Con carácter general, las operaciones entre empresas del grupo se contabilizan en el momento
inicial por su valor razonable. En su caso, si el precio acordado difiere de su valor razonable, la
diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación. La valoración posterior
se realiza conforme a lo previsto en las correspondientes normas.
3.22. Estado de flujos de efectivo
En el estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones:
- Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y otros activos líquidos equivalentes
(Nota 13).
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
31
- Flujos de efectivo de las actividades de explotación: pagos y cobros de las actividades típicas de
la entidad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o
financiación.
- Flujos de efectivo de las actividades de inversión: pagos y cobros que tienen su origen en
adquisiciones y enajenaciones de activos no corrientes.
- Flujos de efectivo de las actividades de financiación: pagos y cobros procedentes de la colocación
y cancelación de pasivos financieros, instrumentos de patrimonio o dividendos.
4. Gestión del riesgo financiero
4.1. Factores de riesgo financiero
Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgos de mercado
(incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de precio y riesgo de tipo de interés). El programa de
gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros
y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera. La Sociedad
emplea instrumentos financieros derivados para cubrir determinadas exposiciones al riesgo.
La gestión del riesgo está controlada por la Dirección Financiera, Direcciones de los Negocios y el
Departamento Central de Tesorería de la Sociedad con arreglo a políticas tuteladas por el Consejo
de Administración de la Sociedad y supervisadas por el Comité de Auditoría y Control. Este
Departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros.
a) Riesgo de mercado
a.1) Riesgo de tipo de cambio
La Sociedad opera en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesto a riesgo de tipo de cambio
por operaciones con divisas, especialmente el dólar estadounidense (USD) o en menor medida otras
monedas ligadas al USD. Residualmente hay riesgos menores con proveedores en otras monedas
(principalmente yenes japoneses, dólares canadienses, rial saudí, lira turca, ringgit malayo, sol
peruano, dólar de Singapur, sloty polaco y dinar de Kuwait). El riesgo de tipo de cambio surge
fundamentalmente de transacciones comerciales futuras y de activos y pasivos reconocidos.
Para controlar el riesgo de tipo de cambio que surge de transacciones comerciales futuras, activos
y pasivos reconocidos, la Sociedad usa, de acuerdo con la política de cobertura establecida,
contratos a plazo, negociados a través del departamento de Tesorería de la Sociedad (Tesorería
corporativa del Grupo). El riesgo de tipo de cambio surge cuando las transacciones comerciales
futuras, los activos y pasivos reconocidos están denominados en una moneda que no es la moneda
funcional de la Sociedad. La Tesorería de la Sociedad es el responsable de gestionar la posición
neta en cada moneda extranjera usando contratos externos a plazo de moneda extranjera (teniendo
en cuenta también los riesgos derivados de monedas ligadas al USD, donde la cobertura contratada
protege el riesgo USD). Adicionalmente, la Sociedad intenta cubrirse del riesgo de tipo de cambio
acordando con los clientes contratos “multimoneda”, desagregando el precio de venta en las
distintas monedas de los costes previstos y manteniendo los márgenes previstos en euros.
La política de gestión del riesgo de la Sociedad se basa en cubrir, para los proyectos en ejecución,
una parte de las transacciones previstas con certeza elevada en cada una de las principales
monedas durante todos los meses de proyecto previstos. En cada nuevo proyecto contratado con
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
32
riesgo de cambio varía el porcentaje de riesgo a asegurar sobre las ventas proyectadas en cada
una de las monedas principales, seguros que califican como transacciones previstas altamente
probables a efectos de contabilidad de cobertura.
Por el tipo de operaciones de la Sociedad, es muy habitual contratar operaciones con los clientes
en USD, mientras que es habitual que los costes correspondan a distintas monedas, incluyendo
principalmente USD. Si al 31 de diciembre de 2022, el euro se hubiera apreciado / depreciado un
10% respecto al USD manteniéndose el resto de variables constantes, el resultado antes de
impuestos del ejercicio hubiera sido superior / inferior en 22.063 miles de euros (2021: 1.703 miles
de euros superior / inferior) principalmente como resultado de las ganancias / pérdidas generadas
por la apreciación / depreciación de las posiciones en USD.
El patrimonio neto, si el euro se hubiera apreciado / depreciado un 10% respecto al USD, hubiera
sido inferior / superior en 27.841 miles de euros en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021
(2021: inferior / superior en 7.919 miles de euros); estos efectos en patrimonio neto han sido
estimados considerando las variaciones en resultados antes mencionadas, y las variaciones
estimadas de los derivados financieros de cobertura con efecto en la reserva de patrimonio neto
(todo sin considerar el efecto fiscal).
Este efecto se produciría siempre y cuando la variación del USD respecto del EUR tuviese lugar en
un plazo inferior a 115 días (2021: 174 días) ya que ese el vencimiento promedio al cual están
contratadas las operaciones de cobertura.
Por otra parte, la Sociedad posee varias inversiones en operaciones en el extranjero, cuyos activos
netos están expuestos al riesgo de conversión de moneda extranjera. En general la política de la
Sociedad que las operaciones en cada país se financien con deuda tomada en la moneda funcional
de cada país, por lo que el riesgo sólo afecta a la parte que corresponde a inversión en capital. A
continuación, se presentan los saldos de las principales exposiciones en valor absoluto en moneda
extranjera, como consecuencia de las inversiones de capital realizadas:
2022
2021
Rial Saudita
120.841
70.333
Lira Turca
10.829
25.436
Sol Peruano
89.201
105.089
a.2) Riesgo de precio
La Sociedad está expuesta al riesgo del precio de los títulos de capital. La exposición al riesgo de
precio por las inversiones mantenidas por la Sociedad y clasificadas en el balance a valor razonable
con cambios en resultados se encuentra limitada debido a que las inversiones mantenidas se
corresponden principalmente con fondos de inversión de renta fija posicionados en activos a muy
corto plazo, cuyo vencimiento es inferior a seis meses y ausencia del riesgo de tipo de interés (Nota
9).
La Sociedad se encuentra expuesta parcialmente al riesgo del precio de la materia prima cotizada
básicamente ligado a los metales y al petróleo por lo que afectan al precio de los suministros de
equipos y materiales fabricados en los proyectos construidos. Generalmente estos impactos se
trasladan de forma eficiente a los precios de venta por todos los contratistas similares que operan
en el mismo sector.
La Sociedad reduce y mitiga el riesgo de precio con políticas establecidas instruidas por la Dirección
Corporativa de la Sociedad básicamente acelerando o ralentizando el ritmo de colocaciones y
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
33
seleccionando las monedas y países de origen. Otro mecanismo utilizado para mitigar este riesgo
consiste en la utilización de modelos de contratación que permitan que una parte del precio se
destine a cubrir posibles desviaciones de los costes, así como la contratación de derivados.
a.3) Riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo y en el valor razonable
La Sociedad generalmente procura que los proyectos en los que participa se autofinancien,
estableciendo con los clientes hitos de facturación y cobro que cubran los períodos de pago
comprometidos con los proveedores. No obstante, la Sociedad mantiene instrumentos de deuda
para cubrir sus necesidades operativas. La mayor parte de estas líneas están negociadas a tipos
variables referenciadas al EURIBOR. En la situación actual de tasas negativas de EURIBOR, se
considera que los tipos variables establecidos en las pólizas son la mejor política para minimizar el
riesgo de tipo de interés. Adicionalmente, y como parte de la política de prudencia y control de riesgo
del tipo de interés y del impacto que la variación en los mismos pueda tener en la cuenta pérdidas
y ganancias, existen créditos a tipo fijo por importe de 462.120 miles de euros (2021: 348.755 miles
de euros).
La exposición a riesgo de tipo de interés variable al cierre del ejercicio es la siguiente:
Miles de Euros
2022
2021
Referenciado
Euribor
Otras
referencias
Total
Referenciado
Euribor
Otras
referencias
Total
Préstamo participativo (Nota
18)
(175.000)
-
(175.000)
-
-
-
Recursos ajenos a tipo variable
(Nota 18)
(339.907)
(339.907)
(383.033)
(383.033)
Efectivo y equivalentes de
efectivo que devengan interés
(Nota 14)
167.439
307.064
474.503
284.451
53.272
337.723
(347.468)
307.064
(40.404)
(98.582)
53.272
(45.310)
El importe del efectivo y equivalente de efectivo que devengan interés correspondiente a “Otras
referencias” está denominado, principalmente, en USD.
Según las simulaciones realizadas sobre el Efectivo y otros activos líquidos equivalentes, el impacto
sobre el resultado de una variación de 25 puntos básicos del tipo de interés supondría como máximo
un aumento/disminución de 1.980 miles de euros (2021: 133 miles de euros).
En el caso de la deuda financiera a interés variable, la variación al alza o a la baja en 10 puntos
básicos del tipo de interés tendría un impacto en el resultado de una disminución/aumento de 514
miles de euros. (2021: 0 miles de euros).
b) Riesgo de crédito
La gestión del riesgo de crédito por parte de la Sociedad se realiza considerando la siguiente
agrupación de activos financieros:
- Activos por instrumentos financieros derivados (Nota 10) y saldos por distintos conceptos
incluidos en efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 13).
- Saldos relacionados con Activos financieros a coste amortizado (Nota 9).
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
34
Los instrumentos financieros derivados y las operaciones con entidades financieras incluidas como
efectivo y equivalentes de efectivo son contratados con entidades financieras de reconocido
prestigio.
En relación con los saldos de Clientes y cuentas a cobrar cabe mencionar que, por las características
del negocio, existe una alta concentración en función de los proyectos más significativos de la
Sociedad. Estas contrapartes son generalmente compañías petroleras estatales o multinacionales,
además de grandes grupos españoles dedicados a negocios de energía.
Los principales clientes representan un 85% del total de la cuenta “Clientes” (incluida en Clientes y
cuentas a cobrar) al 31 de diciembre de 2022 (2021: 87%), y están referidos a operaciones con el
tipo de entidades antes mencionado, con lo cual la Sociedad considera que el riesgo de crédito se
encuentra muy acotado.
c) Riesgo de liquidez
Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores
negociables, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de instrumentos de
deuda comprometidos y tener capacidad para liquidar posiciones de mercado.
La tendencia de los contratos con los clientes, que incluyen flujos de caja más ajustados, han llevado
a la Sociedad a aumentar sus líneas de financiación.
La Dirección realiza un seguimiento de las previsiones de reserva de liquidez de la Sociedad en
función de los flujos de efectivo esperados. Adicionalmente, la Sociedad cuenta con instrumentos
de deuda que brindan un soporte adicional a la posición de liquidez, así como, el desembolso de
340 millones de euros correspondientes al “Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas
Estratégicas”, efectuado el 24 de febrero de 2022.
Es por esto que se considera que el riesgo de liquidez en la Sociedad está adecuadamente
gestionado.
Se presenta a continuación un detalle de información relevante en materia de liquidez (calculado de
acuerdo con los requerimientos de cumplimientos de los covenants, según los cuales no se incluye
el préstamo participativo en el cálculo del ratio de caja neta):
Miles de euros
2022
2021
Deudas con entidades de crédito (Nota 18)*
(794.713)
(731.788)
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes (Nota 13)
474.503
337.723
Caja Neta
(320.210)
(394.065)
Líneas de crédito y otros préstamos no dispuestos (Nota 18)**
15.577
117.955
Total reservas de liquidez
(304.633)
(276.110)
*Este importe no incluye el préstamo participativo.
* *Este importe no incluye el importe no utilizado de los límites en el MARF por importe de 190 y 141 millones de euros al
cierre de los ejercicios 2022 y 2021, respectivamente
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
35
Las dos líneas de crédito sindicadas firmadas, así como la colocación privada en España, la
colocación en el mercado de pagarés alemán y la colocación en el mercado de bonos MARF
firmadas por la Sociedad vigentes a la fecha de formulación de estas cuentas cuyo total dispuesto
asciende a 452 millones de euros (2021:496,6 millones de euros) exige, entre otros requisitos, que
el ratio Deuda financiera neta/EBITDA consolidado sea inferior o igual a 2,5 (créditos sindicados) /3
para el resto de endeudamiento financiero, aquí descrito (ver en nota 18 cumplimiento de covenants
y waivers obtenidos por la Sociedad) .
Adicionalmente, los contratos de las dos líneas de crédito sindicadas, contienen la siguiente
limitación a distribuir resultados con cargo a los ejercicios 2021-2024: del 30% del beneficio neto
consolidado para los ejercicios 2021/2022, del 40% del beneficio neto consolidado para 2023 y del
50% del beneficio neto consolidado para 2024.
Para el ejercicio 2023, los Administradores de la Sociedad estiman que a fecha de formulación de
estas cuentas la Sociedad está en posición de cumplir con las ratios financieros incluidos en las
cláusulas de los todos los contratos de financiación.
La tabla que se muestra a continuación presenta un análisis de los pasivos financieros de la
Sociedad que se liquidarán por el neto agrupados por vencimientos de acuerdo con los plazos
pendientes a la fecha de balance hasta la fecha de vencimiento estipulada en el contrato. Los
importes que se muestran en la tabla corresponden a los flujos de efectivo estipulados en el contrato
sin descontar. Los saldos a pagar dentro de 12 meses equivalen a los importes en libros de los
mismos, dado que el efecto del descuento no es significativo.
Miles de
euros
Menos de un
año
Entre 1 y 2
años
Entre 2 y 5
años
Más de 5
años
Al 31 de diciembre de 2022
Préstamos participativos (Nota 18)
175.000
Deuda financiera (Nota 18)
200.914
414.945
118.675
60.179
Instrumentos financieros derivados (Nota 10)
21.502
Acreedores comerciales y otras cuentas a
pagar (Nota 18)
2.257.787
Total
2.480.203
414.945
293.675
60.179
Al 31 de diciembre de 2021
Deuda financiera (Nota 18)
264.527
127.262
255.539
84.460
Instrumentos financieros derivados
16.310
Acreedores comerciales y otras cuentas a
pagar
1.814.516
Total
2.095.353
127.262
255.539
84.460
4.2. Gestión del riesgo del capital
Los objetivos de la Sociedad en relación con la gestión del capital se basan en garantizar la actividad
comercial, ofreciendo a nuestros clientes y potenciales clientes, unos recursos propios suficientes
que garanticen nuestra capacidad de atender a los proyectos.
La Sociedad hace seguimiento del capital de acuerdo a los índices mostrados a continuación. El
índice de apalancamiento se calcula como la deuda financiera, dividida entre el patrimonio neto. La
deuda se calcula como el total de deuda financiera (tal y como se calcula a efectos de cumplimientos
de covenants). El patrimonio neto es el importe que se muestra en las cuentas. Igualmente se
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
36
determina el índice que relaciona la caja neta (calculada de acuerdo con los requerimientos de
cumplimento de los covenants, según los cuales no se incluye el préstamo participativo) y el
patrimonio neto.
Miles de euros
2022
2021
Recursos ajenos (Nota 18)*
(794.713)
(731.788)
Caja Neta
(320.210)
(394.065)
Patrimonio Neto
202.248
190.876
% Recursos ajenos / Patrimonio Neto
393%
383%
% Caja Neta / Patrimonio Neto
(158%)
(206%)
*Este importe no incluye el préstamo participativo
El efecto en el ejercicio 2022 considerando el préstamo participativo como parte del patrimonio neto
a efectos mercantiles y la caja neta a efectos de covenants es el siguiente:
Miles de euros
2022
2021
Recursos ajenos (Nota 18)
(794.713)
(731.788)
Caja Neta
(320.210)
(394.065)
Patrimonio Neto Mercantil
377.248
190.876
% Recursos ajenos / Patrimonio Neto Mercantil
210%
383%
% Caja Neta / Patrimonio Neto Mercantil
(84%)
(206%)
Las tensiones financieras experimentadas durante el ejercicio 2021 como consecuencia de las
situaciones provocadas por la COVID-19, dieron lugar a 31 de diciembre de 2021 al empeoramiento
respecto del ejercicio 2020, de las ratios financieras que se muestran en la tabla anterior. En esta
situación la Sociedad ha adoptado diversas medidas destinadas a la recuperación de la situación
financiera a niveles pre COVID, tales como la solicitud de la ayuda del “Fondo de Apoyo a la
Solvencia de Empresas Estratégicas (FASEE)” cuyo desembolso se ha producido el 24 de febrero
de 2022, así como gestiones encaminadas a incrementar el cierre de reclamaciones a clientes y su
monetización lo que se ha traducido al cierre del ejercicio 2022 en una mejora de la caja neta y, a
su vez, a un incremento de la deuda financiera debido al desembolso recibido del FASEE.
4.3. Estimación del valor razonable
La tabla que se muestra a continuación incluye un análisis de los instrumentos financieros que se
valoran a valor razonable, clasificados por método de valoración.
Los distintos niveles se han definido como sigue:
• Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos y pasivos idénticos
(Nivel 1).
• Datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del Nivel 1 que sean observables
para el activo o el pasivo, tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente
(esto es, derivados de los precios) (Nivel 2).
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
37
• Datos para el activo o el pasivo que no están basados en datos observables de mercado
(esto es, datos no observables) (Nivel 3).
La tabla siguiente presenta los activos y pasivos de la Sociedad valorados a valor razonable a 31
de diciembre de 2022 y 2021.
Al 31 de diciembre de 2022
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Saldo total
Activos
Activos financieros a valor
razonable con cabios en
ganancias y pérdidas (nota 9)
197
-
-
197
Derivados de cobertura (nota 10)
-
35.603
-
35.603
Total activos
197
35.603
-
35.800
Pasivos
Derivados de cobertura (nota 10)
-
21.502
-
21.502
Total pasivos
-
21.502
-
21.502
Al 31 de diciembre de 2021
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Saldo total
Activos
Activos financieros a valor
razonable con cabios en
ganancias y pérdidas (nota 9)
197
-
-
197
Derivados de cobertura (nota 10)
-
13.319
-
13.319
Total activos
197
13.319
-
13.516
Pasivos
Derivados de cobertura (nota 10)
-
16.310
-
16.310
Total pasivos
-
16.310
-
16.310
a) Instrumentos financieros en el nivel 1
El valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se basa en
los precios de cotización de mercado en la fecha de balance. Un mercado se considera activo
cuando se puede disponer de los precios de cotización de forma fácil y regular a través de una bolsa,
de intermediarios financieros, de una institución sectorial, de un servicio de precios o de un
organismo regulador, y esos precios reflejan transacciones actuales de mercado que se producen
regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua. El precio de
cotización de mercado usado para los activos financieros mantenidos por la Sociedad es el precio
corriente comprador. Estos instrumentos se incluyen en el nivel 1.
b) Instrumentos financieros en el nivel 2
El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo (por,
ejemplo, derivados del mercado no oficial) se determina usando técnicas de valoración. Las técnicas
de valoración maximizan el uso de datos observables de mercado que estén disponibles y se basan
en la menor medida posible en estimaciones específicas de las entidades. Si todos los datos
significativos requeridos para calcular el valor razonable de un instrumento son observables, el
instrumento se incluye en el Nivel 2.
Las técnicas específicas de valoración de instrumentos financieros incluyen:
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
38
• Precios de cotización de mercado o precios establecidos por intermediarios financieros para
instrumentos similares.
• El valor razonable de permutas de tipo de interés se calcula como el valor actual de los
flujos de efectivo futuros estimados basados en curvas de tipos de interés estimadas.
• El valor actual de los futuros de moneda extranjera se determina usando los tipos de cambio
a futuro a la fecha de balance, descontándose el importe resultante a su valor actual.
• Otras técnicas, como el análisis de los flujos de efectivos descontados, se usan para analizar
el valor razonable del resto de instrumentos financieros.
Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido transferencias de niveles.
En lo que a instrumentos financieros se refiere, se debe incluir el riesgo de crédito en las
valoraciones a valor razonable, entendiendo por riesgo de crédito tanto el riesgo de crédito de la
contraparte como el riesgo de crédito propio de la Sociedad cuando sea necesario.
Debido a las características de la cartera de la Sociedad la aplicación del riesgo de crédito tiene
impacto principalmente en la cartera de derivados financieros designados como cobertura de flujos
de efectivo, dado que los mismos se valoran a valor razonable.
Estos instrumentos tienen la particularidad de que sus flujos de fondos esperados no están
predeterminados, sino que cambian en función de la variable financiera subyacente, por lo que la
determinación del riesgo de crédito a aplicar, es decir el propio o el de la contraparte, no es intuitiva,
sino que depende de las condiciones de mercado de cada momento y requiere por lo tanto la
cuantificación a través de modelos de valoración.
Los derivados contratados por la Sociedad corresponden a futuros de divisa, principalmente, y
futuros sobre materias primas.
Las operaciones a plazo de divisas consisten en la compra de una divisa contra la venta de otra
divisa diferente, cuyo cambio se fija en la fecha de contratación y su entrega o liquidación se realiza
en el futuro, a partir del tercer día hábil posterior al de la contratación.
Las operaciones a plazo de materias primas cotizadas consisten en la compra o venta de una
materia prima a futuro, cuyo cambio se fija en la fecha de contratación y su entrega o liquidación se
realiza en el futuro, a partir del tercer día hábil posterior al de la contratación.
El efecto del riesgo de crédito sobre la valoración de los futuros de divisa y materias primas
dependerá de la liquidación del futuro. En el caso de que la liquidación sea favorable a la Sociedad,
se incorpora un spread de crédito de la contraparte para cuantificar la probabilidad de impago a
vencimiento; en caso contrario, si la liquidación se espera negativa para la Sociedad, se aplica el
propio riesgo de crédito sobre la liquidación final de la Sociedad Para determinar si la liquidación de
los futuros es favorable o contraria a la Sociedad es necesario utilizar un modelo estocástico en el
que se simule el comportamiento del derivado en distintos escenarios mediante modelos
matemáticos, en función de la volatilidad del subyacente, y aplicar el spread de crédito resultante en
cada simulación.
4.4. Gestión del riesgo medioambiental
Para la Sociedad la gestión ambiental constituye una prioridad integrada en la estrategia de la
Sociedad y focalizada en las exigencias ambientales de todas sus instalaciones y proyectos.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
39
La Sociedad desarrolla sistemas y servicios con el objetivo de obtener energía que sea más
sostenible, confiable y que responda a los requerimientos ambientales exigidos en la actualidad.
Todos los proyectos deben cumplir con las iniciativas de cambio climático centradas en la reducción
de las emisiones de CO2 y con la mejora del sistema de gestión de residuos, apostando por su
reducción desde una perspectiva de economía circular. Para ello, Técnicas Reunidas cuenta con
metodologías implantadas que aseguran el seguimiento y verificación de la información ambiental
en los proyectos.
En este contexto, es importante mencionar que en 2021 se aprobó la normativa relacionada con el
ámbito ambiental que afecta a Técnicas Reunidas y que viene a reforzar el Plan Nacional Integrado
de Energía y Clima (PNIEC). Asimismo, la Compañía está sujeta a la Ley 7/2021, de 20 de mayo,
de cambio climático y transición energética por la que España quiere lograr la neutralidad en
emisiones de gases de efecto invernadero para 2050.
La Sociedad está expuesto, principalmente, a los riesgos de transición energética, en particular
aquellos dependientes del desarrollo regulatorio que podrían tener un impacto en diversos clientes.
Un ámbito regulatorio cada vez más exigente, que se puede traducir en un importante riesgo
reputacional a nivel corporativo.
Adicionalmente, la sociedad también está expuesto a los riesgos físicos donde cabe destacar la
ubicación geográfica de algunos clientes, los cuales están sometidos a temperaturas extremas (por
ejemplo, Oriente Medio o Canadá), lo que puede derivar en la modificación de las condiciones de
trabajo durante la ejecución de los proyectos.
Por otro lado, en el ámbito de oportunidades que genera el cambio climático, la Sociedad se
encuentra bien posicionado, gracias a su liderazgo frente al cambio climático, la diversificación de
sus actividades y su adaptación a nuevas tendencias. Todo ello, permite al Grupo beneficiarse de
las oportunidades que derivarán del aumento de la presión regulatoria en materia ambiental ya que
dispone de la tecnología y soluciones adecuadas para que sus clientes puedan hacer frente a dichas
crecientes exigencias ambientales.
Esta diversificación de actividades se centra en la colaboración con el cliente en cuanto a la mejora
ambiental de sus instalaciones: producción de refino, gas natural y productos químicos, tecnología
baja en carbono (hidrógeno, secuestro y captura de CO2, economía circular y bioproductos) y, por
ende, la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero.
Este año, dentro del marco del Plan de Sostenibilidad, TR ha solicitado su adhesión a SBTI, iniciativa
global mediante la cual Técnicas Reunidas se compromete a establecer objetivos de reducción de
emisiones en el corto plazo y objetivos de neutralidad climática en el largo plazo, ambos basados
en la ciencia. En consecuencia, la Sociedad ha remitido los objetivos de descarbonización
aprobados internamente a SBTi para su validación, la cual se estima para 2023. Además, Técnicas
Reunidas ha aprobado el plan interno de reducción de emisiones, con acciones específicas para
alcanzar estos objetivos.
Adicionalmente, la Sociedad tiene muy presente los potenciales impactos que pueda tener el cambio
climático en su actividad, habiendo desarrollado una Matriz de Riesgos y oportunidades climáticos
con su correspondiente plan de adaptación e informando con transparencia acerca de su
desempeño en materia de cambio climático a través de iniciativas como el Carbon Disclosure Project
(CDP, por sus siglas en inglés), en la que TR participa desde hace varios años. En la edición 2022,
la Compañía ha mejorado su calificación obteniendo una A- en la categoría de Climate Change. Se
trata de la puntuación más alta del sector en la edición de 2022 y sitúa a TR entre el grupo de
empresas líderes a escala mundial en materia de cambio climático, lo cual. En este sentido, TR
destaca positivamente en las siguientes categorías: emisiones alcance 1, 2 y 3, así como reducción
de emisiones, estrategia planificación y análisis de escenarios, gobernanza, gestión de riesgos, y
divulgación.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
40
Por su parte, la Sociedad ha desarrollado durante el ejercicio 2022 una estrategia de economía
circular dentro del marco de la Política de Sostenibilidad de la Compañía, habiéndose creado un
grupo interno multidisciplinar para asegurar su implantación en los proyectos y, dentro de sus
oficinas, se han desarrollado diversas medidas de eficiencia energética como la utilización de
sistemas inteligentes y el desarrollo de campañas de concienciación de empleados.
Finalmente, la Sociedad ha obtenido una puntuación de 59/100 (se corresponde con el percentil 97,
ya que la puntuación media del sector es 24/100) en su primera participación en el S&P Global
Corporate Sustainability Assessment (CSA, por sus siglas en inglés), situándose entre las empresas
con mejor desempeño ESG de la industria. El CSA es una evaluación anual de prácticas
corporativas de sostenibilidad, incluidas las medioambientales, basada en una metodología
enfocada en criterios de sostenibilidad, tanto específicos de la industria como financieramente
significativos. A través de esta evaluación se analizan más de 10.000 empresas a nivel mundial.
5. Inmovilizado intangible
El detalle y movimiento de las partidas incluidas en el inmovilizado intangible es el siguiente:
Miles de euros
Acuerdo de
concesión,
activo
regulado
Patentes,
licencias y
marcas
Aplicaciones
informáticas
Total
Saldo a 1-1-2021
Coste
74.361
370
11.024
85.755
Amortización y deterioro acumulados
(25.330)
-
(9.791)
(35.121)
Valor contable
49.031
370
1.233
50.634
Altas
-
-
557
557
Bajas
-
(13)
(9.547)
(9.560)
Dotación para amortización
(1.483)
-
(344)
(1.827)
Bajas amortización
-
-
9.023
9.023
Deterioro
(257)
-
-
(257)
Otros movimientos coste
-
-
8
8
Otros movimientos amortización
-
-
(8)
(8)
Saldo a 31-12-2021
Coste
74.361
357
2.042
76.760
Amortización y deterioro acumulados
(27.070)
-
(1.120)
(28.190)
Valor contable
47.291
357
922
48.570
Altas
-
-
31
31
Bajas
-
-
(27)
(27)
Dotación para amortización
(1.483)
-
(245)
(1.729)
Bajas amortización
-
-
27
27
Otros movimientos coste
-
-
6
6
Otros movimientos amortización
-
-
(5)
(5)
Saldo a 31-12-2022
Coste
74.361
357
2.052
76.770
Amortización y deterioro acumulados
(28.553)
-
(1.344)
(29.897)
Valor contable
45.807
357
708
46.873
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
41
Concesiones
Este epígrafe incluye también, las concesiones para la explotación del aparcamiento subterráneo
de Huercal-Overa (Almería), y del aparcamiento subterráneo en Alcobendas. Las características
más relevantes respecto de los mencionados acuerdos de concesiones de servicios públicos son:
Concesión
Año de
finalización
Remuneración
Rescate
Complejo Deportivo
Alcobendas
2062
Usuarios vía tarifa
Al término de la concesión
Complejo Deportivo,
aparcamiento y espacios
públicos en San Sebastián
de los Reyes- Centro
Comercial La Viña
2063
Usuarios vía tarifa
El plazo prorrogable
potestativamente por el
Ayuntamiento hasta los 60 años
Aparcamiento subterráneo
en Huercal - Overa
(Almería)
2036
Usuarios vía tarifa
Susceptible de prórrogas
sucesivas.
Los activos concesionales se encuentran financiados por una deuda financiera por importe de
11.656 miles de euros (2021: 13.476 miles de euros).
Los ingresos de explotación por la explotación de estas concesiones ascienden a 5.961 miles de
euros en 2022 (2021: 5.308 miles de euros).
Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han capitalizado gastos financieros, al igual que no se han
reconocido correcciones valorativas por deterioro adicionales a las ya existentes.
Aplicaciones Informáticas
El epígrafe de Aplicaciones Informáticas recoge la propiedad y el derecho de uso de las aplicaciones
informáticas adquiridas a terceros. Las principales bajas del ejercicio hacen relación a licencias de
software de gestión que ya no están en uso.
Al 31 de diciembre de 2022, el valor de los elementos de inmovilizado intangible incluidos en balance
y totalmente amortizados asciende a 443 miles de euros (2021: 482 miles de euros) y se
corresponden principalmente con aplicaciones informáticas.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
42
6. Inmovilizado material
El detalle y movimiento de las partidas incluidas en Inmovilizado material es el siguiente:
Miles de euros
Terrenos y
construcciones
Instalaciones
técnicas y otro
inmovilizado
material
Total
Saldo a 1-1-2021
Coste
1.528
79.386
80.914
Amortización acumulada
(398)
(66.170)
(66.568)
Valor contable
1.130
13.216
14.346
Altas
-
1.241
1.241
Bajas
(99)
(55.304)
(55.403)
Dotación para amortización
(32)
(2.999)
(3.031)
Bajas de amortización
99
51.107
51.207
Otros movimientos coste
-
256
256
Otros movimientos amortización
-
(146)
(146)
Saldo a 31-12-2021
Coste
1.429
25.579
27.008
Amortización acumulada
(331)
(18.208)
(18.539)
Valor contable
1.098
7.371
8.469
Altas
-
1.142
1.142
Bajas
-
(369)
(369)
Dotación para amortización
(32)
(1.941)
(1.972)
Bajas de amortización
-
367
367
Otros movimientos coste
-
140
140
Otros movimientos amortización
-
(146)
(146)
Saldo a 31-12-2022
Coste
1.429
26.492
27.921
Amortización acumulada
(363)
(19.927)
(20.290)
Valor contable
1.066
6.564
7.631
a) Pérdidas por deterioro
Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han reconocido ni revertido correcciones valorativas por
deterioro para ningún inmovilizado material individual.
b) Inmovilizado material situado en el extranjero
Al 31 de diciembre de 2022 el valor neto contable del inmovilizado ubicado en el extranjero, que
corresponden a instalaciones y otro inmovilizado material asciende a 1.202 miles de euros (2021:
1.112 miles de euros) incluyendo un total de amortización acumulada de 4.233 miles de euros (2021:
3.991 miles de euros).
c) Bienes totalmente amortizados
Al 31 de diciembre de 2022, el coste de los elementos de inmovilizado material en uso incluidos en
balance y totalmente amortizados asciende a 9.104 miles de euros (2021: 7.808 miles de euros).
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
43
d) Bienes bajo arrendamiento operativo
En el epígrafe “Servicios Exteriores” de la cuenta de pérdidas y ganancias se han incluido gastos
por arrendamiento operativo correspondientes al alquiler de oficinas por importe de 10.515 miles de
euros (2021: 11.741 miles de euros).
e) Seguros
La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos
los bienes del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.
7. Análisis de instrumentos financieros
7.1 Análisis por categorías
El valor en libros de cada una de las categorías de instrumentos financieros establecidas en la norma
de registro y valoración de “Instrumentos financieros”, excepto las inversiones en el patrimonio de
empresas del grupo, multigrupo y asociadas (Nota 8.a), y los anticipos a proveedores y existencias
es el siguiente:
a) Activos financieros:
Miles de Euros
Activos financieros a largo plazo
Instrumentos de
patrimonio
Derivados
Créditos
Otros
Total
2022
2021
2022
2021
2022
2021
Activo financiero a coste amortizado (nota 9)
-
-
93.433
74.705
93.433
74.705
Activos financieros a VR con cambios en
ganancias y pérdidas (nota 9)
197
197
-
-
197
197
Derivados de cobertura (nota 10)
-
-
1.237
7.202
1.237
7.202
Total
197
197
94.670
81.907
94.867
82.104
Miles de Euros
Activos financieros a corto plazo
Instrumentos de
patrimonio
Derivados
Créditos
Otros
Total
2022
2021
2022
2021
2022
2021
Activo financiero a coste amortizado (nota 9)
-
-
2.698.782
2.477.761
2.698.782
2.477.761
Derivados de cobertura (nota 10)
-
-
34.366
6.117
34.366
6.117
Total
-
-
2.733.148
2.483.878
2.733.148
2.483.878
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
44
b) Pasivos financieros:
Miles de Euros
Pasivos financieros a largo plazo
Deudas con
entidades de
crédito
Derivados
Créditos
Otros
Total
2022
2021
2022
2021
2022
2021
Pasivo financiero a coste amortizado o a coste
(nota 18)
593.799
467.261
6.683
7.878
600.482
475.139
Derivados de cobertura (nota 10)
-
-
2
-
6.117
Total
593.799
467.261
6.683
7.880
600.482
481.256
Miles de Euros
Pasivos financieros a corto plazo
Deudas con
entidades de
crédito
Derivados
Créditos
Otros
Total
2022
2021
2022
2021
2022
2021
Pasivo financiero a coste amortizado o a coste
(nota 18)
200.914
264.527
2.486.183
2.223.317
2.687.097
2.487.844
Derivados de cobertura (nota 10)
-
-
21.502
16.310
21.502
16.310
Total
200.914
264.527
2.507.685
2.239.627
2.708.599
2.504.154
En relación con los saldos de Clientes y otras cuentas a cobrar, una alta proporción de los mismos
están referidos a operaciones con clientes del sector privado, una parte muy significativa de estos
saldos están referidos a compañías de alta calificación crediticia, nacionales e internacionales, con
las cuales no existe historial de impago. Periódicamente se hace un seguimiento de la posición
global de Clientes y cuentas a cobrar, así como también un análisis individual de las exposiciones
más significativas, la Sociedad considera que el riesgo de crédito se encuentra muy acotado.
El epígrafe “Otros activos financieros no corrientes” recoge, principalmente, los importes transferidos
a clientes en garantía del cumplimiento de las obligaciones que pudieran derivarse del desenlace
de litigios. La sociedad recoge en el epígrafe “Provisiones a largo plazo” la estimación del coste
probable que pudieran derivarse de la resolución de los mencionados litigios.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
45
8. Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas
El desglose de las inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas es el siguiente:
Miles de euros
2022
2021
Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas
333.687
205.288
333.687
205.288
Se corresponde con la participación en empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
En el ejercicio 2022 se ha dado de baja de la participación en Ibérica del Espacio S.A., por la cual
se registrado una pérdida 1.179 miles de euros reflejado como deterioro y resultado por
enajenaciones de instrumentos financieros en la cuenta de Pérdidas y Ganancias (Nota 22).
En el ejercicio 2021 se dio de baja la participación en Técnicas Reunidas Australia Pty. el beneficio
obtenido fue de 15.109 miles de euros, y se encuentra reflejado como deterioro y resultado por
enajenaciones de instrumentos financieros en la cuenta de Pérdidas y Ganancias (Nota 22).
El movimiento en las participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas al 31 de
diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:
Miles de euros
01.01.22
Altas
Bajas
31.12.22
Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y
asociadas
497.780
236.772
(49.573)
684.979
Capital no desembolsado
(1.150)
-
-
(1.150)
Deterioro de participaciones
(291.342)
(90.326)
31.526
(350.142)
Total
205.288
146.446
(18.047)
333.687
01.01.21
Altas
Bajas
31.12.21
Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y
asociadas
496.259
1.579
(60)
497.780
Capital no desembolsado
(1.150)
-
-
(1.150)
Deterioro de participaciones
(117.352)
(180.617)
6.630
(291.342)
Total
377.757
(179.038)
6.570
205.288
Las altas de participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas corresponden,
principalmente a la aportación de socios a TR Canadá INC por 78.928 miles de euros, a Tecreun
República Dominicana, S.R.L. por 8.218 miles de Euros y a la ampliación de capital en TR Saudia
for Services & Contracting Co. Limited por importe de 144.120 miles de euros. Las altas de las
participaciones decritas se han compensado con préstamos que las filiales tenían con la Sociedad.
La baja de participación corresponde a la reducción de capital en TSGI Muhendislik Insaat LTD.
Sirketi por 44.735 miles de euros y a la venta de Ibérica del Espacio por 4.791 miles de Euros.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
46
En cuanto al deterioro, se ha dotado una provisión de 78.928 miles de euros por la participación en
la sociedad TR Canadá INC, una provisión de 6.200 miles de euros por la participación en Tecreun
República Dominicana, S.R.L. y 3.729 miles de euros por la participación en Técnicas Reunidas
Ecología, S.A.
Asimismo se ha dado de baja la provisión en TSGI Muhendislik Insaat LTD. Sirketi por 24.481 miles
de Euros y en Minatrico, S. de R.L. de C.V. por 4.107 miles de Euros .
Durante el ejercicio 2022, la Sociedad no ha considerado deterioro alguno por su participación en
TR Saudia for Services & Contracting Co. Limited, respondiendo a una revaluación y actualización
de su plan de negocio basado en tres pilares fundamentales:
- Expectativas favorables de generación de nuevo negocio con licitaciones previstas por valor
de €24,5Bn de inversión durante los ejercicios 2023 y 2024 donde la compañía espera tener
éxito.
- Impacto del Plan Transforma2 en la mejora de los resultados operativos en Arabia.
- Actualización del Plan Estratégico enfocado en ser más selectivos, buscando una mayor
eficiencia y rentabilidad, lo cual se manifiesta en mitigar el riesgo de construcción
incorporando socios que lo compartan o asuman.
En el ejercicio 2021, la Sociedad había deteriorado la participación de TR Saudia for Services &
Contracting Co. Limited por importe de 173.729 miles de euros.
Esta actualización y reevaluación del plan contempla un mix más equilibrado en la diversificación
geográfica de la cartera de proyectos, una reasignación de tareas entre la Sociedad y sus filiales y
la búsqueda de la rentabilidad hacia mercados menos maduros. Las principales hipótesis utilizadas
en relación al volumen de cartera, ingresos y márgenes están alineadas con la reevaluación del plan
estratégico de la Sociedad Técnicas Reunidas.
Durante el ejercicio 2022, los dividendos recibidos por participaciones en empresas del grupo,
multigrupo y asociadas ascienden a un total de 82.129 miles de euros (2021: 142.066 miles de
euros) y se reflejan como ingresos financieros de la cuenta de Pérdidas y Ganancias (Nota 22), los
cuales han sido compensados con deudas que la Sociedad mantenía con las filiales.
El detalle de las participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas al 31 de diciembre
de 2022 y 2021 es el siguiente:
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
47
Participaciones empresas grupo, multigrupo y asociadas 2022
Patrimonio neto
Compañía
Domicilio
Actividad
Part.
Directa
Part.
Indirecta
Valor neto
contable
Capital
Reservas
Resultados
Dividendos
(Nota 22)
Técnicas Reunidas Internacional, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
120
120
1.029
(44)
-
Termotécnica, S.A.
ESPAÑA
MAYORISTA MAQUINARIA
40,00%
60,00%
300
781
1.066
272
-
TR Construcción y Montaje S.A.
ESPAÑA
PROMOCION INMOBILIARIA
100,00%
-
150
332
1.355
65
-
Técnicas Reunidas Ecología, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
982
120
884
(669)
-
Técnicas Reunidas Metalúrgicas, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
60
120
1.595
102
-
Española de Investigación y Desarrollo S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
468
90
814
(437)
-
TR Proyectos Internacionales, S.A.
ESPAÑA
PROMOCION Y CONTRATACION
100,00%
-
421
1.503
1.624
(537)
-
Técnicas Reunidas Venezuela S.A
VENEZUELA
PROMOCION COMERCIAL
100,00%
-
9
-
-
-
-
Layar, S.A.
ESPAÑA
GESTION DE EMPRESAS
100,00%
-
2.202
1.085
1.141
(24)
-
Initec Plantas Industriales, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
124.613
6.600
(48.105)
50.588
50.000
Initec Infraestructuras, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
5.766
1.800
4.298
(332)
-
Técnicas Reunidas Ecuador S.A.
ECUADOR
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
3
-
-
-
-
Técnicas Reunidas Gulf L.T.D.
SAUDI ARABIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
30.376
550
29.986
(41)
-
Recicl Aguilar, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
80,00%
-
-
60
(162)
-
-
TR SNG Alliance Ltd.
CHIPRE
SERVICIOS INGENIERIA
30,00%
-
38
-
-
-
-
Servicios Unidos S.A.
VENEZUELA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
74
-
-
-
-
TR Hungary Dufi CCGT Kft
HUNGRIA
SERVICIOS INGENIERIA
85,00%
15,00%
8
10
45
(16)
-
TR Brasil Participaçoes Ltd.
BRASIL
SERVICIOS INGENIERIA
50,00%
-
7
-
-
-
-
TR Tec Ltda
BOLIVIA
SERVICIOS INGENIERIA
12,40%
87,60%
-
2
(3.299)
(133)
-
TR Canada INC
CANADA
SERVICIOS INGENIERIA
3,96%
96,04%
-
133.937
(135.755)
1.225
-
TR Engineers India Private LTD
INDIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
10
7
2.435
1.202
-
TR Saudi Arabia LLC
SAUDI ARABIA
SERVICIOS INGENIERIA
50,00%
50,00%
-
479
(562)
-
-
Al Hassan Técnicas Reunidas Project LLC
OMAN
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
19
-
-
-
-
TR Saudia for Services and Contracting Co. Limited**
SAUDIA
SERVICIOS INGENIERIA
97,00%
3,00%
144.120
293.344
(376.969)
(22.368)
-
Heymo Ingeniería, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
757
903
4.338
864
-
TR Servicios S.R.L. de C.V.
MEXICO
SERVICIOS INGENIERIA
75,00%
25,00%
4
6
368
(65)
-
Técnicas Reunidas USA L.L.C.**
EEUU
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
-
27
3.716
(214)
-
TR Sagemis Italia S.R.L.
ITALIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
205
10
190
5
-
TR Canadá E&C INC
CANADA
SERVICIOS INGENIERIA
15,00%
85,00%
5
36
2.630
(678)
-
TR Perú Ingeniería y Construcción
PERU
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
9
9
245
(71)
596
Deportes Valdavia 2017 SL
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
5
3
4
(2)
-
TR México Ingeniería y Construcción
MEXICO
SERVICIOS INGENIERIA
75,00%
25,00%
4
6
10.548
1.829
-
TR Italy
ITALIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
10
10
63
518
-
TR Duqum Proyect LLC
OMAN
SERVICIOS INGENIERIA
65,00%
-
-
554
63.812
(83.224)
-
TR Colombia
COLOMBIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
6
6
1.833
(801)
-
TR Alberta
CANADA
SERVICIOS INGENIERIA
50,00%
50,00%
17
34
4.977
7.346
-
TR LLC Duqum
OMAN
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
288
575
1.223
28.911
-
TR Projeler
TURQUIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
16
16
(23)
(2)
-
Powertecno Energía Mexicana
MEXICO
SERVICIOS INGENIERIA
50,00%
-
-
4
255
16.348
TR Global for Engineeing
SAUDIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
1.418
1.418
(55)
(223)
-
Sociedades monoproyecto con patrimonio neto positivo *
SERVICIOS INGENIERIA
17.077
14.545
112.202
(5.215)
31.510
Sociedades monoproyecto con patrimonio neto negativo *
SERVICIOS INGENIERIA
-
3.552
(95.117)
(21.748)
-
Otras
11
23
Total participación en Empresas del Grupo
329.579
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
48
Participaciones empresas grupo, multigrupo y asociadas 2022
Compañía
Domicilio
Actividad
Part.
Directa
Part.
Indirecta
Valor neto
contable
Capital
Reservas
Resultados
Dividendos
(Nota 22)
EMPRESAS ASOCIADAS Y MULTIGRUPO
Master S.A. de Ingeniería y Arquitectura
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
40,00%
-
-
152
(5.370)
(275)
-
Proyectos Ebramex, S. de R.L. de C.V.
MEXICO
SERVICIOS INGENIERIA
33,33%
-
-
21.953
(33.976)
-
-
Minatrico, S. de R.L. de C.V.
MEXICO
SERVICIOS INGENIERIA
33,33%
-
4.108
41.214
(30.050)
-
-
Total participación en Empresas Asociadas y multigrupo
4.108
Total
333.687
*Se agrupan sociedades constituidas con la única finalidad de prestar apoyo al desarrollo de un único proyecto.
** Se incluyen cifras subconsolidadas
Participaciones empresas grupo, multigrupo y asociadas 2021
Patrimonio neto
Compañía
Domicilio
Actividad
Part.
Directa
Part.
Indirecta
Valor neto
contable
Capital
Reservas
Resultados
Dividendos
(Nota 22)
Técnicas Reunidas Internacional, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
120
120
890
139
-
Termotécnica, S.A.
ESPAÑA
MAYORISTA MAQUINARIA
40,00%
60,00%
300
781
909
12
-
TR Construcción y Montaje S.A.
ESPAÑA
PROMOCION INMOBILIARIA
100,00%
-
150
332
1.379
(24)
-
Técnicas Reunidas Ecología, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
120
120
1.511
(5.217)
-
Técnicas Reunidas Metalúrgicas, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
60
120
1.736
(142)
-
Técnicas Reunidas Trade Panamá, S.A.
PANAMA
PROMOCION COMERCIAL
100,00%
-
46
46
42
(5)
-
Española de Investigación y Desarrollo S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
438
90
375
(213)
-
TR Proyectos Internacionales, S.A.
ESPAÑA
PROMOCION Y CONTRATACION
100,00%
-
421
1.503
(15.891)
17.515
17.716
Técnicas Reunidas Venezuela S.A
VENEZUELA
PROMOCION COMERCIAL
100,00%
-
9
-
-
-
-
Layar, S.A.
ESPAÑA
GESTION DE EMPRESAS
100,00%
-
2.227
1.085
1.865
(724)
-
Initec Plantas Industriales, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
124.613
6.600
(107.779)
109.785
100.000
Initec Infraestructuras, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
6.098
1.800
4.633
(335)
-
Técnicas Reunidas Ecuador S.A.
ECUADOR
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
3
-
-
-
-
Técnicas Reunidas Gulf L.T.D.
SAUDI ARABIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
28.771
550
28.302
(81)
-
Recicl Aguilar, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
80,00%
-
-
60
(488)
326
-
TR SNG Alliance Ltd.
CHIPRE
SERVICIOS INGENIERIA
30,00%
-
38
-
-
-
-
Servicios Unidos S.A.
VENEZUELA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
74
-
-
-
-
TR Hungary Dufi CCGT Kft
HUNGRIA
SERVICIOS INGENIERIA
85,00%
15,00%
8
10
62
(14)
-
TR Brasil Participaçoes Ltd.
BRASIL
SERVICIOS INGENIERIA
50,00%
-
7
-
-
-
-
TR Tec Ltda
BOLIVIA
SERVICIOS INGENIERIA
12,40%
87,60%
-
2
1.606
(4.733)
-
TR Canada INC
CANADA
SERVICIOS INGENIERIA
3,96%
96,04%
-
133.937
(231.671)
(2.573)
-
TR Engineers India Private LTD
INDIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
10
7
2.740
(113)
-
TR Saudi Arabia LLC
SAUDI ARABIA
SERVICIOS INGENIERIA
50,00%
50,00%
-
479
(557)
-
-
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
49
Al Hassan Técnicas Reunidas Project LLC
OMAN
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
19
-
-
-
-
TR Saudia for Services and Contracting Co. Limited
SAUDIA
SERVICIOS INGENIERIA
97,00%
3,00%
-
149.220
(276.635)
(122.241)
-
Heymo Ingeniería, S.A.
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
757
903
5.155
(817)
-
TR Servicios S.R.L. de C.V.
MEXICO
SERVICIOS INGENIERIA
75,00%
25,00%
4
6
429
(97)
160
Técnicas Reunidas USA L.L.C.
EEUU
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
-
27
3.487
14
-
TR Sagemis Italia S.R.L.
ITALIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
80
10
(40)
(18)
-
TR Canadá E&C INC
CANADA
SERVICIOS INGENIERIA
15,00%
85,00%
5
36
2.602
2
-
TR Perú Ingeniería y Construcción
PERU
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
9
9
706
20
-
Deportes Valdavia 2017 SL
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
3
3
(8)
-
-
TR México Ingeniería y Construcción
MEXICO
SERVICIOS INGENIERIA
75,00%
25,00%
4
6
5.733
3.745
-
TR Italy
ITALIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
-
10
10
218
(155)
-
TR Duqum Proyect LLC
OMAN
SERVICIOS INGENIERIA
65,00%
-
360
554
43.032
15.776
-
Ibérica del Espacio
ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA
89,99%
10,01%
4.677
4.459
482
(264)
-
TR Colombia
COLOMBIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
6
6
318
1.615
-
TR Alberta
CANADA
SERVICIOS INGENIERIA
50,00%
50,00%
17
34
954
4.420
391
TR LLC Duqum
OMAN
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
288
575
(35.010)
36.556
17.716
TR Projeler
TURQUIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
16
16
(14)
(7)
-
TR Global for Engeneeing
SAUDIA
SERVICIOS INGENIERIA
100,00%
1.418
1.418
28
(166)
-
Sociedades monoproyecto con patrimonio neto positivo *
SERVICIOS INGENIERIA
34.095
148.761
7.885
27.511
1.672
Sociedades monoproyecto con patrimonio neto negativo *
SERVICIOS INGENIERIA
-
3.554
(62.741)
(42.365)
-
Otras
7
4.411
Total participación en Empresas del Grupo
205.288
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
50
Ninguna de las empresas del grupo, multigrupo y asociadas cotiza en bolsa.
9. Activos financieros a coste amortizado
Este epígrafe incluye los siguientes conceptos e importes:
Miles de euros
Corriente:
2022
2021
Clientes por ventas y prestación de servicios (a)
1.727.918
1.258.359
Clientes, empresas del grupo y asociadas (b)
355.860
363.625
Préstamos a empresas del grupo y asociadas (c)
532.290
784.672
Deudores varios
7.537
4.748
Deudores empresas del grupo
97.921
86.217
Personal
71
250
Activos por impuestos corriente (Nota 20)
9.470
991
Otros créditos con las administraciones públicas
38.051
35.196
Provisiones por deterioro del valor
(34.272)
(25.397)
2.734.846
2.508.661
a) Clientes por ventas y prestación de servicios
No existen diferencias significativas entre los valores contables y los valores razonables en los
deudores comerciales y otras cuentas a cobrar.
Al 31 de diciembre de 2021, la cuenta Clientes incluye 1.418.619 miles de euros en concepto de
Obra ejecutada pendiente de certificar (2021: 1.072.072 miles de euros), la cual es calculada
siguiendo el criterio establecido en la Nota 3.14.
Dentro de la obra ejecutada pendiente de facturar, se incluye la estimación de aquellas
reclamaciones a clientes no litigiosos que se encuentran en negociación y se registran conforme a
lo indicado en la nota 3.14. Derivado de la tipología de los proyectos en cartera, las negociaciones
con los clientes entorno a las reclamaciones pueden extenderse durante la vida de los mismos,
concluyéndose habitualmente cuando se está en la fase final del proyecto
Adicionalmente, y también dentro de la obra ejecutada pendiente de facturar, se registran órdenes
de cambio en proceso de negociación con el cliente correspondientes a variaciones en el alcance o
modificaciones no contempladas en el contrato original y registradas conforme a lo indicado en la
nota 3.14.
Tal y como se indica en la nota 2 la Sociedad ha negociado con determinados clientes la liquidación
de órdenes de cambio, reclamaciones, obra ejecutada pendiente de facturar y devolución de avales.
El cierre de estos acuerdos ha supuesto en los ejercicios 2021 y 2022, la cesión puntual y
extraordinaria de ciertos importes reclamados a los clientes para preservar la liquidez de la
Sociedad, antes del cierre y desembolso del FASEE.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
51
Si bien en los dos últimos años se ha observado una disminución de la tasa neta de consecución
respecto de los importes solicitados en concepto de órdenes de cambio y reclamaciones, como
consecuencia de las situaciones excepcionales provocadas por el COVID 19, la tasa de
materialización de reclamaciones sigue siendo superior al 100% de los importes registrados por la
Sociedad.
A 31 de diciembre de 2022 el importe de ingresos a cuenta registrado asciende a 557.644 miles de
euros (2021: 416.871 miles de euros). Durante el ejercicio 2022 se produjeron altas por 233.436
miles de euros, bajas por aprobación por y cierre de proyectos por 92.662 miles de euros.
De los 416.871 miles de euros reconocidos como ingreso a cuenta por reclamaciones y órdenes de
cambio al cierre de 2021, a la fecha de formulación de estas cuentas anuales permanecen en
negociación 324.208 miles de euros.
Durante los dos primeros meses del ejercicio 2023, se han acordado con clientes en relación a
reclamaciones y órdenes de cambio reconocidas a 31 de diciembre de 2022, por importe de 233.575
miles de euros. Por lo tanto, a fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, el total de
reclamaciones y órdenes de cambio cerradas favorablemente en los últimos 14 meses asciende a
326.237 miles de euros.
A 31 de diciembre de 2022 el importe total solicitado por órdenes de cambio ascendía a 383.424
miles de euros. El importe solicitado en concepto de reclamaciones asciende a 1.562.176 miles de
euros.
El importe de cuentas a cobrar vencidas al 31 de diciembre de 2022 es de 124.984 miles de euros
(2021: 110.257 miles de euros). Estos saldos corresponden a un número de clientes independientes
sobre los cuales no existe un historial reciente de morosidad.
El análisis de antigüedad de estas cuentas es el siguiente:
Miles de euros
2022
2021
Hasta 3 meses
59.450
19.856
Entre 3 y 6 meses
26.474
4.483
Más de 6 meses
39.061
85.918
Total
124.985
110.257
A la fecha de formulación se había cobrado 120 millones de euros de euros de la deuda pendiente
a 31 de diciembre de 2022, de los cuales 61 millones de euros corresponde a deuda vencida.
Se considera que las cuentas a cobrar a clientes vencidas con antigüedad inferior a seis meses no
han sufrido ningún deterioro de valor.
La Sociedad ha incrementado la pérdida por deterioro del valor de sus cuentas comerciales a cobrar
durante el ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2022 en 8.875 miles de euros (2021: 18.557
miles de euros).
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
52
El movimiento de la provisión por pérdidas por deterioro de valor de los activos financieros a coste
amortizado es el siguiente:
Miles de euros
2022
2021
Saldo Inicial
25.397
6.840
Dotaciones
8.875
18.557
Aplicaciones
-
-
Saldo final
34.272
25.397
b) El detalle de clientes, empresas del grupo y asociadas es el siguiente:
Miles de euros
2022
2021
Initec Plantas Industriales, S.A.U.
224.853
255.953
Técnicas Reunidas UK
27.780
27.321
TR DUQUM Proyect L.L.C.
6.359
22.670
TR De Construcao Unip. LDA
20.272
20.184
Técnicas Reunidas Ecología, S.A
464
5.047
TR Saudia for Services and Contracting Co. Limited
5.404
4.353
Heymo Ingeniería S.A.
4.639
2.913
TR Bapco
7.701
326
Initec Infraestructuras, S.A.U.
780
695
Powertecno Energía Mexicana
22.235
-
TR LLC Duqum
15.858
-
Otras empresas del grupo, asociadas y UTEs
19.515
24.163
Total Clientes y deudores de grupo, empresas del grupo y asociadas
355.860
363.625
c) El detalle de préstamos empresas del grupo y asociadas es el siguiente:
Miles de Euros
Otros Créditos
Créditos por efecto
impositivo
Total
2022
2021
2022
2021
2022
2021
Initec Plantas Industriales, S.A.U.
133.931
164.993
50.024
55.320
183.955
220.313
TR Saudia for Services and
Contracting Co. Limited
190.687
352.075
-
-
190.687
352.075
TR De Construcao Unip. LDA
40.895
40.019
-
-
40.895
40.019
TR Canada INC
-
74.795
-
-
-
74.795
Técnicas Reunidas UK
77.859
68.387
-
-
77.859
68.387
Otras empresas del grupo,
asociadas y UTEs
30.754
26.576
8.140
2.507
38.894
29.082
Total
474.126
726.845
58.164
57.827
532.290
784.672
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
53
Al 31 de diciembre de 2022 el saldo de los créditos a empresas del grupo recoge 58.164 miles de
euros (2021: 57.827 miles de euros) relacionados con los saldos por efecto impositivo
correspondiente a las cuotas a pagar por el Impuesto de Sociedades por cada una de las filiales que
forman parte del grupo de tributación consolidada (Ver nota 20).
El resto del saldo se corresponde a créditos comerciales con empresas del grupo, empresas
asociadas y UTEs, relacionados principalmente con servicios de ingeniería.
En relación a los créditos con empresas del grupo, la Sociedad ha evaluado su recuperabilidad en
función de los planes de negocios suministrados por dichas subsidiarias basados en la cartera de
contratos actualmente vigente.
El tipo de interés medio de los créditos a socios en UTEs y negocios conjuntos es de tipo de mercado
Euribor +2% y otras referencias +2% (2021: Euribor +2%, otras referencias +2%).
No existen diferencias significativas entre los valores contables y los valores razonables en créditos
a empresas del grupo y otros activos financieros.
Los valores contables de los activos financieros a coste amortizado están denominados en las
siguientes monedas:
Miles de euros
2022
2021
Euro
1.107.023
985.787
USD
1.157.782
1.078.712
KWD
289.251
262.970
Otras monedas
180.790
181.192
Total
2.734.846
2.508.661
La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de presentación de la información es el valor
razonable de cada una de las categorías de cuentas a cobrar indicadas anteriormente.
No existe efecto significativo sobre valores razonables de clientes y cuentas a cobrar. Los valores
nominales se consideran una aproximación al valor razonable de los mismos y el descuento de los
mismos no es, en ningún caso, significativo.
10. Instrumentos financieros derivados
Los saldos al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 correspondientes a los instrumentos financieros
derivados son los siguientes:
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
54
Miles de euros
2022
2021
Activos
Pasivos
Activos
Pasivos
Contratos a plazo de moneda extranjera – coberturas de
flujos de efectivo
35.603
21.481
12.360
16.224
Contratos a plazo sobre materias primas
21
959
88
Total
35.603
21.502
13.319
16.312
Menos parte no corriente:
Contratos a plazo de moneda extranjera – coberturas de
flujos de efectivo
1.237
-
7.202
2
Parte no corriente
1.237
-
7.202
2
Parte corriente
34.366
21.502
6.117
16.310
Los instrumentos financieros derivados contratados por la Sociedad corresponden principalmente a
forwards de tipo de cambio para cubrir flujos de caja futuros de cobros altamente probables.
La Sociedad evalúa la eficacia de las coberturas mediante la realización de los correspondientes
test de eficacia, prospectivos y retrospectivos, en los cuales se comparan las variaciones en los
flujos de caja cubiertos con respecto a las variaciones en los flujos de caja del derivado asignado.
Se presenta a continuación el detalle de los vencimientos por año de los nocionales con contratos
vigentes al 31 de diciembre de 2022 y 2021:
Valor
razonable
(Miles de
euros)
Moneda del
nocional
Vencimientos Nocionales (Miles de Euros)
Tipo de Instrumento
2022
2023
2024
2025
Total
USD/EUR
33.712
USD
495.705
14.400
-
510.105
USD/SGD
417
USD
14.280
-
-
14.280
CAD/EUR
261
CAD
5.000
-
-
5.000
EUR/JPY
280
EUR
6.816
-
-
6.816
EUR/PLN
933
EUR
15.798
-
-
15.798
Activos
35.603
Contratos a plazo de
moneda extranjera
USD/EUR
20.414
USD
354.950
-
-
354.950
CAD/EUR
261
CAD
5.000
-
-
5.000
EUR/JPY
196
EUR
2.331
-
-
2.331
EUR/PLN
610
EUR
8.963
-
-
8.963
Contratos a plazo sobre
materias primas
21
Pasivos
21.502
Saldos netos
14.102
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
55
Valor
razonable
(Miles de
euros)
Moneda del
nocional
Vencimientos Nocionales (Miles de Euros)
Tipo de Instrumento
2021
2022
2023
2024
Total
USD/EUR
12.255
USD
184.122
261.000
14.400
459.522
USD/SGD
78
USD
7.823
-
-
7.823
CAD/EUR
28
CAD
7.850
-
-
7.850
Contratos a plazo sobre
materias primas
959
Activos
13.319
Contratos a plazo de
moneda extranjera
USD/EUR
15.375
USD
510.785
10.000
-
520.785
USD/COP
37
USD
6.000
-
-
6.000
USD/JPY
790
USD
4.332
-
-
4.332
USD/SGD
22
USD
7.935
-
-
7.935
Contratos a plazo sobre
materias primas
88
Pasivos
16.312
Saldos netos
(2.992)
Se presenta a continuación el detalle de los vencimientos por año de los valores razonables de los
contratos vigentes al 31 de diciembre de 2022 y 2021:
2022
2023
2024
2025
Total Valor
razonable
Total Activo 2022
-
34.366
1.236
-
35.603
Total Pasivo 2022
21.502
-
-
21.502
Total Activo 2021
6117
6.923
279
-
13.319
Total Pasivo 2021
16.310
2
-
-
16.312
El valor razonable total de estos derivados de cobertura se clasifica como un activo o pasivo no
corriente si el vencimiento restante de la partida cubierta es superior a 12 meses y como un activo
o pasivo corriente si el vencimiento restante de la partida cubierta es inferior a 12 meses.
Se espera que las transacciones futuras altamente probables cubiertas denominadas en moneda
extranjera ocurran según los vencimientos esperados.
En el estado de ingresos y gastos reconocidos se desglosa el impacto de las coberturas de flujos
de efectivo en patrimonio, así como sus transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias. Durante
los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido inefectividades dignas de reseñar originadas por
coberturas de moneda extranjera, las cuales se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
56
11. Existencias
Este epígrafe incluye los siguientes conceptos e importes:
Miles de euros
2022
2021
Proyectos de construcción en curso y terminados
7.049
7.136
Costes de presentación de ofertas
6.999
9.800
14.048
16.936
El epígrafe de Proyectos de construcción en curso y terminados recoge el coste de diversos bienes
(principalmente aparcamientos destinados para la venta), relacionados con las concesiones
descritas en la Nota 5, inmovilizado intangible.
El epígrafe de Costes de presentación de ofertas incluye los costes incrementales y recuperables
relacionados con los contratos obtenidos.
12. Anticipos a proveedores
Este epígrafe incluye un desglose de los anticipos a proveedores:
Miles de euros
2022
2021
Grupo
9.959
10.198
No Grupo
22.341
15.969
32.300
26.167
13. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
El detalle del saldo de este epígrafe al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:
Miles de euros
2022
2021
Tesorería
308.838
245.618
Otros activos líquidos equivalentes
165.665
92.105
474.503
337.723
Este epígrafe incluye efectivo (efectivo en caja y depósitos bancarios a la vista) y equivalentes de
efectivo (es decir, inversiones a corto plazo de gran liquidez, fácilmente convertibles en importes
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
57
determinados de efectivo en un plazo máximo de tres meses y cuyo valor está sujeto a un riesgo
poco significativo de cambios).
Durante el ejercicio 2022, el tipo de interés efectivo de los depósitos a corto plazo en entidades de
crédito fue del 0% para depósitos en euros (2021: 0%) y del 1,35% para depósitos en USD (2021:
0,1%) y el plazo medio de vencimiento de estos depósitos es de 5 días (2021: 14 días). Además, la
Sociedad ha mantenido durante el ejercicio saldos relevantes en riyal cataríes (QAR) al 4,5%,
dinares kuwaitíes (KWD) al 2,37%, reales omaníes (OMR) al 3,4% y en soles peruanos (PEN) al
5,00%.
Del total incluido en Efectivo y otros activos líquidos equivalentes al 31 de diciembre de 2022
340.628 miles de euros (2021: 265.245 miles de euros) provienen de la integración de los negocios
conjuntos y las uniones temporales de empresas en los que participa la Sociedad.
No hay efectivo ni equivalente de efectivo con disponibilidad restringida al 31 de diciembre de 2022
ni a 31 de diciembre de 2021 si bien el efectivo procedente de los acuerdos conjuntos con otros
socios se destina íntegramente al proyecto objeto del acuerdo conjunto o UTE.
A efectos del estado de flujos de efectivo, el saldo de tesorería incluye el saldo del epígrafe de
efectivo y otros activos líquidos equivalentes.
14. Capital y prima de emisión
El detalle del capital y prima de emisión al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:
Capital social
Prima de
emisión
Acciones
propias
Total
Saldo al 1 de enero de 2021
5.590
8.691
(73.109)
(58.828)
Otros movimientos, netos
-
-
(160)
(160)
Saldo al 31 de diciembre de 2021
5.590
8.691
(73.269)
(58.828)
Otros movimientos, netos
-
-
360
360
Saldo al 31 de diciembre de 2021
5.590
8.691
(72.909)
(58.628)
a) Capital
A 31 de diciembre de 2022 y 2021 el número autorizado total de acciones ordinarias es de
55.896.000 acciones con un valor nominal de 0,10 euros por acción. Todas las acciones emitidas
están totalmente desembolsadas y con los mismos derechos políticos y económicos. No existen
restricciones para la libre transmisibilidad de las acciones.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
58
El capital social de Técnicas Reunidas, S.A. está representado de la siguiente forma:
2022
2021
Accionista
%
Participación
%
Participación
Aragonesas Promoción de Obras y Construcciones, S.L.U.
5,10%
5,10%
Araltec Corporación, S.L.U.
31,99%
31,99%
Franklin Templeton Investment Management Ltd
3,00%
3,00%
Francisco García Paramés
5,15%
5,15%
Álvaro Guzmán de Lázaro Mateos
5,04%
3,49%
Ariel Investments. L.L.C.
3,01%
3,01%
Columbia Management Investment Advisers LLC
-
3,12%
Cobas Selección F.I.
3,00%
0,00%
Resto de accionistas (incluyendo capital flotante)
39,75%
41,11%
Acciones propias
3,96%
4,03%
TOTAL
100,00%
100,00%
La totalidad de las acciones de Técnicas Reunidas, S.A. están admitidas a cotización desde el día
21 de junio de 2006 en las cuatro Bolsas Oficiales españolas, cotizan en el mercado continuo.
b) Prima de emisión
Esta reserva es de libre disposición.
c) Acciones en patrimonio propias
El movimiento del epígrafe acciones propias durante los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el
siguiente:
Ejercicio 2022
Ejercicio 2021
Número de
acciones
propias
Miles de
Euros
Número de
acciones
propias
Miles de
Euros
Al inicio del ejercicio
2.250.434
73.269
2.198.034
73.109
Aumentos/Compras
4.464.816
34.205
4.171.582
40.389
Disminuciones/Ventas
(4.501.278)
(34.564)
(4.119.182)
(40.229)
Al cierre del ejercicio
2.213.972
72.910
2.250.434
73.269
Las acciones propias a 31 de diciembre de 2022 representan el 3,96% del capital social
(2021:4,03%) de la Sociedad Dominante y totalizan 2.213.972 acciones (2021:2.250.434 acciones)
y un precio medio ponderado de 32,93 euros por acción (2021: 32,56 euros por acción).
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
59
Según comunicación remitida a la CNMV el 12 de diciembre de 2017, el señor D. José Lladó
Fernández-Urrutia ostenta una participación directa, e indirecta a través de las sociedades Araltec
Corporación S.L.U. y Aragonesas Promoción de Obras y Construcciones S.L.U., en Técnicas
Reunidas, S.A. del 37,20%.
La Junta General de Accionistas de la Sociedad acordó en fecha 25 de junio de 2020 autorizar al
Consejo de Administración la adquisición de acciones propias hasta el número máximo establecido
por Ley, a un precio que no podrá ser superior ni inferior en un 5 % del que resulte de la cotización
media ponderada del día en que se efectúe la compra (o precios mínimo y máximo permitidos por
la Ley en cada momento) y con un volumen máximo diario que no podrá ser superior al 15 % del
promedio diario del volumen negociado en el mercado de órdenes del mercado regulado o del
sistema multilateral de negociación español en las treinta sesiones anteriores.
La Sociedad suscribió un contrato de liquidez con Santander Investment Bolsa, Sociedad de
Valores, S.A.U. El marco de este contrato son las Bolsas de Valores españolas y la finalidad
perseguida es favorecer la liquidez de las transacciones. El contrato con vigencia 1 año se renovó
el 10 de julio de 2017 de acuerdo a la Circular 1/2017 de la CNMV de 26 de abril, extendiéndose,
tácitamente, por años adicionales a partir del 10 de julio de 2019, habiéndose firmado una novación
modificativa el 20 de febrero de 2020. El número de acciones destinadas a la cuenta de valores
asociada al contrato es de 74.500 acciones y el importe destinado a la cuenta de efectivo asociada
al contrato es de 2.537 miles de euros.
15. Reservas
El detalle de las reservas y resultados de ejercicios anteriores al 31 de diciembre de 2022 y 2021
es el siguiente:
a) Reservas
Miles de euros
2022
2021
- Reserva Legal
1.137
1.137
- Reserva de Capitalización
3.056
3.056
- Otras Reservas
249.959
594.183
254.152
598.376
Reserva Legal
La reserva legal, que se encuentra íntegramente dotada y ha sido dotada de conformidad con el
artículo 274 de la Ley de Sociedades de Capital, no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser
utilizada para cubrir, en caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta
de pérdidas y ganancias. También bajo determinadas condiciones se podrá destinar a incrementar
el capital social.
Reserva de Capitalización
La Reserva de Capitalización se dota de acuerdo al artículo 25 de la Ley 27/2014 del Impuesto de
Sociedades. Se trata de una reserva indisponible durante 5 años de acuerdo a las condiciones
establecidas por dicho artículo.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
60
Otras reservas
Esta reserva es de libre disposición.
16. Aplicación de resultados
Propuesta de distribución de resultados
La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2022 a presentar a la Junta General de
Accionistas, así como la distribución de 2021 aprobada es la siguiente:
Miles de euros
2022
2021
Base de reparto
Pérdidas y ganancias
3.063
(334.083)
3.063
(334.083)
Aplicación
Otras reservas
3.063
(334.083)
3.063
(334.083)
El Consejo de Administración de la Sociedad no ha aprobado el reparto de dividendos a cuenta en
el ejercicio 2022 ni en el ejercicio 2021.
17. Diferencias de conversión
Miles de euros
2022
2021
Diferencia acumulada de conversión
7.607
(5.839)
El desglose de la diferencia acumulada de conversión por establecimientos permanentes al cierre
de los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:
Miles de euros
2022
2021
Sucursal Abu Dhabi
(1.554)
(2.638)
Sucursal Argelia
(4.827)
(5.879)
Sucursal Australia
(2.434)
(2.423)
Sucursal Ankara
832
662
Sucursal Moscú
(1.812)
(1.916)
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
61
Sucursal Polonia
2.740
1.879
Sucursal Kuwait
11.230
3.054
Otros
3.432
1.422
7.607
(5.839)
18. Pasivos financieros
Pasivos financieros a coste amortizado
Los pasivos a coste amortizado incluyen:
Miles de euros
2022
2021
No corriente:
Préstamos participativos
175.000
-
Deudas con entidades de crédito (a)
593.799
467.261
Otros pasivos financieros
6.665
7.878
Total
600.464
475.139
Corriente:
Deudas con entidades de crédito (a)
200.914
264.527
Otras pasivos financieros
1.010
1.010
Cuentas a pagar a partes vinculadas (b)
259.013
435.876
Proveedores y otras cuentas a pagar (c)
2.257.787
1.814.517
Total
2.718.724
2.515.930
El importe en libros de los recursos ajenos (tanto corriente como no corriente) se aproxima a su
valor razonable.
a) Deudas con entidades de crédito
El detalle de las partidas que componen el epígrafe es el siguiente:
Miles de euros
2022
2021
No corriente
Préstamos participativos
175.000
-
Otros pasivos no corrientes
Préstamos/Créditos
534.614
406.499
Préstamo hipotecario
9.850
11.670
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
62
Obligaciones
49.335
49.093
Total deuda financiera no corriente
768.799
467.262
Miles de euros
Corriente
2022
2021
Préstamos/Créditos
150.096
178.017
Préstamo hipotecario
1.806
1.806
Pagarés
41.517
83.776
Intereses de deuda
7.495
927
Total deuda financiera corriente
200.914
264.526
Total deuda financiera
969.713
731.788
El importe en libros se aproxima a su valor razonable. Una parte de la deuda está referenciada
principalmente al Euribor, con períodos de revisión de hasta 6 meses. Préstamos por importe 11.656
miles de euros (2021: 13.476 miles de euros) se encuentran garantizando activos concesionales
(Nota 5), que se encuentran registrados bajo el epígrafe de inmovilizado intangible.
El movimiento de la deuda financiera en los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente:
2022
2021
Saldo inicial
731.788
680.023
Disposiciones
461.957
713.907
Devoluciones
(230.600)
(662.143)
Intereses devengados
33.933
17.316
Intereses pagados
(27.365)
(17.316)
Saldo final
969.713
731.788
A 31 de diciembre de 2022 del total de la deuda financiera, 462.224 miles de euros son a tipo fijo
(2021: 348.755 miles de euros) según el siguiente detalle:
2022
2021
Concepto
Miles de euros
Tipo
Miles de euros
Tipo
Pagarés MARF
34.300
3,10-4,50%
84.200
0,52%-2,00%
Préstamos SSD fijo
-
8.000
1,45%
Créditos fijo
73.496
1,29%-5%
52.844
1,29%-2,14%
Línea sindicada
Sindicado ICO
83.524
2,45%
97.911
2,45%
Bonos MARF
49.800
2,75%
49.800
2,75%
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
63
Colocación privada
56.000
3,25%
56.000
3,25%
Sepi Ordinario
165.000
2,00%
-
-
462.120
348.755
El importe en libros de las deudas con entidades de crédito está denominado en euros, siendo los
tipos de interés variables efectivos promedios en la fecha de balance 2,19% (2021: 1,97%).
A finales de junio de 2020 la Sociedad llevó a cabo la refinanciación de los préstamos sindicados
por un importe de 437 millones de euros. Dicha refinanciación se componía de un préstamo con el
aval del ICO por importe de 244 millones de euros (línea ICO COVID-19), así como por un préstamo
de 127 millones de euros y un crédito por importe de 66 millones de euros ambos respaldados por
CESCE. Al 31 de diciembre de 2022 el importe de estas líneas sindicadas asciende a 306.885 miles
de euros habiéndose repagado en su totalidad en 2022 el crédito de 66 millones de euros y
habiéndose amortizado 64 millones de euros de los préstamos ICO y CESCE de acuerdo al
calendario establecido. Esta financiación exige que la ratio Deuda financiera neta/EBITDA
consolidado sea inferior o igual a 2,5.
Adicionalmente, estos contratos, contienen las siguientes limitaciones a distribuir resultados con
cargo a los ejercicios 2021-2024:
• del 30% del beneficio neto consolidado para los ejercicios 2021/2022,
• del 40% del beneficio neto consolidado para 2023 y
• del 50% del beneficio neto consolidado para 2024.
Por otra parte, durante el ejercicio 2021 la Sociedad renovó el programa en el MARF de pagarés a
corto plazo por importe de 175 millones de euros. El saldo al 31 de diciembre de 2022 asciende a
34.300 miles de euros (2021: 84.200 miles de euros). El tipo de interés medio es del 3,85% (2021:
0,87%).
Así mismo se renovó el programa de bonos en el MARF por importe de 100 millones de euros. El
saldo 31 de diciembre de 2022 asciende a 49.800 miles de euros (2021:49.800 miles de euros). Los
bonos emitidos en el MARF tienen un interés del 2,75% siendo su vencimiento diciembre de 2024.
Los acuerdos de colocación privada de deuda a largo plazo y la financiación de pagarés alemanes
vigentes a 31 de diciembre de 2022, exigen que el ratio Deuda financiera neta/EBITDA consolidado
sea inferior o igual a 3.
A la fecha de formulación de las presentas cuentas anuales, las entidades financieras que participan
en las dos líneas de crédito sindicadas, así como los bonos MARF, la colocación privada y los
pagarés alemanes han autorizado la dispensa a la obligación de la Sociedad de cumplir con el ratio
financiero (Deuda financiera neta /EBITDA consolidado inferior o igual a 2,5/3) durante el ejercicio
2022.
Para el ejercicio 2023, los Administradores de la Sociedad estiman que a fecha de formulación de
estas cuentas la Sociedad está en posición de cumplir con los ratios financieros incluidos en las
cláusulas de los todos los contratos de financiación.
El 24 de febrero de 2022 la Sociedad recibió el desembolso de 340 millones de euros
correspondientes al “Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas” (“FASEE”).
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
64
Esta ayuda se articula en un préstamo participativo cuyo importe asciende a 175 millones de euros
y a un préstamo ordinario por importe de 165 millones de euros. Ambos préstamos tienen una
duración de cuatro años y medio, con la posibilidad de amortizarlos anticipadamente. Salvo por
dicha posibilidad de amortización anticipada, en el caso del préstamo participativo el principal se
amortiza al vencimiento y, para el préstamo ordinario se tiene un periodo de carencia de 1 año y con
posterioridad se amortiza de forma anual en un porcentaje del 20%, 30%, 30% y un último tramo del
20% al vencimiento.
En el ejercicio 2022, el préstamo participativo ha devengado un tipo de interés anual vinculado al
IBOR+250 pb, en el ejercicio 2023 el tipo de interés anual será de IBOR+ 350pb. Adicionalmente,
esta financiación incluye también un componente variable vinculado a la evolución de la actividad
de la Sociedad y la obtención de beneficios antes de impuestos. En el ejercicio 2022 no se ha
devengado ningún componente variable vinculado a la mencionada financiación.
La financiación recibida incluye entre sus condiciones, cuyo incumplimiento podría ser causa de
vencimiento anticipado, determinadas obligaciones respecto del destino de la financiación y del
cumplimiento del plan de viabilidad presentado, la adopción de medidas de digitalización y
sostenibilidad y el refuerzo patrimonial de la Sociedad antes del 30 de junio de 2023 consistente con
el plan de viabilidad y con la política definida por los Administradores de la Sociedad Asimismo,
entre otras condiciones, es causa de vencimiento anticipado el cambio de control de la Sociedad en
2023. Durante la vigencia de dichos préstamos la Sociedad tiene la obligación de no repartir
dividendos. Los Administradores de la Sociedad consideran que, a fecha de formulación de las
presentes cuentas anuales, no se han incumplido ninguna de cuestión que pueda ocasionar el
vencimiento anticipado.
Conforme a los términos de la financiación, la Sociedad actúa como solicitante, financiada y
beneficiaria y la empresa del grupo Initec Plantas Industriales, S.A.U. actúa como beneficiaria y
garante de los contratos de financiación. Ambas sociedades tienen responsabilidad solidaria sobre
ambos préstamos.
Se presenta a continuación el detalle de los vencimientos por año de los contratos vigentes al 31 de
diciembre de 2022 y 2021:
2022
2023
2024
2025 y siguientes
Total
2022
-
200.914
270.306
497.793
969.013
2021
264.527
127.262
339.999
-
731.788
El importe en libros de los recursos ajenos (tanto corriente como no corriente) se aproxima a su
valor razonable ya que el impacto de aplicar un descuento no sería significativo.
La Sociedad dispone de las siguientes líneas de crédito y otros préstamos no dispuestos:
Miles de euros
2022
2021
– con vencimiento a menos de un año
2.588
46.776
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
65
– con vencimiento superior a un año
12.988
71.213
15.576
117.989
b) Cuentas a pagar a partes vinculadas
Miles de euros
2022
2021
Empresas del Grupo
258.947
425.367
Empresas asociadas
66
10.509
259.013
435.876
El detalle de las partidas que componen el epígrafe es el siguiente:
Miles de Euros
Otros Préstamos
Efecto impositivo
Total
2022
2021
2022
2021
2022
2021
Initec Plantas Industriales, S.A.U.
72.861
237.563
-
-
72.861
237.563
Initec Infraestructuras, S.A.U.
-
-
5.119
5.008
5.119
5.008
Técnicas reunidas Gulf Co
30.262
28.499
-
-
30.262
28.499
TR Alberta INC
14.175
3.997
-
-
14.175
3.997
TR Talara S.A.C.
84.792
89.331
-
-
84.792
89.331
TR LLC Duqum.
18.753
23.816
-
-
18.753
23.816
Otras empresas del grupo, asociadas y UTEs
29.574
46.529
3.477
1.133
33.051
47.662
Total
250.417
429.735
8.596
6.141
259.013
435.876
En el ejercicio 2022, los préstamos con empresas del Grupo devengaron en el ejercicio un tipo de
interés medio del Euribor +2% y otras referencias 2% (2020: Euribor +2%, otras referencias 2%).
c) Proveedores y otras cuentas a pagar
Miles de euros
2022
2021
Proveedores facturas pendientes de recibir
1.104.345
721.410
Proveedores
422.377
574.755
Proveedores, empresas del grupo y asociadas
307.086
243.954
Retenciones a proveedores
114.576
100.747
Personal (remuneraciones pendientes de pago)
6.279
5.974
Otras deudas con las Administraciones Públicas
31.628
28.086
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
66
Anticipos de clientes
271.497
139.591
2.257.787
1.814.517
Los importes incluidos en el epígrafe de “Proveedores facturas pendientes de certificar”,
corresponde al reconocimiento de los costes incurridos de acuerdo al grado de avance de los
proyectos y que aún no han sido facturados por los proveedores. Los importes incluidos en este
epígrafe tienen una antigüedad media de entre 2 y tres años.
No existe efecto significativo sobre valores razonables de proveedores y acreedores comerciales.
Los valores nominales se consideran una aproximación al valor razonable de los mismos.
El detalle de proveedores, empresas del grupo y asociadas es el siguiente:
Miles de euros
2022
2021
Initec Plantas Industriales, S.A.U.
165.528
132.137
Initec Infraestructuras, S.A.U.
3.669
2.052
Técnicas Reunidas Internacional, S.A.U.
533
492
Técnicas Reunidas UK
72
72
TR Ecología S.A.
3.836
4.034
TR Saudia for Services and Contracting Co. Limited
111.160
86.438
TR México Ingeniería y Construcción
6.703
5.075
Resto
15.585
13.654
307.086
243.954
El valor contable de los acreedores comerciales en moneda extranjera está denominado en las
siguientes monedas:
Miles de euros
2022
2021
Euro
597.497
437.655
Dólar US
832.960
731.043
Otras monedas
96.265
127.467
1.526.722
1.296.165
Período medio de pago a proveedores
A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley
18/2022, de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas y Ley 15/2010, de 5 de julio
(modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada
conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la
memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en
operaciones comerciales:
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
67
2022
2021
Días
Días
Periodo medio de pago a proveedores
102
108
Ratio de operaciones pagadas
96
93
Ratio de operaciones pendientes de pago
119
133
Importe (miles de euros)
Importe (miles de euros)
Total pagos realizados
1.297.802
1.044.485
Total pagos pendientes
406.830
445.758
Estas cifras se refieren a proyectos de múltiples geografías. Respecto a proveedores españoles la
Sociedad puede incurrir en superación de los plazos previsto en el caso de facturas que no cumplan
lo establecido en el contrato por no ser conformes oficialmente, no recepción de avales o
incumplimiento de otras obligaciones de los proveedores y otras razones vinculadas a la
excepcionalidad del desarrollo del negocio en el entorno COVID-19.
El cálculo de los datos del cuadro anterior se realizado acorde a lo establecido en la resolución del
ICAC de 29 de enero de 2016. A efectos de la presente nota, el concepto de acreedores comerciales
engloba las partidas de proveedores y acreedores varios por deudas con suministradores de bienes
o servicios incluidos en el alcance de la regulación en materia de plazos legales de pagos.
Para el cálculo de la información contenida en la presente nota se han considerado las operaciones
realizadas con los proveedores de la Sociedad, una vez eliminados los créditos y débitos recíprocos
de las empresas dependientes y, en su caso, los de las empresas multigrupo de acuerdo con lo
dispuesto en las normas de consolidación que resulten aplicables.
El cálculo se realiza teniendo en cuenta la fecha de registro de la factura en el sistema. En dicha
fecha no todas las facturas son exigibles dado que pueden no cumplir con los requisitos
contractuales establecidos. Adicionalmente esa deuda no es exigible acorde a las cláusulas “paid
when paid”, incluidas en los pedidos.
De acuerdo a la nueva normativa exigida por el artículo 9 de la Ley 18/2022, de 28 de septiembre,
adicionalmente a la información anterior, se indica la siguiente información:
Número (unidades)
2022
Facturas pagadas antes del cumplimiento del plazo máximo legal de pago a proveedores
21.053
Porcentaje sobre el total de facturas de proveedores
56%
Volumen (miles de euros)
2022
Facturas pagadas antes del cumplimiento del plazo máximo legal de pago a proveedores
440.696
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
68
Porcentaje sobre el total de facturas de proveedores
34%
19. Provisiones
Miles de euros
2022
2021
Provisiones para riesgos y gastos
286.582
220.652
No corriente
286.582
220.652
Otras provisiones
78
23.027
Corriente
78
23.027
El movimiento durante el ejercicio 2022 y 2021 ha sido el siguiente:
Miles de euros
2022
2021
Saldo inicial
243.679
128.544
Dotaciones
112.672
121.844
Aplicaciones/Reversiones
(69.691)
(6.709)
Saldo final
286.660
243.679
Provisiones para riesgos y gastos - no corrientes
Este epígrafe incluye, principalmente, provisiones constituidas para cubrir fondos propios negativos
de filiales por importe 206.959 miles de euros (2021: 186.329 miles de euros) (Nota 8) así como
otras provisiones por riesgos de litigios y otros pagos a realizar a largo plazo.
En este sentido, el saldo al cierre del ejercicio 2021 se corresponde principalmente con las
provisiones realizadas como consecuencia de la estimación sobre el resultado probable de procesos
arbitrales en Asia y Perú, de los cuales 32.294 miles de euros corresponden con provisiones
registradas relativos a litigios, arbitrajes y reclamaciones con clientes y subcontratistas
La variación del ejercicio se debe a la aplicación de la provisión dotada relativa al arbitraje del
proyecto de Australia que se ha resuelto en el primer semestre del ejercicio 2022 y a la dotación de
la provisión de la mejor estimación de la Dirección de los riesgos por litigios y reclamaciones
existentes por importe de 81 millones de euros correspondiendo 45 millones de euros al proyecto
de Argelia debido al enrarecimiento de la situación en este país. El resto de litigios principales sobre
los que existen provisiones son los que se mantienen con cliente KPP Finlandia, cliente MGT
Teeeside en UK y Cliente GTG Argelia. Cada uno de estos litigios se encuentra en una fase procesal
distinta a fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, no esperándose una resolución
de los mismas antes de 2024 o primeros de 2025. En opinión de los Administradores, basada en las
valoraciones internas e informes periciales de terceros, las posibles pasivos que pudieran derivarse
de dichos litigios que estarían suficientemente cubiertos con las provisiones dotadas.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
69
Además de estos litigios, existen una serie de litigios menores principalmente con subcontratistas
correspondientes a los proyectos de Noruega, Finlandia, y Kuwait, donde, de acuerdo con los
informes internos y periciales de terceros independientes que se actualizan semestralmente, no se
espera desenlaces negativos, por lo que no se han dotado provisiones.
En relación con las provisiones no corrientes, dadas las características de los riesgos incluidos, no
es posible determinar un calendario razonable de las fechas de pago.
Provisiones para riesgos y gastos – corrientes
Corresponde a provisiones constituidas para cubrir otros riesgos y gastos a corto plazo.
Los movimientos del ejercicio se deben a la aplicación de la provisión relativa al litigio de Sines la
cual ha sido ejecutada en el segundo trimestre de 2022.
20. Impuesto sobre beneficios y situación fiscal
Las sociedades del Grupo Técnicas Reunidas incluidas en el Régimen de Tributación Consolidada
son las siguientes: Técnicas Reunidas, S.A., Técnicas Reunidas Internacional, S.A., Termotécnica,
S.A., Técnicas Reunidas Construcciones y Montajes, S.A., Técnicas Reunidas Ecología, S.A
Técnicas Siderúrgicas, S.A., Española de Investigación y Desarrollo, S.A., Técnicas Reunidas
Proyectos Internacionales, S.A. Técnicas Reunidas Metalúrgicas, S.A., Layar, S.A, Layar Real
Reserva, S.A., ReciclAguilar, S.A Initec Plantas Industriales, S.A.U. Initec Infraestructuras, S.A.U.,
S.L, Heymo, S.A., Deportes Valdavia 2017, S.L., Valdavia Gym, S.L., Valdavia Pádel, S.L.
La conciliación entre el importe neto de ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible del
impuesto sobre beneficios para el ejercicio 2022 es la siguiente:
Miles de euros
2022
Cuenta de pérdidas y ganancias
Resultado antes de impuestos
(16.343)
Aumentos
Disminuciones
Diferencias permanentes
1.675
(116.262)
(114.587)
Diferencias temporarias
169.533
(24.563)
144.970
Base imponible (resultado fiscal)
14.040
El gasto por el impuesto sobre sociedades se compone de:
Miles de euros
2022
2021
Impuesto corriente
3.510
-
Impuesto diferido diferencias temporarias
(28.854)
(19.791)
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
70
Impuesto diferido crédito fiscal
-
(10.715)
Otros
5.938
(3.959)
(19.406)
(34.465)
Los aumentos por diferencias permanentes corresponden a los siguientes conceptos:
Miles de euros
2022
2021
Resultados procedentes del extranjero
-
59.631
Resultado venta participadas
1.179
-
Gastos no deducibles
496
247.304
1.675
306.935
Las disminuciones por diferencias permanentes corresponden a los siguientes conceptos:
Miles de euros
2022
2021
Resultados procedentes del extranjero
32.188
-
Exención dividendos extranjeros
78.023
134.963
Provisiones
6.051
Plusvalía venta participadas y Otros
-
14.353
116.262
149.316
El análisis de los activos y pasivos por impuestos diferidos es el siguiente:
Impuestos diferidos
Miles de euros
2022
2021
Activos por impuestos diferidos
- a recuperar en más de 12 meses
223.068
198.501
- a recuperar en menos de 12 meses
24.266
16.553
247.334
215.054
Pasivos por impuestos diferidos
- a desembolsar en más de 12 meses
-
15.440
- a desembolsar en menos de 12 meses
27.296
3.001
27.296
18.441
El importe del activo diferido a recuperar en menos de 12 menos hace referencia a las diferencias temporarias
correspondientes a las pérdidas de la filial de Canadá que se espera liquidar en el ejercicio 2023.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
71
Los impuestos diferidos son originados por los siguientes conceptos:
Activo por impuesto diferido
Miles de euros
2022
2021
Bases imponibles negativas activadas en E.P.s
40.778
37.581
Activación de provisión de cartera
94.375
66.962
Provisiones para riesgos y gastos y otros
27.522
30.941
Amortizaciones
221
331
Concesiones
3.722
3.722
Impuestos con origen en establecimientos permanentes
10.886
9.833
Créditos fiscales por pérdidas a compensar *
68.493
65.684
Reserva de cobertura
1.338
-
247.334
215.054
*En esta cuenta se incluye el crédito fiscal del Grupo Consolidado Fiscal español.
Pasivo por impuesto diferido
Miles de euros
2022
2021
Reserva de cobertura
-
470
Impuestos con origen en establecimientos permanentes
27.296
17.971
27.296
18.441
El movimiento de los activos y de los pasivos por impuestos diferidos es el siguiente:
2022
2021
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
A 1 de enero
215.054
18.441
208.530
8.286
Reversiones/Aplicaciones
(2.715)
-
(2.528)
-
Dotaciones
42.383
8.855
22.319
-
Otros
(7.388)
-
(13.267)
10.155
A 31 de diciembre
247.334
27.296
215.054
18.441
De acuerdo con las previsiones elaboradas por la Dirección, se estima que la recuperación de los
créditos fiscales e impuestos anticipados generados por pérdidas en sucursales/filiales de la
Sociedad tendrá lugar en un plazo aproximado de 8 años pues, entre otras acciones, hay un plan
previsto para liquidar dichas sucursales/filiales en un periodo inferior. Las hipótesis utilizadas se
sustentan tanto en los objetivos a medio plazo comunicados (esto es, unos 9.000 millones de euros
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
72
de cartera, 5.000 millones de euros de ingresos anuales y por encima del 4% de margen), así como
en las previsiones en las que se basa el desembolso del “Fondo de Apoyo a la Solvencia de
Empresas Estratégicas” y la recuperación del nivel de ventas y su rentabilidad de acuerdo con las
expectativas de recuperación normalizada de las inversiones, el impacto de la transición energética
en el sector, la planificación fiscal (ver más adelante el acuerdo previo de valoración con la
Administración Tributaria Española) y la entrada en vigor de la segunda parte del plan TR-ansforma,
que identifica oportunidades para que la Sociedad sea más eficiente (Nota 2).
Se ha realizado el correspondiente análisis de sensibilidad sobre las variables críticas utilizadas en
las proyecciones previas, principalmente sobre la estimación de la rentabilidad de los proyectos
futuros, concluyendo que una disminución de un 25% en la rentabilidad media esperada supondría
un incremento de 3 años de los plazos de recuperación de los activos por impuestos diferidos.
El detalle de bases imponibles negativas acumuladas sobre las que no se han reconocido activos
fiscales corresponde, fundamentalmente, a las siguientes:
Miles de euros
2022
2021
Base
Cuota
Base
Cuota
España
183.836
45.959
183.836
45.959
La dirección no considera su activación a cierre del ejercicio al no poder estimar la fecha de su
recuperación.
En los ejercicios 2022 y 2021 no se han generado impuestos diferidos por operaciones cargadas o
abonadas directamente contra patrimonio, adicionales a los detallados en el Estado del Resultado
Global Consolidado.
Con fecha 28 de junio de 2013 la Agencia tributaria comunicó a Técnicas Reunidas, S.A., como
sociedad Dominante del Grupo Fiscal, el inicio de actuaciones inspectoras para el Impuesto sobre
Sociedades ejercicios 2008-2011.
En junio de 2015 la Sociedad Dominante recibió propuesta de liquidación por un importe de 138,2
millones de euros más intereses, firmando dicha acta en disconformidad. El acuerdo de liquidación
se fundamenta en las discrepancias de la Agencia Tributaria con los criterios que sustentan el
estudio de precios de transferencia del Grupo.
En julio de 2015 la propuesta de liquidación fue recurrida en reposición ante la propia Agencia
Tributaria con resultado desfavorable. La sociedad presentó recurso en vía Contencioso
Administrativa contra la resolución mencionada, ante el TEAC, el 15 de septiembre de 2015.
Durante el ejercicio 2018, el Tribunal Económico Administrativo Central (TEAC) resolvió
parcialmente a favor del Grupo, reduciendo el importe de la liquidación en 20,9 millones de euros
más intereses y estableciendo el importe actual de la reclamación en 117,3 millones de euros más
intereses. La AEAT no ha presentado recurso contra este fallo.
En octubre de 2018 la Sociedad interpuso recurso contencioso administrativo ante la Audiencia
Nacional contra la correspondiente resolución del TEAC. Durante el año 2020, se formalizó el escrito
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
73
de demanda para todos los procedimientos, y recibió la contestación a la demanda del Abogado del
Estado en todos los procedimientos.
En 2021 la Audiencia Nacional (AN) española concedió el visto bueno a la solicitud de prueba pericial
realizada por la Sociedad y las 11 UTEs.
A finales de junio de 2022, tanto TRSA como las 11 UTEs, así como la Abogacía del Estado habían
formalizado sus escritos de conclusiones en todas las actuaciones.
En el procedimiento seguido por TRSA se fijó como fecha para votación y fallo el 21 de diciembre
de 2022. Sin embargo, al no haber concluido la deliberación en dicha fecha, se fijó el día siguiente
para el 18 de enero de 2023 para continuar la deliberación.
El pasado día 6 de febrero de 2023 se notificó la sentencia de la Audiencia Nacional a favor de
Técnicas Reunidas en relación con las liquidaciones por el Impuesto sobre Sociedades
correspondientes a los ejercicios 2008 a 2011. El fallo de la Audiencia reconoce que la aplicación
por Técnicas Reunidas de la exención del artículo 50.1 del Texto Refundido de la Ley del Impuesto
sobre Sociedades respecto del resultado de 11 UTEs a través de las que operaba en el extranjero
era conforme a Derecho.
A fecha de hoy la Audiencia Nacional ha notificado nueve sentencias en relación con estas
liquidaciones. Una de ellas es la dictada en el procedimiento seguido contra Técnicas Reunidas, en
su calidad de entidad dominante del grupo de consolidación fiscal, que es la entidad a quien se le
liquidaba la mencionada deuda en su totalidad, y las otras tres se corresponden con los
procedimientos seguidos contra tres de las UTEs regularizadas.
En relación con la regularización por otros conceptos, la sentencia anula parcialmente el acuerdo
de liquidación de TRSA por IS. El importe de la deuda subsistente del Acuerdo de liquidación de
TRSA por IS asciende a, aproximadamente, 0,5 millones de euros más los correspondientes
intereses de demora.
En la actualidad se está a la espera de que se notifiquen las sentencias correspondientes a las dos
UTEs restantes. No obstante, y teniendo en consideración el contenido de la sentencia dictada en
el procedimiento de TRSA, se espera que todas las sentencias sean estimatorias y se anulen los
acuerdos de liquidación de todas las UTEs.
Estas sentencias no tienen impacto en la cuenta de resultados de la Sociedad y cabe contra ellas
recurso de casación por la Abogacía del Estado ante el Tribunal Supremo en los 30 días hábiles
inmediatos al fallo, por lo que las mismas no son todavía firmes.
En caso de que el Abogado del Estado preparase recurso de casación contra las sentencias de la
AN, en opinión de la Dirección de la Sociedad Dominante y sus asesores fiscales se concluye que
es improbable que dichos recursos vayan a ser admitidos a trámite. Y, para el improbable caso de
que los recursos de casación fuesen admitidos a trámite, las probabilidades de que los mismos
fuesen estimados por el Tribunal Supremo serían muy bajas.
Consecuentemente, la Dirección y los Administradores de la Sociedad Dominante ha considerado
que no corresponde el registro de pasivo alguno.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
74
A fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, la Sociedad Dominante no
ha tenido que realizar ningún pago relativo a las Actas en Disconformidad, ya que tanto la cuota
como los intereses se encuentran avalados.
El 3 de julio de 2017 se inició la inspección del impuesto de sociedades de los ejercicios 2012 a
2014 y de los ejercicios 2014 a 2015 para el resto de los impuestos.
Derivado de la inspección de los ejercicios 2012-2014 existen una serie de puntos en materia del
impuesto sobre sociedades que han sido objeto de actas firmadas en disconformidad, el importe de
dichas actas en disconformidad asciende para el ejercicio 2012 a 3.566 miles de euros (744 miles
de euros correspondientes a intereses), mientras que para los ejercicios 2013 y 2014 dichas actas
contenían una propuesta de liquidación que ascendía a 5.002 miles de euros (833 miles de euros
correspondientes a intereses). Adicionalmente, la Sociedad recibió propuestas de sanción para los
ejercicios 2012 y 2013 a 2014 por importe de 1,2 y 1,6 millones de euros, respectivamente.
La Sociedad recurrió ante el TEAC las anteriores propuestas de disconformidad y sanción y, con
fecha 3 de febrero de 2022, el TEAC notificó dos resoluciones sobre las propuestas de
disconformidad, estimando íntegramente los citados acuerdos de disconformidad impugnados y,
dos resoluciones sobre las propuestas de sanción, una por la que se confirma la imposición de la
sanción correspondiente al ejercicio 2012, y otra por la que se desestima parcialmente la sanción
correspondiente a los ejercicios 2013 a 2014, lo que supone una reducción de la sanción de 0,455
millones de euros.
Las anteriores decisiones del TEAC fueron nuevamente recurridas por la Sociedad el 15 de marzo
de 2022, en vía contencioso-administrativa ante la AN, estando todas a la fecha pendientes de
votación y pronunciamiento.
En opinión de la Dirección de la Sociedad Dominante y sus asesores fiscales se concluye que no
es probable que los importes de las actas recurridas ante la AN se tengan que satisfacer, por lo que
no se ha realizado provisión alguna por estos conceptos.
Acuerdo Previo de Valoración
Con el fin de alinear la política de precios de transferencia de la Sociedad con los estándares
establecidos por la OCDE en el Proyecto BEPS (Base Erosion and Profit Shifting) y construir una
relación de confianza y mejorar el entendimiento con la Administración Tributaria española, la
Sociedad ha suscrito un APA de precios transferencia el 24 de marzo del 2022. El APA (Advance
Price Agreement) cubre el período desde 2015 hasta 2026 e incorpora proyectos EPC sin socios,
donde se define, en función a la contribución de las actividades que se realizan en el proyecto, la
contribución al resultado de cada una de las sociedades intervinientes. Dicho acuerdo ha sido
considerado por la Dirección de la Sociedad dentro de las estimaciones de flujo de caja.
El presente APA tiene por objeto la distribución de resultados entre las entidades que actúan como
centros operativos del Grupo, que participan en la ejecución de proyectos EPC y EPCm fuera de
España.
El análisis de la contribución a cada entidad permite distribuir el resultado entre las entidades que
participan en el EPC y el EPCm en función de un rango de valores. Se considera que la aportación
de las entidades que forman parte del corporativo y de los centros operativos offshore (entidades
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
75
offshore) sigue el principio de plena competencia si se destinan entre el 70% y el 80% de los
resultados de cada proyecto.
Se considera que la aportación de las entidades que forman parte de los centros operativos onshore
siguen el principio de plena competencia si se destina entre el 20% y el 30% de los resultados de
cada proyecto.
Impuesto sobre el Valor Añadido
En junio de 2013, la Agencia Tributaria española comunicó a la Sociedad el inicio de actuaciones
inspectoras del impuesto sobre el IVA de los ejercicios 2009 a 2011 prorrogables a los ejercicios
2012 y 2013.
Para los ejercicios 2009 y 2011 la Sociedad recibió una propuesta de liquidación de 1,26 millones
de euros y una propuesta de sanción de 0,445 millones de euros, ambos incluidos intereses,
mientras que para los ejercicios 2012 y 2013 recibió una propuesta de liquidación que reconocía un
importe de reembolsar a la Sociedad 0,664 millones de euros en lugar de su solicitud de 1.539
millones de euros, y una propuesta de sanción de 0,372 millones de euros.
Contra las anteriores propuestas TRSA interpuso demandas ante el TEAC, las cuales fueron
desestimadas y posteriormente recurridas por TRSA ante la AN. El procedimiento de AN de los años
2009 a 2011 se encuentra a la fecha pendiente de votación y fallo, mientras que la sentencia del
procedimiento de AN de los años 2012 y 2013 fue notificada el 29 de junio de 2022 estimando
parcialmente el recurso interpuesto por TRSA, en particular cancelando la imposición. de la sanción
de 0,372 millones de euros.
Otros impuestos
Como consecuencia de la inspección abierta el 3 de julio de 2017 a los ejercicios 2014 a 2015
(ambos incluidos) de la Sociedad para el resto de sus impuestos, varios puntos quedaron sujetos a
actas firmadas en disconformidad por importe de 3.573 millones de euros incluyendo intereses y,
una propuesta de sanción por importe de 1,6 millones de euros. Los trámites están a la espera de
que el TEAC resuelva las reclamaciones presentadas por TRSA.
La Dirección de la Sociedad y sus asesores fiscales han concluido que es improbable que se tenga
que pagar el importe de las citadas certificaciones y sanciones, por lo que no se ha realizado
provisión alguna por estos conceptos.
El detalle de los ejercicios abiertos a inspección, es el siguiente:
Impuesto
Ejercicios
Impuesto sobre Sociedades
2015-2022
Impuesto sobre el Valor Añadido
2016-2022
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas
2016-2022
Otros tributos
Últimos 4 ejercicios
Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal
vigente, podrían surgir pasivos adicionales como resultado de una inspección. En todo caso, los
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
76
Administradores de la Sociedad consideran que dichos pasivos, caso de producirse, no afectarían
significativamente a las cuentas anuales.
21. Ingresos y gastos
a) Importe neto de la cifra de negocios
La información por actividad incluida en las Cuentas Anuales está estructurada, en primer lugar, por
segmentos de negocio y, en segundo lugar, siguiendo una distribución geográfica.
Tradicionalmente, y en las Cuentas Anuales de 2021 y de 2020, la Sociedad ha clasificado sus
actividades operativas en: (i) Petróleo y Gas, (ii) Energía, y (iii) Otras industrias. No obstante, en el
ejercicio 2022 se ha incluido la nueva segmentación implementada por la dirección de la Compañía
rediseñada con el objetivo de (i) reflejar los conocimientos sobre las actividades comerciales de la
Sociedad de una manera más adecuada y comparable con las empresas similares del sector; y (ii)
adaptar el formato de reporte al mayor posicionamiento de la Sociedad en tecnologías de transición
energética.
Esta nueva categoría de actividades comprende los siguientes segmentos operativos: (i) Refino, (ii)
Gas Natural; (iii) Petroquímica; (iv) Tecnologías bajas en carbono; y (v) Otros. La información por
segmentos correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 ha sido re expresada y presentada de
acuerdo con la nueva segmentación.
Si bien el negocio principal de la Sociedad es la prestación de servicios de ingeniería y construcción,
el formato de información por segmentos mencionado anteriormente se presenta en el
entendimiento de que los riesgos y beneficios que puedan surgir de sus actividades comerciales y
la especialización requerida para completar los proyectos en estos segmentos, entre otros factores
diferenciadores, hacen necesaria esta distinción de segmentos para proporcionar un conocimiento
óptimo de la estructura empresarial.
En cuanto a la nueva clasificación, los diferentes segmentos se pueden resumir de la siguiente
manera:
Refino: Esta línea brinda servicios de gestión, ingeniería, compras, construcción y puesta en marcha
de instalaciones a lo largo de toda la cadena de valor para la producción de combustibles que
cumplan con los más altos estándares (Euro V/Euro VI). Estas instalaciones convierten los flujos de
residuos en combustibles de alta calidad, optimizando el uso de los recursos naturales.
Adicionalmente, la Sociedad cuenta con una amplia experiencia en el diseño y construcción de las
tecnologías más avanzadas en procesos de producción de refino. Asimismo, la Sociedad ofrece a
sus clientes la posibilidad de renovar las plantas existentes con el fin de mejorar su eficiencia y
avanzar en las acciones y compromisos de sostenibilidad que han decidido implementar.
El proyecto Hassi Messaud aún no se ha lanzado y el cliente, Sonatrach, y el contratista, JV Técncias
Reunidas y Samsung, están analizando el camino a seguir para relanzarlo u otras posibles
alternativas.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
77
Gas Natural: Esta área presta servicios de dirección, gestión, ingeniería, aprovisionamiento,
construcción y puesta en marcha de instalaciones a lo largo de toda la cadena de suministro, desde
la producción de gas natural hasta las terminales de regasificación, ya que el gas natural es un
combustible clave para avanzar hacia los objetivos de descarbonización. En este sentido, la
Sociedad ha diseñado y ejecutado todo tipo de instalaciones, desde instalaciones de producción en
campos de gas natural, hasta plantas de tratamiento y proceso, estaciones de compresión,
licuefacción, tanques de almacenamiento e instalaciones de regasificación final.
Petroquímica: Esta área presta servicios de dirección, gestión, ingeniería, compras, construcción y
puesta en marcha de instalaciones dedicadas a la producción de materiales químicos básicos
utilizados en distribución de agua, farmacia, salud, alimentos, eficiencia energética en edificios y
sistemas de transporte, entre otros. Las plantas de producción de refino se están integrando con las
operaciones petroquímicas, abasteciendo a ambos mercados de manera eficiente y flexible y
optimizando el consumo de recursos naturales.
Tecnologías bajas en carbono: Este segmento comprende las siguientes líneas de actividad:
(i) Hidrógeno
A través de esta línea de negocio, la Sociedad participa activamente ofreciendo soluciones para los
diferentes tipos de hidrógeno, ayudando a sus clientes en la integración de este elemento en sus
procesos productivos con soluciones de almacenamiento o mezclándolo con las redes de gas
existentes.
(ii) Captura y almacenamiento de carbono
La línea de captura y almacenamiento de carbono ("CCS") ayuda a las empresas industriales
intensivas en energía, como las industrias del acero, química, cemento y papel, a reducir las
emisiones de carbono de sus activos. Las instalaciones industriales de alta intensidad son
complejas, con limitaciones de espacio y operativas que dificultan la instalación de nuevos procesos.
Ante estos retos, la Sociedad acelera la transición energética de sus clientes hacia un futuro cero
emisiones mediante la implantación de tecnologías de captura de carbono en sus procesos
industriales. Una vez capturado, el dióxido de carbono se almacena permanentemente o se
convierte posteriormente en combustibles sintéticos.
(iii) Economía Circular y Bioproductos
Dentro de esta línea de actividad, la Sociedad presta servicios para producir biometano y convertir
biomasa y residuos en combustibles (biodiésel y bioqueroseno), productos químicos y generación
de energía y vapor.
Otros: Este segmento presta servicios de dirección, gestión, ingeniería, compras, construcción y
puesta en marcha de proyectos de instalaciones relacionadas con actividades ajenas a las líneas
de negocio del Grupo. Las principales actividades son el tratamiento de aguas, las infraestructuras
portuarias y la producción de petróleo. También se incluyen en este segmento aquellos proyectos
cuya finalización no se logró como consecuencia de la terminación del cliente mediante la ejecución
de garantías. El propósito de esta inclusión es evitar distorsionar el análisis de los segmentos
restantes.
Los gastos generales relacionados con la sede social y los departamentos funcionales que no
generan ingresos o que pueden generar ingresos que son solo incidentales a las actividades de la
Sociedad y que, en cualquier caso, no pueden asignarse a ningún segmento operativo o incluirse
como parte de un segmento operativo, tal y como se indica en la NIIF 8.6, se clasifican como 'No
asignados'.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
78
El análisis del segmento operativo se basa en una evaluación de la ganancia/pérdida de las
operaciones de los segmentos, ajustada por los gastos generales de la Sociedad no asignados.
Adicionalmente, la Sociedad gestiona las actividades de financiación y el efecto del impuesto a las
ganancias. En consecuencia, los ingresos y gastos financieros y el impuesto sobre beneficios, así
como la deuda financiera y los impuestos a pagar, no se han distribuido por segmentos.
Adicionalmente, no se imputan activos no corrientes, ni la correspondiente amortización o deterioro,
por no considerarse significativos.
No se realizaron ventas entre los distintos segmentos operativos en los ejercicios 2022 y 2021.
El importe neto de la cifra de negocios correspondiente a las actividades ordinarias de la Sociedad
se distribuye geográficamente como sigue:
Mercado
Miles de euros
2022
2021
España
43.065
53.667
Oriente Medio
1.035.110
1.147.211
América
198.173
75.958
Asia
298.483
212.171
Europa
481.046
(96.756)
Mediterráneo
361.611
217.582
2.417.488
1.609.833
Igualmente, el importe neto de la cifra de negocios por categoría de actividades es como sigue:
Actividad
Miles de euros
2022
2021
Refino
613.058
614.355
Gas Natural
696.691
431.659
Petroquímica
775.579
269.704
Tecnologías bajas en carbono
4.675
456
Otros
327.485
293.659
Total
2.417.488
1.609.833
Durante los ejercicios 2022 y 2021 la Sociedad no ha registrado ninguna penalización ni bonificación
significativa en concepto de retrasos, adelantos u otros motivos.
b) Transacciones efectuadas en moneda extranjera
Los importes de las transacciones efectuadas en moneda extranjera son las siguientes:
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
79
Miles de euros
2022
2021
Ventas
1.479.301
1.449.486
Compras
1.118.759
1.064.540
Servicios recibidos
93.551
72.277
c) Gastos de personal
Miles de euros
2022
2021
Sueldos y salarios
224.782
215.475
Indemnizaciones
948
3.834
Cargas sociales
44.906
45.538
Dotaciones/reversiones para prestaciones al personal
1.334
1.340
271.970
266.187
Con posterioridad al cierre del ejercicio, el Consejo de Administración de la Sociedad ha aprobado
un nuevo Plan retributivo de Derechos sobre Acciones de la Sociedad (el “Plan”) otorgado a los
responsables de gestión de la Sociedad, con la finalidad de retenerlos e incentivarlos y consistente
en la entrega de opciones sobre acciones de la Sociedad (Nota 28).
El número medio de empleados en el curso del ejercicio distribuido por categorías es el siguiente:
2022
2021
Consejeros ejecutivos y altos directivos
10
10
Titulados, técnicos y administrativos
2.752
2.756
No titulados / No cualificados
21
21
Comerciantes
13
19
2.795
2.806
La distribución del personal por sexos al cierre del ejercicio del personal de la Sociedad es el
siguiente:
2022
2021
Hombres
Mujeres
Total
Hombres
Mujeres
Total
Consejeros ejecutivos y altos
directivos
9
1
10
9
1
10
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
80
Titulados, técnicos y
administrativos
2.119
1.158
3.277
1.834
1.014
2.848
No titulados / No cualificados
21
1
22
18
1
19
Comerciantes
6
6
12
13
6
19
2.155
1.166
3.321
1.874
1.022
2.896
Las cifras anteriores incluyen 461 profesionales subcontratados (2021: 115 empleados).
Durante el ejercicio 2022 el número de personas empleadas con discapacidad mayor o igual al 33%
ha sido de 16 personas, en la categoría de Titulados, técnicos y administrativos (2021: 17 personas).
d) Otros gastos de explotación
El detalle de este epígrafe en la cuenta de pérdidas y ganancias es el siguiente:
Miles de euros
2022
2021
Servicios
74.988
55.702
Arrendamientos y cánones
44.264
40.864
Servicios de profesionales independientes
30.693
41.968
Transporte
13.033
6.832
Reparaciones y conservación
4.907
6.244
Primas de seguros
9.858
6.701
Servicios bancarios y similares
42.948
45.476
Otros
6.761
1.922
Servicios exteriores
227.452
205.709
Tributos
5.903
5.616
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones comerciales
44.094
24.625
Otros gastos de gestión corriente
(59)
1.647
277.390
237.597
22. Resultado financiero
Miles de euros
2022
2021
Ingresos financieros:
De participaciones en instrumentos de patrimonio:
En empresas del grupo y asociadas (Nota 8)
82.129
142.066
De valores negociables y otros instrumentos financieros:
De empresas del grupo y asociadas
17.815
16.969
De terceros
9.854
991
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
81
109.798
160.026
Gastos financieros:
Por deudas con empresas del grupo y asociadas
(6.186)
(3.858)
Por deudas con terceros
(22.139)
(13.869)
Otros gastos financieros
(12.212)
(3.447)
(40.537)
(21.174)
Diferencias de cambio netas
24.307
(22.927)
Miles de euros
2022
2021
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos
financieros
(114.342)
(303.194)
Resultados por enajenaciones (Nota 8)
(1.179)
15.109
(115.521)
(288.085)
Resultado financiero
(21.952)
(172.160)
23. Contingencias
a) Pasivos contingentes
La Sociedad tiene pasivos contingentes por avales bancarios y otras garantías relacionadas con el
curso normal del negocio de las que se prevé que no surgirá ningún pasivo significativo adicional a
aquellos casos por los que se dotaron provisiones según lo mencionado en la nota 19. En el curso
normal de las actividades, y como es habitual entre las compañías dedicadas a actividades de
ingeniería y construcción, la Sociedad ha prestado avales a terceros por valor de 4.414.833 miles
de euros (2021: 4.500.390 miles de euros) como garantía del adecuado cumplimiento de los
contratos.
El total de avales prestados incluye líneas sindicadas de avales por importe de 660.843 miles de
euros (2021:671.787 miles de euros), de las cuales 518.919 miles de euros que están sujetas a
determinados “covenants”, cuyo cumplimiento estaba eximido a 31 de diciembre de 2022. A fecha
de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas se había obtenido la dispensa del
cumplimiento durante el ejercicio 2023 del ratio Patrimonio neto atribuible a los accionistas/ Balance
total superior al 9%.
De acuerdo con las condiciones generales de contratación la Sociedad se ve obligada a prestar
avales técnicos en relación con la ejecución de las obras (avales bancarios) y deben ser mantenidas
durante un determinado periodo.
Tal y como se menciona en la nota 5 existe deuda financiera por un importe de11.656 miles de euros
(2021: 13.476 miles de euros) asociada a la construcción de las Concesiones. Dichos préstamos
(excepto 1.200 miles de euros) están garantizados con los citados activos concesionales.
En relación a las actuaciones inspectoras mencionadas en la nota 20, existen avales presentados
ante la Administración Tributaria por importe de 157.900 miles de euros. (130.400miles de euros de
cuota y 27.500 miles de euros de interese de demora).
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
82
La Sociedad es parte en ciertas disputas judiciales y arbitrales, enmarcadas en el proceso de cierre
de los proyectos, con clientes y proveedores. Entre ellas, caben mencionar las siguientes:
KPP Finlandia
En 2021, KPP (una empresa conjunta formada por Nestlé, Borealis y Veolia) inició un procedimiento
de arbitraje contra la Compañía solicitando el reconocimiento de su derecho a la indemnización por
daños por el retraso contractual (40 millones de euros ya cobrados bajo las garantías), y su derecho
a recuperar los costes y daños adicionales incurridos en la finalización de las obras (por un importe
estimado de 165 millones de euros). Técnicas Reunidas ha rechazado las pretensiones de KPP en
el procedimiento y ha presentado reconvenciones por daños y perjuicios y órdenes de cambio por
150 millones de euros.
MGT Teeside-UK
En mayo de 2021, MGT Teesside (una empresa de propósito especial formada por Macquarie y
PKA) decidió rescindir el contrato EPC adjudicado a una empresa conjunta entre TR y Samsung
C&T. TR/Samsung presentaron de inmediato un arbitraje para recuperar las pérdidas sufridas por
la terminación injustas y recuperar los importes cobrados de los avales ejecutados. Las
reclamaciones TR/Samsung ascienden a 195 millones de libras esterlinas. MGT reclama 215 de
libras esterlinas millones (120 millones de libras esterlinas que ya han sido cobrados bajo las fianzas
de cumplimiento).
GTG Argelia
La disputa se relaciona con la ejecución por parte del cliente GTG de las garantías del contrato por
un importe de $80 millones en un momento en que el contratista había logrado la aceptación
provisional de la planta dos años antes. La posición de la Compañía es que la ejecución de las
garantías fue injustificada y que no hubo una discusión previa adecuada de los reclamos de la
Compañía como lo exige el contrato, por lo que inmediatamente se inició un procedimiento de
arbitraje. Las cantidades reclamadas por TR son de aproximadamente 280 millones de euros
incluyendo la recuperación de garantías bancarias ejecutadas. GTG ha presentado reconvenciones
por importe de 200 millones de euros.
Como se comenta en la nota 19, cada uno de estos litigios se encuentra en una fase procesal distinta
a fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, no esperándose una resolución de los
mismas antes de finales de 2024 o primeros de 2025.
En base a la opinión de los asesores legales en sus valoraciones internas e informes periciales de
terceros de la Sociedad, formulada sobre la información disponible, la Sociedad estima que, excepto
por aquellos litigios para los que se ha registrado la provisión correspondiente (ver nota 19), el
desenlace de las mismas no influirá significativamente en la situación patrimonial de la Sociedad.
Durante el ejercicio 2022 se han resuelto los litigios en Perú y en Portugal que se encontraban
suficientemente cubiertos.
b) Compromisos
Compromisos de compra de activos fijos
No hay inversiones comprometidas significativas por compra de activos a la fecha de balance.
Compromisos por arrendamiento operativo
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
83
La Sociedad alquila varios locales bajo contratos no cancelables de arrendamiento operativo (ver
Nota 6). Estos arrendamientos tienen términos variables, cláusulas por tramos y derechos de
renovación. La Sociedad está obligada a notificar, como regla general, con seis meses de antelación
la finalización de estos acuerdos.
Los pagos mínimos futuros a pagar por el arrendamiento bajo arrendamientos operativos no
cancelables son los siguientes:
2022
2021
Menos de 1 año
10.578
8.817
Entre 1 y 5 años
27.184
25.572
Compromisos de compra a suministradores y subcontratistas
La Sociedad tiene compromisos de pago a sus suministradores, adicionales a los registrados en el
epígrafe de acreedores comerciales, como consecuencia de pedidos que se encuentran en fase
elaboración o construcción y que no pueden serle facturados hasta la consecución de los hitos
contractuales. En este mismo sentido, las facturaciones a los clientes de la Sociedad se realizan de
acuerdo a hitos contractuales de naturaleza similar a los que la Sociedad mantiene con sus
proveedores.
24. Uniones Temporales de Empresas (UTEs) y consorcios
La Sociedad tiene participaciones en las UTEs y consorcios que se detallan en el Anexo I. Los
importes que se muestran a continuación representaban la participación de la Sociedad, según los
porcentajes que le corresponde, en los activos y pasivos, y los ingresos y gastos de las UTEs. Estos
importes se han incluido en el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias:
Activos:
2022
2021
Activos no corrientes
57.332
52.369
Activos corrientes
1.087.680
816.995
1.145.012
869.364
Pasivos:
Pasivos no corrientes
54.727
49.498
Pasivos corrientes
1.029.589
841.538
1.084.316
891.036
Activos netos
60.696
(21.672)
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
84
Ingresos
1.608.178
1.171.735
Gastos
(1.553.021)
(1.183.865)
Beneficio después de impuestos
55.157
(12.130)
No hay pasivos contingentes correspondientes a la participación de la Sociedad en las UTEs, ni
pasivos contingentes de las propias UTEs y consorcios.
25. Retribución al Consejo de Administración y Alta Dirección
a) Retribución a los miembros del Consejo de Administración
A continuación, se presenta la remuneración global percibida por los miembros del Consejo de
Administración de la Sociedad durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022 y 2021:
- Dietas por asistencia a reuniones del Consejo de Administración, percibidas por todos los
miembros del Consejo: 1.943 miles de euros (2021: 2.000 miles de euros).
- Sueldos y salarios: 800 miles de euros (2021: 800 miles de euros).
- Primas de seguros de vida y planes de pensiones: 4 miles de euros (2021: 4 miles de
euros).
- Servicios prestados al grupo: 331 miles de euros (2120: 305 miles de euros).
Adicionalmente la Sociedad ha pagado 340 miles de euros en 2022 y 308 miles de euros en 2021
en concepto de seguros de responsabilidad civil a Administradores y Directivos.
b) Retribución al personal de Alta Dirección
La remuneración total pagada en el ejercicio 2022 al personal de Alta Dirección asciende a un
importe de 4.503 miles de euros (2021: 3.484 miles de euros). Se han pagado finiquitos por un
importe de 0 miles de euros (2021: 1.107 miles de euros).
Durante el ejercicio 2022 se han concedido anticipos al personal de alta dirección por 5 miles de
euros (2021: 0 miles de euros). Asimismo, durante el ejercicio 2022 no se han concedido préstamos
(2021:0 miles de euros).
c) Situaciones de conflicto de interés de los administradores
En el deber de evitar situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad, durante el ejercicio los
administradores que han ocupado cargos en el Consejo de Administración han cumplido con las
obligaciones previstas en el artículo 228 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital.
Asimismo, tanto ellos como las personas a ellos vinculadas, se han abstenido de incurrir en los
supuestos de conflicto de interés previstos en el artículo 229 de dicha ley, excepto en los casos en
que haya sido obtenida la correspondiente autorización.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
85
La participación, directa o indirecta que, tanto los administradores como las personas vinculadas a
ellos mismos, tienen en el capital de una sociedad con el mismo, análogo o complementario género
de actividad al que constituye el objeto social, es la que se muestra a continuación:
• D. Juan Lladó Arburúa es Vicepresidente Española de Investigación y Desarrollo, S.A.
26. Otras operaciones con partes vinculadas
Tal y como se menciona en la Nota 1, la Sociedad es cabecera de un Grupo de Sociedades. Las
operaciones con partes vinculadas son las siguientes:
a) Operaciones realizadas con consejeros y directivos de la Sociedad y entidades
vinculadas a estos
Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han realizado operaciones con Consejeros de la Sociedad,
excepto por lo que se detalla a continuación:
Operaciones realizadas con el Banco Sabadell durante los ejercicios 2022 y 2021:
El Consejero de la Sociedad por el que se incluye la información no lo era hasta la Junta General
de Accionistas, celebrada el 27 de junio del 2018, la información referida corresponde a los ejercicios
2022 y 2021.
Operaciones realizadas durante el ejercicio:
2022
2021
Gastos financieros
388
453
Ingresos financieros
-
-
Líneas de crédito
9.222
9.950
Saldos dispuestos
6.633
4.950
Líneas de avales
15.124
47.000
Avales utilizados
15.124
21.329
Efectivo y equivalente de efectivo
70
8.087
En la Nota 28 se incluye información relacionada con las retribuciones pagadas a los Consejeros de
Técnicas Reunidas, S.A. así como a directivos de la Sociedad.
b) Operaciones realizadas con sociedad del grupo, multigrupo y asociadas
Se presenta a continuación los importes agregados de las operaciones con las sociedades del
grupo, multigrupo y asociadas incluidas en la Nota 8:
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
86
Empresas del Grupo
Empresas multigrupo y
asociadas
Ejercicio 2022
Servicios recibidos
67.107
-
Gastos financieros
5.685
501
Total gastos
72.792
501
Prestación de servicios
65.765
503.218
Ingresos financieros
17.626
189
Dividendos recibidos (Nota 25)
82.129
-
Total ingresos
165.520
503.407
Empresas del Grupo
Empresas multigrupo y
asociadas
Ejercicio 2021
Servicios recibidos
233.248
80
Gastos financieros
3.846
12
Total gastos
237.094
92
Prestación de servicios
104.368
197.527
Ingresos financieros
16.969
-
Dividendos recibidos (Nota
25)
142.066
-
Total ingresos
263.403
197.527
Los servicios recibidos y prestados se derivan de las operaciones normales del negocio de la
Sociedad y han sido realizadas en condiciones normales de mercado.
Adicionalmente durante los ejercicios 2022 y 2021 la compañía no realizó operaciones de
compraventa de inmovilizado a empresas del Grupo.
27. Información sobre medio ambiente
Dada la actividad a la que se dedica la Sociedad, el mismo no tiene activos ni provisiones y
contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el
patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma (ver nota 4.3)
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
87
28. Hechos posteriores al cierre
Con posterioridad al cierre del ejercicio, la Audiencia Nacional ha fallado a favor de Técnicas
Reunidas en relación con las liquidaciones por el Impuesto sobre Sociedades correspondientes a
los ejercicios 2008 a 2011 (Nota 20)
Igualmente, con posterioridad al cierre, el Consejo de Administración de la Sociedad ha aprobado
un nuevo Plan retributivo de Derechos sobre Acciones de la Sociedad (el “Plan”) otorgado a los
responsables de gestión del Grupo, con la finalidad de retenerlos e incentivarlos y consistente en la
entrega de opciones sobre acciones de la Sociedad matriz. La duración del plan es de 3 años, si
bien, está previsto que el mismo pueda ser prorrogado si se estima oportuno. El número de acciones
destinadas al plan es de 143.193. acciones. El Plan de opciones sobre acciones de la Sociedad,
será ejercitable dentro del periodo de duración establecido, cada vez que se alcance uno de los
precios objetivos y sujeto a los siguientes términos y condiciones:
•Posible adquisición de un tercio de las acciones de la Sociedad objeto del Plan si se alcanza un
precio de cotización por acción de 14€ antes de la finalización del Plan.
•Posible adquisición de otro tercio de las acciones de la Sociedad objeto del Plan si se alcanza un
precio de cotización por acción de 18€ antes de la finalización del Plan.
•Posible adquisición del último tercio de las acciones de la Sociedad objeto del Plan si se alcanza
un precio de cotización por acción de 22€ antes de la finalización del Plan.
•El Beneficiario deberá mantener la titularidad de dichas acciones por un período no inferior a 1 año.
•Si tras el período de duración de 3 años acordado en el Plan no se alcanzarán los objetivos
establecidos, el Beneficiario perderá cualquier tipo de derecho sobre las acciones objeto del Plan.
•Si procede, y únicamente en el caso de cumplimiento de todas y cada una de las condiciones
establecidas en el Plan, la Sociedad activará el proceso, a través del agente y mecanismos que se
estimen más adecuados y de conformidad con la normativa que resulte de aplicación, en particular,
con el Reglamento (UE) Nº 596/2014, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de abril de
2014, sobre el abuso de mercado y su normativa de desarrollo.
A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, no se ha producido ningún
hecho posterior de relevancia, adicional a los ya comentados en los párrafos anteriores, que requiera
ser desglosado.
29. Honorarios de auditores de cuentas
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022
(Expresada en Miles de Euros)
88
Los honorarios por servicios contratados en el ejercicio 2022 por la Sociedad con sus respectivos
auditores y otras empresas relacionadas a los mismos, son los que se detallan a continuación:
Honorarios:
PWC*
Otras entidades de
la red PWC
Total
2022
2021
2022
2021
2022
2021
Servicios de auditoría
354
425
-
-
354
425
Otros servicios distintos
auditoría
242
217
165
73
268
290
Otros servicios verificación
242
217
-
-
103
217
Servicios fiscales
-
-
165
73
165
73
596
642
165
73
622
715
*PWC: PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.
Deloitte
Otras entidades de
la red
Total
2022
2021
2022
2021
2022
2021
Servicios de auditoría
413
373
-
-
413
373
Otros servicios distintos
auditoría
26
25
-
20
26
45
Otros servicios verificación
26
25
-
20
26
45
Servicios fiscales
-
-
-
-
-
-
439
398
0
20
439
418
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
ANEXO I : UNIONES TEMPORALES DE EMPRESAS Y CONSORCIOS EN LOS QUE PARTICIPA LA SOCIEDAD
89
Ejercicio 2022
Nombre
Actividad
% Partic.
Nombre
Actividad
% Partic
TR Abu Dhabi BRANCH
SUPERVISION DE CONSTRUCCION Y PUESTA EN MARCHA
100%
UTE Damietta LNG
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TR TURQUÍA BOTAS
SUPERVISION DE CONSTRUCCION Y PUESTA EN MARCHA
100%
UTE RAMBLA
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
40%
TR AUSTRALIA
SUPERVISION DE CONSTRUCCION Y PUESTA EN MARCHA
100%
UTE Villamartin
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TRSA India 37023
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE Puerto de Barcelona
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TReunidas Branch Argelia
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE Edif.Servs. Múltiples
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TR Indonesia
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE JV Hawiyah GPE
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
TR Kazajistán
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE Centro de día
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TR SA ODDZIAL W POLSCE
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR/INIT. P.I. Rabigh
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TR EP UTE OPTARA BELGIUM
Servicios de Ingeniería y Ejecución de Proyectos
100%
UTE TR/TREC OPER.DESALAD
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
EP BANGLADESH
Servicios de Ingeniería y Ejecución de Proyectos
50%
UTE TR/INITEC INFRA CONST
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
EP JORDANIA
Servicios de Ingeniería y Ejecución de Proyectos
50%
UTE INITEC/TR SAIH RAWL
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
TR KUWAIT BRANCH
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR Altamarca C. Viña
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
TR FINLANDIA
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR/Duro F. CTCC Besós
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE Ju'aymah GPE
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE PEIRAO XXI
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE INITEC/TR RKF ARGELIA
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE TR/GEA 21 COL.PLUVIA
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
80%
UTE TFT ARGELIA
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE PERELLÓ
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE INITEC/TR PISCINA HO
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TSK TR ASHUGANJ NORTH
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR/IN CONS.COMPL.VIÑA
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TR JJC
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
51%
UTE INITEC P.I./TR Mejill
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE TR/ SGS PISTA 18R
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR/IPI Refi. de Sines
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TR PHB JORDAN
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
Jv TR-WISON
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
70%
UTE ELORRIO-ELORRIO
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE ALQUILACION CHILE
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
SAMSUNG-TR JOINT VENTURE
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
29%
TR ABU DHABI
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
TR OMAN BRANCH
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
TRSA INDIA 37007
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE HPP Gepesa
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
60%
UTE TR TSK SAN LUIS
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR TSK CC.GÓNZORTEGA
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR TSK C.C. MÉRIDA
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR TSK CC. VALLADOLID
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
Ejercicio 2021
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
ANEXO I : UNIONES TEMPORALES DE EMPRESAS Y CONSORCIOS EN LOS QUE PARTICIPA LA SOCIEDAD
90
Nombre
Actividad
% Partic.
Nombre
Actividad
% Partic
UTE TR JUBAIL
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TSGI
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
33%
UTE TR RUP
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
80%
TR MOSCU BRANCH
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE EP SINES
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
80%
TECNICAS REUNIDAS FR BR.
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR YANBU REFINERY
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
80%
JV DARSAIT
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR-IPI ABU DHABI SHAH
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
JV SOHAR
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR-IPI TANQUE MEJILLO
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
TR QATAR
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR DUFI HUNGRIA
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
JV RAILWAY
Servicios de Ingeniería y Ejecución de Proyectos
34%
UTE PERLA
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
JV KUWAIT
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE VOLGOGRAD
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
TRSA INDIA 33059
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE INTEGRATED PROJECT
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
65%
TRSA INDIA 33065
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR JRTP JAZAN
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TRSA INDIA 33117
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR TALARA
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TR BRANCH AZERBAIJAN
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR OPTARA
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TR HARADH GAS COMPES
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
30%
UTE STURGEON
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE BU HASA
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE TR INTEGRATED GAS
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TR ADGAS
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE FORT HILLS
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TRD DUQUM PROJECT
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
65%
UTE TR MINATITLAN
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
75%
TR SHARJAH
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE IGD
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE TR BALONGAN
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TR ETO
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE MARJAN
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
45%
UTE FAHDILI
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR NEC
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TR NAPHTHA RT
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
70%
UTE TR JURONG
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TR SINGAPUR
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
EP UTE HASSI Mesaoud
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR MERCURY
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE HASSI Mesaoud
SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
55%
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2022
91
Informe de Gestión
1. Evolución del negocio
El entorno macroeconómico
El año 2022 estuvo aún afectado por el impacto causado por la pandemia COVID-19 en el primer
semestre, aunque con menor intensidad que en los años 2020 y 2021. En los primeros seis meses
de 2022, debido al incremento de las tasas de vacunación, los ingresos hospitalarios se redujeron
de forma continuada.
Aun así, COVID-19 siguió generando restricciones a la movilidad durante los primeros seis meses,
dificultades en la ejecución de los proyectos e impactos diversos en la cadena de valor. Por ejemplo,
las medidas tomadas por China para controlar los distintos brotes tuvieron un efecto notable en la
cadena de suministro, tanto en las restricciones logísticas como en el aumento de precios de
diversos equipos y materias primas y la menor disponibilidad de mano de obra.
En los últimos meses de 2022, el impacto de la pandemia en los resultados operativos disminuyó
significativamente. El potencial impacto de COVID-19 se seguirá controlando y reclamando a los
clientes.
Por otra parte, el conflicto en Ucrania y las sanciones asociadas han afectado significativamente a
la estabilidad de los mercados, especialmente en áreas geográficas cercanas al conflicto. Se han
generado disrupciones importantes en toda la cadena de suministro de la industria de ingeniería y
construcción en el sector energético. Esto se ha traducido, principalmente, en un incremento de los
precios de equipos y materiales y en una significativa inestabilidad de las ofertas de proveedores.
Como consecuencia de las restricciones impuestas por la Unión Europea y otros organismos
internacionales, se canceló el proyecto de remodelación de la refinería de Moscú que Técnicas
Reunidas ejecutaba para Gazprom y cuyo importe total alcanzaba 234 millones de euros.
La economía mundial se va a ver afectada en los próximos meses por el conflicto de Ucrania, el
ritmo de vuelta a los precios previos al conflicto de las principales materias primas y el incremento
de los tipos para combatir la inflación.
El Banco Mundial indicaba en sus previsiones de enero de 2023 una estimación de crecimiento de
un 3.4% en 2022 (2.7% en las economías avanzadas y un 3.9% en los mercados emergentes), un
2.9% en 2023 (1.2% y 4.0%, respectivamente) y un 3.1% en 2024 (1.4% y 4.2%, respectivamente).
Respecto al efecto inflacionario, el Banco Mundial espera que la inflación mundial caiga del 8,8% en
2022 al 6,6% en 2023 y al 4,3% en 2024, aún por encima de los niveles previos a la pandemia
(2017–19) de alrededor del 3,5%.
El sector energético
El sector energético ha recuperado de forma significativa los niveles de demanda previos a la
pandemia, incluso en este escenario de conflicto entre Rusia y Ucrania. Los combustibles líquidos
han alcanzado una demanda de 100.8 millones de barriles diarios a finales de diciembre de 2022,
un 4.8% por encima de la demanda de diciembre de 2021.
En cuanto al gas natural, la Agencia Internacional de la Energía, en su informe Gas Market Report
de octubre de 2022, preveía una demanda global de 4.083 bcm en el mundo en 2022, un 0.5%
menor que en 2021. Esta caída de la demanda estaba producida por el retroceso del consumo en
Europa. Ex – Europa, el incremento de la demanda en el mundo en 2022 será del 1%.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2022
92
El gas natural seguirá jugando un papel muy relevante en la descarbonización de la energía,
sustituyendo a otras energías fósiles más contaminantes. Recientemente, se ha aprobado la
inclusión del gas natural dentro de las fuentes de energía contemplada en la taxonomía de la Unión
Europea.
Los precios de las materias primas energéticas se están normalizando tras la volatilidad ocasionada
por el conflicto de Ucrania. El petróleo ha pasado de los 50 dólares por barril de finales de 2020
hasta los 123 dólares de julio de 2022, volviendo a 81 dólares por barril a finales de 2022. En cuanto
al gas natural, el precio en el Henry Hub cerró en diciembre de 2022 en 3.5 dólares por MBtu, frente
a los 3.8 dólares por MBtu de finales de 2021. El precio ha tenido una importante volatilidad,
alcanzando valores máximos de 9.9 dólares por MBtu en el mes de agosto. Los principales analistas
e instituciones que vigilan la evolución de las materias primas energéticas prevén un escenario
sostenido de altos precios de la energía y de sus derivados.
El escenario derivado del conflicto en Ucrania está implicando importantes decisiones en Europa en
lo que respecta a la diversificación de su suministro de energía, de petróleo y de gas natural, que
se traducirán en inversiones adicionales para abastecer la demanda de energía europea,
sustituyendo a los suministros con origen en Rusia.
Ya previamente a la disrupción provocada por el conflicto en Ucrania, las principales empresas del
sector, tanto empresas privadas como empresas nacionales, estaban apuntando a un fuerte ciclo
inversor derivado de la falta de inversión desde mediados de la década de 2010 y apoyado por un
escenario de altos precios del crudo y del gas natural.
Estos tres factores (escenario geopolítico, falta de inversión reciente y escenario de precios altos)
anuncian una importante actividad de inversión en la industria energética en los próximos años,
incluso en un escenario de menor crecimiento económico.
Técnicas Reunidas
Este entorno macroeconómico general y de la industria energética en particular ha tenido un
importante impacto en la actividad de Técnicas Reunidas.
En las operaciones, el COVID sigue teniendo cierto impacto, cada vez menor, en la velocidad de
ejecución de los proyectos. Así, de niveles de facturación trimestrales por encima de los 1.200
millones de euros previos a la pandemia la facturación se mantuvo en un promedio de 700 millones
de euros trimestrales durante más de seis trimestres. A lo largo de 2022, la facturación se recuperó
hasta los 2.420 millones de euros
Como efecto positivo, la recuperación de la inversión en el sector se ha traducido en un importante
volumen de adjudicaciones que desde inicios de 2021 y hasta finales de 2022 asciende a unos 4.800
millones de euros en el Grupo. Se trata de un conjunto de proyectos diversificados por productos y
geografías, con un perfil de riesgo muy atractivo por las distintas estrategias de ejecución, y en las
que Técnicas Reunidas ha reducido significativamente el riesgo asociado a la construcción.
Principales magnitudes financieras
En 2022, las ventas se incrementaron un 50%, desde los 1.609 millones de euros de 2021 hasta los
2.417 millones de euros. El resultado operativo fue de 5.6 millones de euros y el resultado neto
registró un beneficio de 3 millones de euros.
La puesta en marcha de proyectos que se habían reprogramado, así como la entrada en ejecución
de los proyectos adjudicados desde principios de 2021 explican este incremento de ventas de este
semestre frente a los anteriores. Además, tal y como se describe a continuación, el enrarecimiento
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2022
93
de la situación en Argelia, así como el impacto de la guerra, tienen su reflejo en el resultado, con la
dotación de una provisión por posibles riesgos y gastos de unos 45 millones de euros.
El año 2022 finalizó con una posición de caja neta negativa de (320) millones de euros. Con la
ralentización en la ejecución de los proyectos desde el inicio de la crisis hace casi dos años, la
gestión de la tesorería proyecto a proyecto está resultando clave para asegurar la continuidad de la
cadena de suministro, tanto de equipos como de subcontratistas.
Acceso a fondos europeos para compañías estratégicas y solventes
A mediados de 2020 la Unión Europea puso en marcha los mecanismos de ayuda para compañías
solventes previamente a la aparición de COVID y que hubieran sido impactadas duramente por la
pandemia. En España, la gestión de estos fondos la realiza la Sociedad Española de Participaciones
Industriales (SEPI).
A lo largo de 2021, Técnicas Reunidas estuvo gestionando el acceso a este instrumento de
financiación, dado su carácter de compañía estratégica en el sector de la ingeniería en España. El
resultado de esta iniciativa fue la concesión en febrero de 2022 de un paquete de financiación de
340 millones de euros, instrumentalizado en un préstamo participativo de 175 millones de euros y
un préstamo ordinario de 165 millones de euros.
Estas cantidades fueron abonadas por SEPI a finales del mes de febrero.
Ejecución de avales en proyecto Touat Gaz
El 8 de junio el consorcio formado por Neptune Energy y Sonatrach solicitó la ejecución de los avales
de fiel cumplimiento de la planta de Touat Gaz en Argelia.
En agosto de 2013 Técnicas Reunidas anunció la adjudicación del proyecto Touat Gaz por un valor
de contrato de mil millones de dólares para desarrollar las instalaciones de un complejo de
hidrocarburos en el sudoeste de Argelia. El proyecto incluía la ingeniería, los suministros, la
construcción y la puesta en marcha de las instalaciones de procesamiento de gas, con una
capacidad estimada de producción de gas de trece millones de metros cúbicos diarios.
En septiembre de 2019 el cliente inició la exportación del gas procesado por la planta y en junio de
2020 el cliente emitió el Certificado de Aceptación Provisional de la planta, manifestando
públicamente un alto nivel de satisfacción.
En octubre de 2020, Técnicas Reunidas comenzó la reclamación de una compensación del cliente
por los costes adicionales incurridos, iniciando un proceso negociador que se ha extendido durante
2021 y 2022. Dentro del contexto general, el 8 de junio el cliente solicitó la ejecución de los avales
de fiel cumplimiento por un importe de 80 millones de euros.
Los esfuerzos de Técnicas Reunidas por recuperar las conversaciones resultaron infructuosos y se
materializó la ejecución de los avales. Técnicas Reunidas ha iniciado un arbitraje para hacer valer
sus derechos bajo el contrato y recuperar los costes incurridos en exceso, así como otros daños en
los que la actuación de su cliente le haya lesionado o le pueda lesionar en un futuro.
Principales adjudicaciones de Técnicas Reunidas
Durante el primer semestre de 2022 se alcanzaron los 1.200 millones de euros en adjudicaciones.
Los principales proyectos que conforman esta cantidad fueron: los cuatro ciclos combinados en
México para la Confederación Federal de Electricidad (CFE), la planta de tratamiento de azufre para
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2022
94
QatarEnergy en Qatar y los servicios de gestión de proyecto, ingeniería, aprovisionamiento,
supervisión y construcción de una planta de etileno en Europa para INEOS.
Los cuatro ciclos combinados en México para la CFE fueron adjudicados al consorcio formado por
TR y TSK e incluyen la ingeniería, suministro, construcción y puesta en marcha de las plantas de
ciclo combinado. El importe total del contrato de Técnicas Reunidas se acerca a los 675 millones de
dólares. Dos de estos ciclos combinados estarán ubicados en la Península de Yucatán, en Valladolid
y Mérida (con las turbinas de gas y las calderas de recuperación de calor proporcionadas por
Mitsubishi); y los otros dos se ubicarán en San Luis Río Colorado y González Ortega (con las
turbinas de gas y las calderas de recuperación de calor proporcionadas por Siemens). Todos ellos
contribuirán a la mejora y descarbonización del sector eléctrico mexicano.
La planta de tratamiento de azufre para QatarEnergy fue adjudicada a un consorcio formado por
Técnicas Reunidas (70%) y la empresa china Wison Engineering Ltd. (30%) por más de 600 millones
de dólares. El proyecto consiste en la construcción de nuevas instalaciones de manejo,
almacenamiento y carga de azufre para procesar y exportar azufre de la expansión existente de la
planta de GNL en la ciudad industrial de Ras Laffan. Estas nuevas plantas procesarán un promedio
de 5.000 toneladas de azufre fundido por día. El contrato también incluye una opción para una
expansión posterior que procese la producción de azufre en los dos trenes de GNL adicionales del
Proyecto North Field South y la infraestructura de apoyo para esos futuros trenes adicionales.
El proyecto para INEOS supone la adjudicación de los servicios de gestión de proyecto, ingeniería,
aprovisionamiento, supervisión y construcción para una planta de etileno a escala mundial. INEOS
invertirá entre 3.000 y 4.000 millones de euros en este proyecto. Será la mayor inversión de capital
realizada por el sector químico europeo en los últimos 20 años. La instalación, que se construirá en
el puerto belga de Amberes, tendrá una capacidad de producción de 1,5 millones de toneladas al
año y su puesta en marcha está prevista para el año 2026.
La transición energética
Durante el año 2021 y 2022 Técnicas Reunidas ha seguido intensificando su posicionamiento en las
tecnologías de la transición energética: hidrógeno verde y azul (y su derivado, el amoniaco),
biocombustibles y bioquímicos y captura de carbono. La oferta de Técnicas Reunidas cubre el 52%
de la demanda prevista en 2050 para abordar la reducción de emisiones necesaria para conseguir
el escenario de cero emisiones de la Agencia Internacional de la Energía.
Con el objetivo de incrementar la incorporación de proyectos de estas tecnologías en la cartera de
Técnicas Reunidas se creó en los primeros meses de 2022 la Unidad de Transición Energética, en
dependencia directa del CEO, que coordinará las actuaciones de toda la compañía en este ámbito,
acelerará la actividad y aprovechará el apetito inversor existente en el mercado.
La estrategia de Técnicas Reunidas respecto a la transición energética pasa por:
▪ Ofrecer su propuesta de tecnologías y servicios a grandes empresas de la industria del petróleo
y del gas, a industrias intensivas en la energía y a fondos de infraestructuras.
Las grandes empresas del sector energético, clientes de Técnicas Reunidas, han anunciado
ambiciosos planes para la descarbonización de sus actividades. Técnicas Reunidas está
prestando servicios a estas empresas para alcanzar sus objetivos de descarbonización.
La industria cementera y siderúrgica representan el 14% de las emisiones mundiales de dióxido
de carbono. Técnicas Reunidas quiere aprovechar sus capacidades para exportarlas a estas
industrias y está en procesos de oferta y desarrollo de proyectos con compañías de este sector.
Los fondos de infraestructuras tienen objetivos ambiciosos de inversión en proyectos de
descarbonización. Técnicas Reunidas mantiene conversaciones con varias de estas instituciones
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2022
95
para el seguimiento de oportunidades y actualmente tiene abiertas líneas de trabajo para varios
proyectos que Técnicas Reunidas está estructurando.
Los principales proyectos de transición energética en los que está trabajando Técnicas Reunidas
son los siguientes:
o HyDeal, la empresa promotora de la mayor inversión en Europa en hidrógeno verde, que
adjudicó a Técnicas Reunidas un estudio de ingeniería básica de una planta de producción
de hidrógeno verde.
o Una asociación de la empresa noruega Equinor y la empresa inglesa SSE, adjudicó al
consorcio formado por Mitsubishi Power Systems, Worley y Técnicas Reunidas un proyecto
de ingeniería básica y de detalle de una planta de ciclo combinado de 900 MW con unidad de
captura de carbono.
o Técnicas Reunidas ha finalizado la ingeniería de detalle de una planta de producción de
biometanol a partir de residuos madereros, domésticos y comerciales, localizada en
Ámsterdam.
o Otros proyectos en los que está trabajando Técnicas Reunidas incluyen servicios de
ingeniería para una planta de biometanol en España, el estudio de viabilidad y selección de
tecnología para una planta de hidrógeno azul y el estudio de viabilidad de una unidad de
captura de carbono para una planta de generación de electricidad con biomasa.
▪ Identificar y estructurar oportunidades de inversión en las tecnologías clave de transición
energética.
Técnicas Reunidas ha configurado la actividad de estructuración de proyectos con el objetivo de
promover proyectos asociados a la transición energética que atraigan la inversión de terceros y
que sean ejecutados en fase FEED y EPC por Técnicas Reunidas.
Actualmente tiene los siguientes proyectos en fase de desarrollo:
o Un proyecto de producción de amoniaco verde en Carboneras (Almería).
o Un proyecto de producción de bioetanol de segunda generación a partir de residuos agrícolas
y forestales en Aragón.
En todos estos proyectos Técnicas Reunidas está liderando su estructuración y está en
conversaciones con importantes empresas interesadas en participar como inversores,
operadores o compradores de los productos de las plantas.
▪ Identificar y estructurar servicios recurrentes asociados a la transición energética. Actualmente,
Técnicas Reunidas está trabajando en dos líneas de negocio:
o Externalización de la gestión del carbono capturado en procesos de grandes plantas
industriales.
o Identificación, medición y gestión de las emisiones de metano. Técnicas Reunidas está
prestando los primeros servicios para la definición de marcos de gestión de emisiones de
metano.
▪ Construir un hub diferencial de conocimiento en tecnologías y procesos de ejecución de
proyectos de transición energética.
▪ Intensificar la comunicación en materia de transición energética para transmitir a los distintos
agentes las capacidades de Técnicas Reunidas y su compromiso con el nuevo entorno
energético.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2022
96
2. Actividades de Investigación y Desarrollo
Técnicas Reunidas continua con su firme compromiso con la investigación, desarrollo y escalado
de nuevas tecnologías.
En su Centro Tecnológico José Lladó trabajan más de 70 personas entre titulados y doctores de
diferentes disciplinas, se ejecutan proyectos de Investigación y de Desarrollo Tecnológico.
Además, se proporcionan servicios de desarrollo y escalado de tecnologías, de asistencia técnica,
se colabora en la transferencia de resultados de investigación entre los diferentes Centros
Públicos de Investigación, Centros Tecnológicos y Técnicas Reunidas y se fomenta y se participa
en programas de investigación cooperativa entre empresas.
El gasto en I+D en el año 2022 de Técnicas Reunidas fue superior a los 6 millones de euros.
Durante 2022 Técnicas Reunidas ha continuado trabajando en las tecnologías y proyectos de
investigación y desarrollo nacionales y europeos siguientes:
Economía Circular
Tecnología HALOMETTM: tratamiento de residuos de incineración de residuos urbanos para la
recuperación de Zn y otros metales.
Proyecto SEA4VALUE: proyecto europeo (HORIZON 2020) para desarrollar tecnologías de
recuperación de metales valiosos a partir de las salmueras producidas en plantas desaladoras.
Proyecto DUST: desarrollo de tecnología para el tratamiento y valorización directa de polvos de
acería, con el objetivo principal de recuperar el zinc presente en ellos.
Proyecto ECOTRON: reciclado de dispositivos electrónicos, los sustratos orgánicos y metales
valiosos presentes en ellos.
Proyecto ECLIPSE: reciclado y valorización de residuos poliméricos complejos que permita la
obtención de nuevos polímeros.
Proyecto Plastics2Olefins: participación en un consorcio para diseñar una planta Demo
Reciclado de Plásticos en productos para obtener productos de alto valor. TR participa en el
desarrollo de la ingeniería, la optimización del proceso e integración de tecnologías.
Hidrógeno y Captura de CO2
Proyecto SHINEFLEET: abarca toda la cadena de valor del hidrogeno, desde su producción,
hasta su uso final, incluyendo el desarrollo de generadores compactos de hidrógeno renovable y
azul para la industria del transporte pesado.
Proyecto ZEPPELIN: estudio y desarrollo de soluciones tecnológicas innovadoras y eficientes de
producción y almacenamiento de hidrógeno verde basadas en la economía circular. Técnicas
Reunidas aborda la producción de hidrógeno a partir de residuos mediante técnicas catalíticas y
termoquímicas.
Proyecto UNDERGY: estudia tecnologías para el desarrollo del almacenamiento estacional de
energía renovable con hidrógeno verde integrado en una red inteligente. Los ejes principales son:
estudio de almacenamiento en el subsuelo de energía renovable, empleando hidrógeno verde y la
creación de un sistema de gestión eficiente de la energía.
Proyecto HYMET: desarrollo de nuevas tecnologías aplicables en la descarbonización de la
industria siderúrgica y en la revalorización de sus subproductos. Técnicas Reunidas estudia la
valorización de residuos mediante un reactor de reducción; la generación de hidrógeno verde, y el
estudio de valorización del dióxido de carbono capturado.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2022
97
Proyecto EFISOEC: Desarrollo de tecnología para la producción de Hidrógeno Verde mediante
tecnología SOEC (Solid Oxide Electrolyzer Cell).
Proyecto HY2DEC: Desarrollo y validación de nuevas tecnologías emergentes de producción y
uso de hidrógeno y oxígeno verde, así como de captura de CO2, y su integración en procesos de
la industria intensiva española con el propósito de avanzar en su descarbonización.
Materias Primas Críticas
Tecnología PHOS4LIFETM: producción de ácido fosfórico de grado técnico a partir de cenizas
de lodos de. depuradoras de aguas residuales.
Tecnología RARETECHTM: tecnología de producción de concentrados de tierras raras a partir
de minerales tipo monacita.
Proyecto REMSELAN: obtención de tierras raras (cerio, neodimio, praseodimio, lantano y
europio) por separación y purificación de lantanos.
Proyecto RECYCLION: desarrollo de tecnología para el reciclado de baterías de vehículo
eléctrico con especial énfasis en su sostenibilidad, viabilidad económica e integración en la
economía circular de la cadena de valor de los fabricantes de baterías de ion litio.
Proyecto BIORECOVER: recuperación de tierras raras y platino a partir de fuentes primarias y
secundarias.
Proyecto PERTE VEC FUTURE: FAST FOWARD: En donde Técnicas Reunidas desarrollará el
proyecto “RELOAD” para la recuperación de materias primas críticas y metales de alto valor de las
baterías, de los superimanes de los motores y de los componentes electrónicos del vehículo
eléctrico.
SUNRISE PV: Técnicas Reunidas participa como tecnólogo e ingeniería para el desarrollo de
nuevos procesos de recuperación y reutilización de materiales y componentes críticos en la
cadena de valor de la solar fotovoltaica incrementando su valor y mejorando el impacto
medioambiental de la tecnología.
Proyecto MINETHIC: Desarrollo de tecnologías para la recuperación de Materias Primas Críticas
como tierras raras, cobalto litio, niquel, manganeso, fosforo etc, indispensables para el éxito de
transición energética a partir de diversos subproductos y residuos.
Biorrefino
Proyecto LEVAPLUS: desarrollo de tecnología que permite la valorización de materias primas
ricas en azúcares C6 para la producción de ácidos carboxílicos para la obtención de productos
químicos, polímeros o fármacos, entre otros.
Fusión nuclear
Proyecto FUSION FUTURE: investigaciones sobre nuevos materiales, procesos y tecnologías
avanzadas que contribuyan a dar respuesta a los principales aspectos en el camino hacia la
energía de fusión nuclear.
Procesos Químicos
Proyecto POWER2HYPE: Desarrollo y demostración de un nuevo proceso para la producción
de peróxido de hidrógeno, cambiando la ruta química establecida que demanda energía por una
ruta electroquímica sostenible.
En la actualidad hay una cartera de oportunidades de negocio para la implantación industrial en
los próximos años de todas estas tecnologías.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2022
98
3. Estructura de capital.
El capital social está conformado por 55.896.000 acciones con un valor nominal de 0`10 euros por
acción. No existen diferentes clases de acciones, y por tanto los derechos y obligaciones que
confieren son iguales para todos ellos. Asimismo, no existen restricciones a la transmisibilidad de
las acciones.
Las participaciones significativas son las siguientes:
2022
2021
Accionista
%
Participación
%
Participación
Aragonesas Promoción de Obras y Construcciones, S.L.U.
5,10%
5,10%
Araltec Corporación, S.L.U.
31,99%
31,99%
Franklin Templeton Investment Management Ltd
3,00%
3,00%
Francisco García Paramés
5,15%
5,15%
Álvaro Guzmán de Lázaro Mateos
5,04%
3,49%
Ariel Investments. L.L.C.
3,01%
3,01%
Columbia Management Investment Advisers LLC
-
3,12%
Cobas Selección F.I.
3,00%
0,00%
Resto de accionistas (incluyendo capital flotante)
39,75%
41,11%
Acciones propias
3,96%
4,03%
TOTAL
100,00%
100,00%
4. Restricciones al derecho de voto.
Conforme al artículo 16 de los Estatutos Sociales se vincula la asistencia a las Juntas Generales a
ostentar la titularidad de, al menos, 50 acciones.
5. Pactos para sociales.
No existen pactos de esta naturaleza.
6. Normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del Consejo de
Administración y a la modificación de los estatutos de la Sociedad.
En el “Informe Anual de Gobierno Corporativo” se describen en detalle estas normas referentes al
Consejo de Administración. Los aspectos más relevantes son:
Los artículos 17 a 22 del Reglamento del Consejo de Administración regulan la designación y el
cese de los consejeros de Técnicas Reunidas; estableciendo que:
1. Los consejeros serán designados, previo informe de la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones, por la Junta General o por el Consejo de Administración de conformidad con
las previsiones contenidas en la Ley de Sociedades de Capital.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2022
99
2. El Consejo de Administración procurará que la elección de candidatos recaiga sobre
personas de reconocida solvencia, competencia y experiencia.
3. El Consejo de Administración no podrá proponer o designar para cubrir un puesto de
consejero independiente a personas que desempeñen algún puesto ejecutivo en la
Sociedad o su grupo o se hallen vinculadas por razones familiares y/o profesionales con los
consejeros ejecutivos, con otros altos directivos y/o con accionistas de la Sociedad o su
grupo.
4. Los consejeros ejercerán su cargo por un plazo de cuatro (4) años, sin perjuicio de la
posibilidad de que sean cesados con anterioridad por la Junta General. Al término de su
mandato podrán ser reelegidos una o más veces por periodos de igual duración.
5. En el caso de consejeros independientes, cesarán cuando hayan ostentado dicho cargo
durante un periodo ininterrumpido de 12 años, desde el momento en que se admitan a
cotización en Bolsa de Valores las acciones de la Sociedad.
6. Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y
formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes
casos:
- Cuando cesen en los puestos ejecutivos a los que estuviere asociado su
nombramiento como consejero.
- Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o
prohibición legalmente previstos.
- Cuando resulten gravemente amonestados por el Consejo de Administración por
haber infringido sus obligaciones como consejeros.
- Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de
la Sociedad o cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrado
(por ejemplo, cuando un consejero dominical se deshace de su participación en la
Sociedad).
7. Poderes de los miembros del Consejo de Administración, y en particular, los relativos
a la posibilidad de emitir o recomprar acciones.
El Consejo de Administración ostenta los poderes de gestión y representación habituales, conforme
a las atribuciones previstas por la Ley de Sociedades de Capital, siendo el máximo órgano de
decisión de la Sociedad excepto en aquellas materias reservadas a la Junta General.
Adicionalmente el Presidente ostenta los mismos poderes que el Consejo de Administración
(excepto los consignados en el Art. 25 respecto a la elección del Presidente y de los Vicepresidentes
o los que sean indelegables por disposición legal o de la normativa interna de la sociedad) y es
considerado el superior ejecutivo de la Sociedad en virtud del Art. 28 de los Estatutos Sociales.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2022
100
Respecto a aquellos poderes relativos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones, el Reglamento
del Consejo prevé en su artículo 5 que es función del Consejo:
- La ejecución de la política de autocartera en el marco de la autorización de la Junta
General.
- La aprobación de las políticas y estrategias generales de la Sociedad, encontrándose entre
ellas la política de autocartera, y en especial, sus límites.
- La aprobación de las decisiones operativas más relevantes de la compañía, relativas a
inversiones y participaciones en otras Sociedades, operaciones financieras, contratación y
retribución del personal.
8. Acuerdos significativos celebrados por la Sociedad que entren en vigor, sean
modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una
oferta pública de adquisición.
No existen contratos firmados de esa naturaleza.
9. Acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración ó dirección que
dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma
improcedente o si la relación llegó a su fin con motivo de una oferta pública de
adquisición.
Existen acuerdos con 1 alto Directivo que disponen que en caso de despido improcedente la
indemnización sería la dispuesta por vía judicial y en caso de despido objetivo, regulación de empleo
o cualquier otra causa derivada de la decisión de la compañía el importe de la indemnización
ascendería a 2.728 miles de euros.
10. Periodo medio de pago a proveedores.
El periodo medo de pago es el siguiente:
Miles de euros
2022
2021
Período medio de pago a proveedores
102
108
Ratio de operaciones pagadas
96
93
Ratio de operación es pendientes de pago
119
133
Miles de euros
2022
2021
Total pagos realizados
1.297.802
1.044.485
Total pagos pendientes
406.830
445.758
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2022
101
Estas cifras se refieren a proyectos de múltiples geografías. Respecto a proveedores españoles la
Sociedad puede incurrir, excepcionalmente, en superación de los plazos previsto en casos de
facturas que no cumplen lo establecido en el contrato por no ser conformes oficialmente, no
recepción de avales o por incumplimiento de otras obligaciones de los proveedores bajo el contrato
de servicio o pedido firmado, u otras razones vinculadas al desarrollo normal del negocio.
El cálculo se realiza teniendo en cuenta la fecha de registro de la factura en el sistema. En dicha
fecha no todas las facturas son exigibles dado que pueden no cumplir con los requisitos
contractuales establecidos. Adicionalmente esa deuda no es exigible acorde a las cláusulas “paid
when paid”, incluidas en los pedidos.
De acuerdo a la nueva normativa exigida por el artículo 9 de la Ley 18/2022, de 28 de septiembre,
adicionalmente a la información anterior, se indica la siguiente información:
Número (unidades)
2022
Facturas pagadas antes del cumplimiento del plazo máximo legal de pago a
proveedores
21.053
Porcentaje sobre el total de facturas de proveedores
56%
Volumen (miles de euros)
2022
Facturas pagadas antes del cumplimiento del plazo máximo legal de pago a
proveedores
440.696
Porcentaje sobre el total de facturas de proveedores
34%
11. Acontecimientos significativos posteriores al cierre.
Con posterioridad al cierre del ejercicio, la Audiencia Nacional ha fallado a favor de Técnicas
Reunidas en relación con las liquidaciones por el Impuesto sobre Sociedades correspondientes a
los ejercicios 2008 a 2011 (Nota 20)
Igualmente, con posterioridad al cierre, el Consejo de Administración de la Sociedad ha aprobado
un nuevo Plan retributivo de Derechos sobre Acciones de la Sociedad (el “Plan”) otorgado a los
responsables de gestión del Grupo, con la finalidad de retenerlos e incentivarlos y consistente en la
entrega de opciones sobre acciones de la Sociedad matriz. La duración del plan es de 3 años, si
bien, está previsto que el mismo pueda ser prorrogado si se estima oportuno. El número de acciones
destinadas al plan es de 143.193. acciones. El Plan de opciones sobre acciones de la Sociedad,
será ejercitable dentro del periodo de duración establecido, cada vez que se alcance uno de los
precios objetivos y sujeto a los siguientes términos y condiciones:
•Posible adquisición de un tercio de las acciones de la Sociedad objeto del Plan si se alcanza un
precio de cotización por acción de 14€ antes de la finalización del Plan.
•Posible adquisición de otro tercio de las acciones de la Sociedad objeto del Plan si se alcanza un
precio de cotización por acción de 18€ antes de la finalización del Plan.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2022
102
•Posible adquisición del último tercio de las acciones de la Sociedad objeto del Plan si se alcanza
un precio de cotización por acción de 22€ antes de la finalización del Plan.
•El Beneficiario deberá mantener la titularidad de dichas acciones por un período no inferior a 1 año.
•Si tras el período de duración de 3 años acordado en el Plan no se alcanzarán los objetivos
establecidos, el Beneficiario perderá cualquier tipo de derecho sobre las acciones objeto del Plan.
•Si procede, y únicamente en el caso de cumplimiento de todas y cada una de las condiciones
establecidas en el Plan, la Sociedad activará el proceso, a través del agente y mecanismos que se
estimen más adecuados y de conformidad con la normativa que resulte de aplicación, en particular,
con el Reglamento (UE) Nº 596/2014, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de abril de
2014, sobre el abuso de mercado y su normativa de desarrollo.
A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, no se ha producido ningún
hecho posterior de relevancia, adicional a los ya comentados en los párrafos anteriores, que requiera
ser desglosado.
12. Acciones Propias
Las acciones propias a 31 de diciembre de 2022 representan el 3,96% del capital social
(2021:4,03%) de la Sociedad y totalizan 2.213.972 acciones (2021:2.250.434 acciones) y un precio
medio ponderado de 32,93 euros por acción (2021: 32,56 euros por acción).
13. Instrumentos financieros
Ver nota 7 de la memoria.
Información no financiera del Grupo Técnicas Reunidas, del cual la Sociedad forma parte:
De acuerdo a lo establecido en la Ley 11/2018 de 28 de diciembre, y en virtud de la nueva redacción
del artículo 262 del Código de Comercio en su apartado 5, la Sociedad está dispensada de la
obligación de presentar el Estado de Información no Financiera al figurar esta información dentro
del Informe de Gestión Consolidado del Grupo Técnicas Reunidas cuya cabecera es Técnicas
Reunidas, S.A. y que se depositará, junto con las Cuentas Anuales Consolidadas, en el Registro
Mercantil de Madrid.
Informe de Gobierno Corporativo y el Informe de Remuneraciones de los Consejeros
El Informe Anual de Gobierno Corporativo y el Informe de Remuneraciones de los Consejeros de
Técnicas Reunidas correspondientes al ejercicio 2021 forman parte del Informe de Gestión y desde
la fecha de publicación de las cuentas anuales se encuentran disponibles en la página web de la
Comisión Nacional del Mercado de Valores y en la página web de Técnicas Reunidas, S.A.